Az Aviva, az Egyesült Királyság egyik legnagyobb biztosítócsoportja azt tervezi, hogy a részvényesek pénzéből finanszírozza a korai szakaszban lévő infrastrukturális projekteket, ami lépést jelent hazai befektetési törekvéseiben, és a rivális Legal & General megközelítését utánozza.
Amanda Blanc vezérigazgató, a biztosítók szószólója, akik pénzügyi tűzerejüket szociális infrastruktúrába és klímabarát projektekbe fektetnek be, a Financial Timesnak adott interjújában osztotta meg a tervet.
„Megvizsgáljuk, hogy a részvényesi és a kötvénytulajdonosok pénzét befektetjük-e néhány ilyen infrastrukturális beruházásba a legkorábbi szakaszban” – mondta.
Ez azt jelentené, hogy az elején csak a részvényesek pénzeszközeit használnák fel, például amikor egy építési projekt az előzetes tervezési szakaszban volt. Aztán amikor a projektek megvalósulnak, és a kockázatok csökkennek, „áthelyezheti őket a mérleg egyik részéből a másikba” – tette hozzá Blanc.
Bár a terv kezdeti stádiumban van, egy, a csoport gondolkodását ismerő személy szerint az első üzlet még idén megszülethet. A célzott beruházásoknak társadalmi célja lenne, mint például a hátrányos helyzetű területeken való építés, vagy a klímaváltozás kezelése.
Egy kis csoport csoportszinten választja ki a projekteket, mondta a személy, néhány ötlettel Avivaa befektetési részleg, az Aviva Investors. A részleg már a hároméves terv kellős közepén dolgozik, hogy 10 milliárd fontot fordítson az Egyesült Királyság infrastruktúrájára és ingatlanokra.
Az L&G, amely évek óta fejlesztette megközelítését, mára önálló részleggel rendelkezik, amely saját mérlegéből fektet be lakásokba, speciális kereskedelmi ingatlanokba és más területekre, például a korai szakaszban lévő vállalkozások finanszírozásába.
Ez a részleg, az L&G Capital májusban jelentette be első amerikai befektetését, amely 500 millió dollárt kötött az élettudományok és a technológiai szektorban működő ingatlanok finanszírozására.
Az L&G Capital által létrehozott vagyontárgyak átkerülhetnek a csoport nyugdíjas üzletágába, ahol nyugdíjígéretek fedezésére szolgálnak, vagy a vagyonkezelési üzletágba, ahol harmadik fél befektetők számára kezelik azokat.
A biztosítási vezetők szerint a megfelelő szabályozási változtatások tovább ösztönözhetik ezeket a lépéseket. Az Egyesült Királyság kormánya a jelenleg egyeztetés alatt álló Szolvencia II szabályozási rendszer módosítását akarja, hogy milliárdokat szabadítsanak fel a reálgazdaságba történő befektetésekre.
De a ágazat aggodalmakat váltott ki hogy még a kulcsfontosságú tőkepuffer tervezett csökkentésével is a szabályok más részeinek változásai korlátozhatják a biztosítókat, és hatással lehetnek arra az összegre, amelyet hosszú távú eszközökbe, például infrastruktúrába fektethetnek be.
"Ha ez a vázolt módon történik, az rövid vagy középtávon nem fogja meghozni a brit infrastrukturális beruházások által várt hasznot, pont" – mondta Blanc az FT-nek. – Nem fog.
A reform kulcsfontosságú harctere az úgynevezett megfeleltetési kiigazítás, amely fizetőképességi emelkedést ad a biztosítóknak, ha bizonyos hosszú lejáratú eszközöket használnak fel kötelezettségeik fedezésére. A prudenciális szabályozó felhívta a figyelmet arra, hogy a kiigazítás a jelenlegi állapot szerint nem tükrözi megfelelően a hitelezési kockázatokat.
A biztosítók azonban azt mondták, hogy a probléma megoldását célzó változtatások büntető jellegűek lennének, és kevésbé lennének versenyképesek az Egyesült Királyságban, mint az EU, amely saját Szolvencia II reformjait javasolta.
Decemberben a Brit Biztosítók Szövetségének főigazgatójaként betöltött utolsó napján Huw Evans arra figyelmeztetett, hogy az illesztési kiigazítás ilyen változtatása azt jelenti, hogy „a zöld befektetések jelentős fellendítésére [szinte bizonyosan] minden esély elvész”.
A Prudenciális Szabályozási Hatóság áprilisban kijelentette, hogy „az [igazítási kiigazítás] szilárd alapokra helyezésével lehetővé tett szélesebb körű reformcsomag megkönnyítené a hosszú távú termelőeszközökbe történő befektetést”.
Source: https://www.ft.com/cms/s/e25b60fd-1a75-41e4-957a-d8de06eb2e8d,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo