(Bloomberg) – Az ausztrál szuverén befektetési alap az inflációs nyomás továbbra is világszerte fennálló helyzetére pozicionál, és arra tippel, hogy az arany és más nyersanyagok ellensúlyozni fogják az eszközosztályok zsugorított hozamát.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Raphael Arndt, a leendő alap vezérigazgatója elmondta, hogy a cég 193 milliárd ausztrál dolláros (130 milliárd dolláros) vagyonának „néhány százalékát” most aranyba fektetik, miután ebben az évben megtette az első betörést a szélesebb nyersanyag-szférában. Az infláció leküzdését célzó emelkedő kamatlábak, a háborúval és a deglobalizációval együtt arra törekszenek, hogy aláássák a részvények és kötvények hagyományos 60-40 százalékos portfóliófelosztását – mondta.
"Az infláció elleni védelmet akarjuk keresni" - mondta Arndt egy pénteki interjúban. „Elkezdtünk nyersanyagokat, aranyat vásárolni – először –, diverzifikálva kitettségeinket.”
A globális részvények és kötvények idei zuhanásával sok befektetési cég küzd az alapok kiegyenlítésének lehetőségeivel. Arndt arra számít, hogy a megnövekedett geopolitikai feszültség és a deglobalizáció ragadósabb inflációhoz vezet, ami megköveteli a központi bankoktól, hogy korlátozó szinten tartsák a kamatlábakat. Ez növeli a stagfláció kockázatát, gyengíti a részvényhozamokat, és csökkenti a kötvények védekező szerepét – mondta.
Olvassa el, hogyan törnek szét a lockstep lépések 60-40 portfóliót
„Nem ésszerű ugyanazt a megközelítést fenntartani a portfólióépítésben” – mondta Arndt a 60-40 koncepcióra utalva. A cég hétfőn közzétett kutatási anyagában részletezte megközelítését.
Ehelyett az alap olyan eszközöket céloz meg, amelyek védelmet nyújtanak az emelkedő árak ellen, mint például a nyersanyagok és a reáleszközök, valamint a kockázati tőke, a magántőke és a fedezeti alapok. Időközben a cég a múlt héten véglegesítette az üzletet a sydneyi repülőtér 3%-os részesedésének megszerzéséről, mondta Arndt.
Infrastrukturális eszközök
Arndt elmondta, hogy az alap „nagyon célzott” ingatlan- és infrastrukturális ügyleteket vizsgál, és hogy a sydneyi repülőtér részvénycsomagja kiegészíti a Telstra InfraCo Towers-ben, egy mobiltelefon-infrastruktúra-hálózatban meglévő részesedését.
Az alap emellett a portfólió likviditásának kezelésére szolgáló funkciót is létrehozott, mivel a folyamatos kamatváltozások miatt továbbra is fennáll egy újabb destabilizáló esemény, például az Egyesült Királyság szeptemberi aranypiaci válságának esélye.
"Arra számítunk, hogy az ilyen típusú meglepetések folytatódnak, miközben a Fed kivonja a likviditást a piacról" - mondta.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html