Ahogy az értékes részvényeket keresem, az Intel még nagyobb alkuvá válik, mint korábban

A módosított Benjamin Graham „Részvények a védekező befektetőnek” kritériumaimnak megfelelő nevek sora tovább nő. Tíz héttel ezelőtt, 10 volt, önmagában is jelentős szám. Jelenleg 13-an vannak. Nem könnyű a vágás a meglehetősen szigorú kritériumok miatt:

• Megfelelő méret. Egy vállalatnak legalább 500 millió dolláros árbevétellel kell rendelkeznie az utolsó 12 hónapos alapon. (Graham minimum 100 millió dollárt és legalább 50 millió dollár összvagyont használt.)
• Erős anyagi helyzet. Egy társaságnak legalább 2.0-nak kell lennie a forgóeszköz-mutatóval (forgóeszközök osztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel). Ezenkívül kevesebb hosszú lejáratú adóssággal kell rendelkeznie, mint a működő tőkével.
• A bevételek stabilitása. Egy vállalkozásnak pozitív bevételekkel kellett rendelkeznie az elmúlt hét évben. (Graham 10 éves minimumot használt.)
• Osztalék rekord. A társaságnak osztalékot kellett fizetnie az elmúlt hét évben. (Grahamnek 20 évre volt szüksége.)
• Jövedelem növekedés. A bevételeknek az elmúlt hét évben évente legalább 3%-kal kell növekedniük. (Graham az egy részvényre jutó nyereség egyharmados növekedését írta elő az elmúlt 10 évben.)
• Mérsékelt ár-nyereség (P/E) arány. Egy részvény átlagos P/E-je legalább 15 volt az elmúlt három évben.
• Mérsékelt ár/vagyon arány. Az ár/nyereség arány szorozva az ár/könyv szerinti érték arányával 22.5-nél kisebbnek kell lennie.
• Nincsenek közművek vagy kiskereskedők

A legnagyobb meglepetés továbbra is az Intel (INTC) ), amely szerintem a legnagyobb név, amely a listát díszíti, mióta sok évvel ezelőtt elkezdtem futtatni ezt a képernyőt. Mivel májusi rovatom az Intelről, az INTC további 11%-ot esett, és 14.5-szeres, illetve 12-szeres 2023-as, illetve 2024-es konszenzusos bevételi becsléssel kereskedik, miközben 3.7%-ot ad.

Winnebago Industries (WHO) szintén májusi tartás. Miután május közepe és vége között 56 dollárról 44 dollárra süllyedtek a részvények, a részvények visszaálltak 59 dolláros szintre. A Winnebago a 9-as, illetve a 6.5-es konszenzusos becslések szerint jelenleg körülbelül 2023-szeres, illetve 2024-szeres kereskedéssel kereskedik.

A másik nyolc májusból a Johnson Outdoors (KI), Reliance Steel (RS), Kereskedelmi fémek (CMC) , Encore Wire (WIRE) , Előformázott vonaltermékek (pLPC), Superior Group (CMS), Mueller Industries (MLI) és az Amcom Distributing (DIT).

Az újoncok közé tartozik a Sturm, Ruger & Co. (RGR), Evercore Inc. (EVR kiterjesztés) és a Nucor Corp. (Nurnberg) . Az RGR jelenleg 11.5-szeres 2023-as konszenzusos bevételi becslésen forog, és 5.28%-os hozamot hoz (az osztalék végének alapján, mivel az osztalék nem konzisztens; a múlt negyedévben 68 cent volt, ami 4.3%-os jelzett hozamot jelent). Az EVR 11.5-szeres, illetve 12-szeres 2023-as és 2024-es konszenzusos bevételi becslésekkel kereskedik, és 2.88%-os hozamot jelent. A NUE, amely az elmúlt évek visszaeső elkövetője, 12-szeres, illetve 10-szerese a 2023-as és 2024-es konszenzusos bevételi becsléseknek, és 1.7%-os hozamot jelent.

Kicsit hihetetlen számomra, hogy az Intel még mindig vág neki, és még olcsóbb is, mint májusban volt.