Az AT&T, a Verizon és a Comcast részvényeinek az elmúlt két évtized legrosszabb negyedéve volt

Comcast Corp.
CMCSA,
-3.61%
A részvények 25.3%-ot estek a harmadik negyedévben, ami 2002 júniusa óta a legrosszabb negyedéves teljesítményt jelenti, amikor 27.7%-ot veszítettek. Cable peer Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
részvényei 35.3%-kal estek vissza a legutóbbi negyedévben, ami a 2009-ig visszamenőleg elérhető, csőd utáni adatok alapján a rekord legnagyobb esését jelenti a Dow Jones Market Data szerint.

A Comcast és a Charter kábelgyártó óriáscégek egyaránt profitáltak a járvány korai szakaszában, mivel a csatlakozás kritikussá vált az otthonról dolgozó és tanuló emberek számára, de a vállalatok az utóbbi időben nehezen találtak növekedést internetes üzleteikben. Comcast fűrész lapos szélessávú előfizetők száma második negyedévében, amelyekről július végén közölt eredményeket. A Charter a szélessávú előfizetők számának csökkenését jelentette, de a vezetők azt mondták, hogy némi növekedést tapasztaltak volna ha nem a kormányzati programozás változásaihoz kapcsolódó megszakítások miatt.

Mindkét vállalat vezetői több indokot is felhoztak növekedési kihívásaira, többek között arra, hogy az emberek alacsonyabb ütemben mozognak, mint korábban. Amikor az emberek elköltöznek, hajlamosabbak kábelszolgáltatót váltani, akár választásuk, akár szükségszerűség miatt.

"A lakások kihasználtsága és az újépítések alacsonyabbak az ellátási lánc problémái miatt, így azt hiszem, hogy ez idővel megoldódik, de ez jelenleg a növekedést befolyásoló probléma" - mondta a Charter vezérigazgatója, Tom Rutledge a cég legutóbbi bevételeiről. hívás.

A Charter a múlt héten bejelentette, hogy Rutledge lemond vezérigazgatói posztjáról és Chris Winfrey jelenlegi operatív igazgatója váltjaTimothy Horan, az Oppenheimer elemzője szerint a nyugdíjba vonulás „néhány évvel korábban történt, mint azt sokan várták”, aki szerint „a korai távozást elősegítette a növekvő verseny, valamint az, hogy a CHTR-nek javítani kellett stratégiai pozícióján. .”

A vezeték nélküli társaságok is küzdöttek a közelmúltban.

A Verizon összességében növekedett az előfizetéses telefon-előfizetők száma az utolsó jelentésben szereplő negyedévben, de 215,000 XNUMX ilyen előfizetőt veszítettünk, ha csak a fogyasztói üzletágat nézzük. Az elemzők úgy látják, hogy a cég nehéz helyzetben van, mivel a Verizon valamivel kevésbé népszerűsített, mint társai. a túlzott engedmények árrés hatásait. Ugyanakkor azonban az elemzők ne gondolja, hogy a Verizon rendelkezik olyan hálózati előnyökkel, mint korábban, elsősorban a T-Mobile US Inc. felemelkedése miatt.
TMUS,
-0.35%.
Képes lesz-e a cég megvédeni a sajátját „prémium” márkajelzés?

Olvasás: A Verizon mostanában nem volt túl védekező részvény, de a következőképpen fordulhatnak a dolgok

Az AT&T jobb előfizetői növekedést produkált, mint a Verizon, bár a cég vezérigazgatója tagadja ezt promóciók hajtják mindezt a teljesítményt. Ennek ellenére az AT&T részvényei megbotlottak a cég legfrissebb eredményjelentése után, aggodalmak közepette alacsonyabb szabad pénzforgalmi kilátások és a vezetők kommentárja, miszerint az ügyfelek kissé lassabban fizetnek számlákat.

Míg a vezeték nélküli és kábelnevek eladásainak megvannak a maga iparág-specifikus okai, a Verizon és az AT&T valószínűleg a Chartert és a Comcastot hibáztathatja bizonyos bajaikért – és fordítva. A Charter és a Comcast egyaránt lépéseket tett saját vezeték nélküli telefon-előfizetői bázisának növelésében a Verizon hálózatát kihasználó megállapodások révén.

A Charter és a Comcast korai vezeték nélküli sikere nagyobb versenyt jelent a vezeték nélküli előfizetők számára az egész iparágban. Craig Moffett, a MoffettNathanson elemzője írta a Charter júliusi jelentése nyomán a két vállalat „látványos növekedést mutatott a vezeték nélküli térben”.

Az AT&T, a Verizon és a T-Mobile az üvegszálas és vezetékes vezeték nélküli hozzáférés terén tett erőfeszítései révén egyre mélyebben törekszik az otthoni internet felé. A Charter és a Comcast vezetői egyaránt elismerték a vezeték nélküli társaságok új versenyét, bár nem ezt látták a fő oknak a legutóbbi gyenge előfizetői megjelenésük mögött.

Steven Cahall, a Wells Fargo elemzője az ügyfeleknek írt augusztus közepén írt feljegyzésében: „A kábeltelevízió a pincében uralkodik. „Úgy tűnik, hogy a régi támogatókat elriasztja a szélessávú net-add kép és az FWA [fix-wireless access] hálózatok folyamatos gyorsulása. Bár úgy gondoljuk, hogy az üvegszálak behatolása még mindig a nagyobb kockázat, ettől a 2022-es fellendülés nehéznek tűnik, a 2023-as pedig még zsúfoltabb lesz a versenydinamikával.”

Az egyik vállalat, amely nem érezte ugyanazt a tőzsdei fájdalmat a harmadik negyedévben, a T-Mobile, amelynek részvényei mindössze 0.3%-ot estek. Noha a Verizonra és az AT&T-re nehezedő nyomás „annak a nehéz valóságnak tudható be, hogy egyikük sem tud meggyőző értékajánlatot közölni a T-Mobile-lal való versenyre” – írta Moffett júliusban, de úgy gondolja, hogy a T-Mobile „még mindig kiveszi a részét, és gyorsuló ütemben” – csakúgy, mint az „egyre gazdagabb demókkal”.