Ebben a méretben a nyugdíjportfóliója túl nagy a befektetési alapokhoz

Megtanultad miért fontos elkerülni a befektetési termékeket, miután belép a nyugdíjba. Ha szerencséd van, jóval azelőtt elkezdheti, és talán el is kell kezdenie befektetéseit egyedi értékpapírokba, mielőtt megszerezné az aranyórát.

„Általában minél távolabb kerül valaki az egyéni befektetések birtoklásától, annál magasabbak a költségek” – mondja Stephen Taddie, a phoenixi HoyleCohen, LLC partnere. „Ez a felelősség több rétegének megtérítésének függvénye, amelyet az emberek, cégek, menedzserek stb. felügyelnek, mivel minden réteg egy további díjréteget hoz létre.”

A nyugdíjba vonulás dátuma az egyik olyan tényező, amely meghatározza, hogy mikor kell leváltani a befektetési alapokat egy privát portfólió felépítéséhez. A portfólió teljes értékét is figyelemmel kell kísérnie. Előfordulhat, hogy fel kell gyorsítania az átállást, vagy azt kérheti, hogy várjon tovább a váltás előtt.

Mi az a legkisebb eszközméret, amely lehetővé teszi egyedi értékpapírokba való befektetést?

Az előző generációknak meg kellett küzdeniük a kereskedési költségekkel, amikor részvényeket vásároltak és adtak el. Ez befolyásolta kereskedési stratégiájukat. El akarták kerülni a páratlan tételeket – bármit, ami kevesebb, mint 100 megosztás. Ez azt jelentette, hogy nagyobb eszközméretre volt szükségük, mielőtt megkezdhették volna a kereskedést.

Ma a jutalékmentes kereskedés a jellemző. Ezenkívül sok bróker lehetővé teszi töredékrészvények vásárlását. Szó szerint kezdheti mindössze 100 dollárral. Ennyi pénzért mégis ésszerűbb befektetési termékeket vásárolni, mint részvényekbe fektetni.

„A befektetési alapokba vagy ETF-ekbe történő befektetésnek számos előnye van, beleértve az egyszerűsített diverzifikációt, az alacsonyabb minimális befektetési követelményeket, a professzionális alapkezelést, a jobb adóhatékonyságot és az alacsony költséghányadokat” – mondja David Rosenstrock, a New York-i Wharton Wealth Planning igazgatója és alapítója. Város. "Minél kisebb a portfólió mérete és az egyes pozíciók mérete a portfólión belül, annál kevésbé előnyös lehet egyedi értékpapírokba fektetni."

Ennek ellenére lehetőség van személyre szabott portfólió felépítésére, függetlenül az eszközök méretétől.

„Nem hiszem, hogy létezik a legkisebb méret” – mondja Taylor Kovar, a texasi lufkini The Money Couple vezérigazgatója. „Sok alacsony nettó vagyonú ügyfelem van, akik évek óta csodálatos egyéni értékpapírokkal rendelkeznek. Ez a Warren Buffet befektetési módszer! Vásároljon nagyszerű cégeket egy életre. Az egyéni részvények és kötvények híve vagyok bárki számára, aki aktív a piacon. Ez azt jelenti, hogy megértik a részvények és az ETF-ek közötti különbséget, és összességében élvezik a piacokat.”

Ha kevésbé agresszív, a pénzügyi tanácsadók néhány iránymutatást adnak a gyakorlati méretkorlátozásokról. Bár megvannak a saját módszereik, általában nagyon hasonló minimális méretekkel állnak elő.

„A külön kezelt számlák minimális számlaszáma alapján térek vissza ehhez” – mondja Eric Presogna, a One-Up Financial tulajdonosa és vezérigazgatója, Erie, Pennsylvania. „Például a Schwab menedzselt egyedi részvényportfóliót kínál nagy kapitalizációjú vállalatokból, minimum 100,000 40 dollár számlával. Ha egy globálisan diverzifikált részvényportfólió 60%-ban nagy kapitalizációjú részvényekből áll, ez azt jelenti, hogy a legkisebb számla, amelyen az egyéni részvénystratégiák megvalósítását fontolgatnám, egy 40/420,000-es portfólió például XNUMX XNUMX dollár lenne. Ha az ügyfél disztribúciókat vesz át a portfólióból, az egyéni értékpapír-használat minimális számlamérete valószínűleg sokkal nagyobb lesz.”

„Általában javasolt, hogy egy portfólió legalább 100,000 500,000–XNUMX XNUMX USD legyen, hogy kényelmesen lehessen befektetni egyedi értékpapírokba” – mondja Dennis Shirshikov, a New York-i Awning stratégája. „Ebben a méretben egy portfólió elegendő diverzifikációval és likviditással rendelkezhet ahhoz, hogy lehetővé tegye az egyes részvények és kötvények kiválasztását. Nagyobb portfóliók esetében előnyösebb lehet a befektetési termékekről az egyedi értékpapírokra való átállás, mivel így jobban ellenőrizhető a portfólió eszközallokációja, és potenciálisan nagyobb adóhatékonyságot is kínálhat.”

