Az AT&T Bear Case nagyrészt bevált. A részvénynek korlátozott lefelé mutató kockázata van.

Szövegméret

Részvényei

Az AT & T

pénteken emelkedtek, miután a Wells Fargo frissítést kapott a korlátozott lefelé mutató kockázatokról.

Eric Luebchow elemző az alulsúlyról egyenlő súlyúra emelte a részvényt, és 27 dollárról 26 dollárra emelte a célt.

„A részvények -11.9%-os eséssel 2021-ben (vs.

S&P +27.0%-kal, úgy gondoljuk, hogy a lefelé mutató kockázatok korlátozottabbak, különös tekintettel arra, hogy az alapvető vezeték nélküli üzletág tartós erősödésére számítunk, ami 2022-ben iparágvezető szolgáltatási bevételnövekedést fog eredményezni” – írta pénteki kutatási feljegyzésében.

A

T

A &T (ticker: T) vezeték nélküli szolgáltatásokból származó bevétele körülbelül 3.8%-kal nő 2022-ben – megelőzve a riválisokat

T-Mobile

(

TMUS

) És

Verizon Communications

(

VZ

) – jósolta Luebchow. A cég körülbelül 2.3 millió utólag fizetett telefonos nettó hozzáadást tud teljesíteni, és az iparági bruttó hozamok körülbelül 26%-át felveszi, még akkor is, ha összességében lassú növekedés az egész iparágban.

Az AT&T távközlési és médiaóriás szerdán közölte, hogy a negyedik negyedévben nettó 1.3 millió utólagos fizetéssel bővült, ami meghaladja a konszenzusos 968,000 XNUMX-et.

Luebchow azt is elmondta, hogy a szabad cash flow több mint 10%-os növekedésére számít 2025-ig.

Az AT&T tavaly májusban megállapodott abban, hogy az HBO-t, a CNN-t és a TBS-csatornákat magában foglaló WarnerMedia-üzletágat összevonja a Discoveryvel, valamint annak TLC- és HGTV-csatornáival. Az Európai Bizottság a hét elején jóváhagyta a Discovery és a WarnerMedia egyesülését.

Az elemző elismerte, hogy a vállalat még mindig jelentős ellenszélben haladt, ami megakadályozta abban, hogy a részvényeit túlsúlyossá tegye. Úgy véli, hogy az AT&T legalább hat hónappal le van maradva a Verizontól az 5G-hálózatának C-sávra való előkészítésében, és két-három évvel a T-Mobile mögött. Míg az AT&T a tervek szerint némi hasznot húzhat abból, hogy a T-Mobile leállítja a Sprint 3G és 4G hálózatát, ez a lemorzsolódás 2023-ban valószínűleg javulni fog – mondta.

"Néhány aggályunk van a nettó teljesítmény hosszú távú fenntarthatóságával kapcsolatban" - írta Luebchow.

A vállalat az elmúlt negyedévben hozzávetőleg 270,000 302,000 üvegszálas előfizetővel bővült, ami a Wall Street-i konszenzus 289,000 XNUMX-es előrejelzése alatt van, és kevesebb, mint a harmadik negyedévi XNUMX XNUMX üvegszálas előfizető.

Az AT&T részvényei 1.8%-kal 26.05 dollárra erősödtek pénteken.

Írjon Sabrina Escobarnak a címen [e-mail védett]