Ashtead túrák egész éves előrejelzése. Vásárolja meg ma az FTSE 100 részvényt?

Emelkedett kedden a berendezéseket kölcsönző Ashtead Group részvényeinek árfolyama, miután frissítette a teljes évre vonatkozó iránymutatást.

Az FTSE 50.80-as cég részvényenkénti ára 100 GBP utoljára 1%-kal emelkedett ezen a napon.

A befektetőknek fel kell venniük az Ashtead részvényeit a lenyűgöző közelmúltbeli kereskedés után?

Az értékesítés és a nyereség szárnyal

A második negyedévre vonatkozó kereskedési frissítésében az Ashtead azt mondta, hogy a bevételek 28%-kal 2.5 milliárd dollárra ugrottak. Ez azt jelentette, hogy az októberig tartó hat hónapban az eladások 26%-kal, 4.8 milliárd dollárra nőttek éves szinten.

A vállalat „folyamatos lendületet tapasztalt a robusztus végpiacokon”, aminek eredményeként a második negyedévben a korrigált adózás előtti eredmény 28%-kal 688 millió dollárra emelkedett. Az első félévi profit ugyanilyen százalékkal, 1.2 milliárd dollárra nőtt.

Az Ashtead az első félévben 1.7 milliárd dollár tőkét fektetett be meglévő helyszínekre és zöldmezős területekre. Ezenkívül 609 millió dollárt költött több mint kéttucatnyi akvizícióra. Ez a ráfordítás további 72 hellyel bővítette az egyesült államokbeli alaptevékenységét.

Az erős teljesítmény arra ösztönözte Ashteadet, hogy a tavalyi évhez képest 20%-kal, részvényenként 15 amerikai centre emelje az osztalékelőleget.

Az üzletág nettó adóssága 8.4 milliárd dollárra nőtt október végén a 6.4 azonos pontján elért 2021 milliárd dollárról. A nettó adósság/EBITDA arány eközben 1.6-szorosra nőtt, a 1.5-2-szeres céltartományon belül.

„Erős pozíció”

Az FTSE 100 üzletág azt mondta, hogy „erős pozícióban vagyunk, és a piac megnövekedett átláthatósága miatt rendelkezünk működési rugalmassággal ahhoz, hogy kiaknázzuk az előttünk álló piaci és gazdasági környezetből adódó lehetőségeket, beleértve az ellátási lánc korlátait, az inflációt és a munkaerőhiányt, minden olyan tényező, amely a folyamatban lévő strukturális változást ösztönzi.”

Hozzátette, hogy „most az egész éves eredményre számítunk, amely meghaladja korábbi várakozásainkat, és az igazgatóság magabiztosan tekint a jövőbe”.

Amit az elemzők mondanak

Matt Britzman, a Hargreaves Lansdown részvényelemzője a mai eredményeket kommentálva kijelentette, hogy „Ashtead képes volt félretenni az inflációs nyomást, és erőteljes első félévet produkált felső és alsó növekedési mutatókkal.”

Azt mondta, hogy az Egyesült Államok legnagyobb piaca „az infrastruktúra és az ellátási lánc ellenálló képességének javítását célzó fiskális politikák sorából profitál”, hozzátéve, hogy „Ashtead mérete és szakértelme alapján kulcsfontosságú beszállító lehet”.

Miért vettem Ashtead Group részvényeket?

A múltbeli teljesítmény nem mindig megbízható mutatója a jövőnek. De 2019 őszén saját portfóliómhoz vásároltam Ashtead részvényeket, miután az előző évek erős teljesítménye volt. A felszereléskölcsönző óriás az volt a legjobban teljesítő brit részvény az FTSE 100 és az FTSE 250 között a 2010-es években.

2022 júniusában a részvények erős árfolyamgyengülése nyomán az üzletágban is növeltem részesedést.

Az Ashtead az elmúlt évtizedben egy vagyont költött arra, hogy kiépítse piaci pozícióját az Egyesült Államokban. Az ottani Sunbelt részleg 11%-os piaci részesedéssel rendelkezett 2021 végén, ami több mint kétszerese a 10 évvel korábbi részesedésének.

Sikeres terjeszkedési törekvése erőteljes profitnövekedést és kivételes részvényesi hozamokat eredményezett ezalatt az idő alatt. És rengeteg készpénze van, amellyel folytathatja pozíciójának építését egy rendkívül töredezett piacon.

Mivel az emberek egyre gyakrabban döntenek a felszerelés bérlése, mint a vásárlás mellett, Ashtead egyre erősödik. Ennek ellenére a cég részvényei papíron meglehetősen olcsónak tűnnek.

Ma 0.6-os ár-nyereség-növekedési (PEG) rátával kereskedik ebben a pénzügyi évben. Az 1 alatti érték azt jelzi, hogy egy részvény alulértékelt. A jelenlegi árakon szerintem az Ashtead az egyik legjobb FTSE 100 értékű részvény.

Royston Wild az Ashtead Group részvényeinek tulajdonosa.