Míg ez a spektrum egyik végét jelenti, van egy másik vége is.

Milyen méretű portfólió eszközei túl nagyok a befektetési alapokhoz?

Egy bizonyos ponton az Ön érdeke, hogy a befektetési termékekről áttérjen az egyedi értékpapírokra. Csakúgy, mint a fent említett minimális méret, nincs kőbe vésve az a maximális méret, ahol valószínűleg ki kellene lépnie a befektetési alapokból. Számos személyes tényező határozza meg ezt.

„Nehéz konkrét dollárösszeget megadni arra az esetre, amikor a nyugdíjas portfóliója befektetési termékekről egyedi értékpapírokra kerül, mivel ez a nyugdíjas konkrét pénzügyi helyzetétől, céljaitól és kockázati toleranciájától függ” – mondja Mina Tadrus, a Tadrus Capital LLC vezérigazgatója. Tampában. „Általános szabály szerint azonban, ha a nyugdíjas portfóliója elég nagy, és rendelkezik a saját befektetéseinek kezeléséhez szükséges pénzügyi ismeretekkel és szakértelemmel, akkor hatékonyabb és költséghatékonyabb lehet közvetlenül egyedi értékpapírokba fektetni, ahelyett, hogy a kapcsolódó díjakat fizetné. befektetési alapokkal és egyéb befektetési termékekkel.”

A tapasztalt pénzügyi szakemberek számára egyértelmű, hogy eljön az idő, amikor egyedi értékpapírokból testreszabott portfóliót kell létrehoznia.

„A portfóliót többé nem szabad termékekbe fektetni, hanem közvetlenül részvényekbe és kötvényekbe fektetni, ha eléri azt a méretet, amely lehetővé teszi a nyugdíjasok számára, hogy diverzifikálják portfóliójukat, és különféle értékpapírokba fektessenek be” – mondja Garett Polanco, a Fort Worth-i Independent Equity informatikai igazgatója. , Texas. "Ez a méret változhat, de általában azt javasolják, hogy egy nyugdíjasnak legalább 500,000 XNUMX dolláros portfóliómérettel rendelkezzen, mielőtt megfontolná, hogy elhagyja a befektetési termékeket, és közvetlenül részvényekbe és kötvényekbe fektessen be."

Az 500,000 XNUMX dolláros méretet régóta a minimális méretnek tekintik magán portfóliómenedzser alkalmazásakor, bár lehetőség van személyre szabott kezelésre kisebb számlaméreteknél is. Ennek ellenére a pontos méret az adott körülményeitől függ.

„Természetesen a várható cash flow mozgásteret teremt ezek körül a számok körül, mivel a hozzájárulások megkönnyítik a kezelést, miközben a folyamatos nagy összegű pénzkivonások növelik a menedzsment bonyodalmait” – mondja Taddie. „A gyakorlatban úgy gondolom, hogy az 500 1 dollár körülbelül a megfelelő szint, amelyet figyelembe kell venni egy egyedi részvényeket használó növekedési portfólió esetében, és 1,000 millió dollár körülbelül az egyedi kötvények portfólióba való bevonásakor. Nem sok ember szeret kötvényekről beszélni, mert csavarkulcsot vetnek bele a dolgokba. A kötvényekkel általában XNUMX dolláros lépésekben kereskednek, és bár a kötvénykereskedelemhez nincs látható jutalék, a vételi ár és az eladási ár között a nap bármely pillanatában különbség (különbség) létezik. Minél kisebb számú kötvény kereskednek egyszerre, annál nagyobb a szpred, és a spread megegyezik a jutalékkal. Egyszerűen nem látható a gyakorlatlan szemnek."

Ha azt szeretné, hogy egy ökölszabály segít meghatározni, mikor érdemes befektetési termékekről egyedi értékpapírokra váltani, először meg kell határoznia azokat a tényezőket, amelyek fontosak az Ön számára.

„Összességében elmondható, hogy a nyugdíjas portfóliójának mérete a befektetési termékekről az egyedi értékpapírokra kerüljön át pénzügyi céljaitól, kockázattűrő képességétől és a pénzügyi piacok ismeretétől” – mondja Polanco. "Általában ajánlott, hogy a portfólió mérete legalább 100,000 500,000 dollár legyen, mielőtt fontolóra venné az egyes értékpapírokba való befektetést, és legalább XNUMX XNUMX dollár, mielőtt eltér a befektetési termékektől, és közvetlenül részvényekbe és kötvényekbe fektet be."