Mint a legnagyobb nyilvánosan forgalmazott kriptotőzsde az Egyesült Államokban, a Coinbase mára megszokott névvé vált. De ahogy a kriptopiacokon egyre keményebbé válik a helyzet, úgy tűnik, hogy a cég babrálja a zsákot, így ki van téve a versenynek.
A Coinbase részvényeinek árfolyama közel 80%-ot esett az év kezdetéhez képest, illetve a közelmúltban az újságok címlapjára került, amiért elbocsátották alkalmazottainak egyötödét. A vállalat 430 millió dolláros veszteséget könyvelt el 2022 első negyedévében, ami alulmúlta a Wall Street elemzői várakozásait. A kereskedési volumen és a havi tranzakciót folytató felhasználók száma egyaránt csökkent a tavalyi negyedik negyedévhez képest – ez rossz hír egy olyan vállalat számára, amely bevétele nagymértékben függ a tranzakciós díjaktól.
A csere gyorsabban túljutott a sílécein, mint azt valószínűleg maga a Coinbase képzelte, ezt bizonyítja állásajánlatok visszavonására vonatkozó döntését múlt hónapban olyan jelöltektől, akik már elfogadták őket. Versenytársai mindazonáltal arra vártak, hogy bezárják az Egyesült Államok piacát. Most, a Coinbase gyengülésének pillanatát érzékelve, a világ két legnagyobb kriptotőzsdéje (a Coinbase a harmadik a világon) – a Binance és az FTX – abban reménykedik, hogy megragadják a lehetőséget az államban.
A három kriptoóriás mindegyike eltérő ügyfélbázissal rendelkezik, és megpróbálják ellopni egymás piaci részesedését. A lakossági befektetők adják a Coinbase tranzakciós bevételének körülbelül 95%-át, bár a legutóbbi negyedéves bejelentés szerint a kereskedési volumen nagy részét az intézmények adják.
Az FTX a legismertebb arról, hogy kifinomultabb kereskedőket szolgál ki származékos kínálata révén, amely mennyiségének nagy részét teszi ki – természetes módon illeszkedik a tőzsdéhez, mivel Sam Bankman-Fried alapítója és vezérigazgatója egy nagy fedezeti alapnál dolgozik. A Coinbase a múlt hónapban lépett be először a származékos üzletágba, míg az FTX idén márciusban indított intézményi kereskedési platformot.
Az SBF, ahogy a kriptovilágban ismerik, minden lépést megtett annak érdekében, hogy vonzóbbá tegye az átlagos lakossági befektetőket. beleértve a nulla díjas amerikai részvénykereskedés bevezetését májusban, hogy megpróbálja az FTX-et egyablakos ügyintézővé alakítani ügyfelei igényeinek kielégítésére. Végül is, ha a Coinbase nagyrészt az amerikai lakossági befektetők miatt emelkedett a jelenlegi sikerszintre, akkor a visszaesése értékes lehetőséget jelent a globális tőzsdék számára, hogy ellopják felhasználóit és növeljék saját bevételeiket.
Érthető tehát, hogy a Binance célja több lakossági befektető csábítása, de a legnagyobb globális tőzsde még mindig egy kicsit sötét ló az amerikai piacért folytatott versenyben, mivel az FTX ellen küzd az ügyfelekért. A Binance.US részlegének azonnali kereskedési volumene július 300-én 12 millió dollár alatt volt. Ez csökkenést jelent a globális üzletágához képest, amely ugyanebben az időszakban 10 milliárd dollár volt, ami körülbelül hétszerese az FTX és az FTX forgalomnak. Coinbase.
Manapság a Binance.US, a globális tőzsde amerikai mellékágazatának kereskedési volumenének 70%-a intézményi ügyfelektől származik – mondta Brian Shroder vezérigazgató a TechCrunchnak adott interjúban. Ennek ellenére a lakossági befektetők összességében több bevételt hoznak, részben a Binance.US által a legnagyobb volumenű ügyfeleinek nyújtott meredek kedvezmények miatt – tette hozzá.
A Binance az FTX-től jelentősen eltérő megközelítést alkalmaz az egyesült államokbeli lakossági befektetők csábításában, és a kriptoval kapcsolatos alapvető kompetenciájára összpontosít.
„Néhány tőzsde vissza akar térni a tőzsdei kereskedéshez, és megcélozni ezt a piacot. Ez ismét nem rossz vagy helyes megközelítés. Mi egy tiszta web3 cég vagyunk. Nem megyünk vissza; haladunk előre. Több web3-as eszközt szeretnénk építeni” – mondta Changpeng Zhao, a Binance alapítója mondta Decrypt egy e heti interjúban.
A tőzsde az Egyesült Államokban történő marketing során is kevésbé feltűnő Míg más versenytársak, köztük a Coinbase, az FTX és a Crypto.com dollármilliókat költöttek Super Bowl-hirdetésekre a kriptográfiai bikafutás során, a Binance.US viszonylag csendes maradt.
Shroder hivatali ideje alatt úgy tűnik, hogy a Binance.US megfordítja hírnevét, amelyet egykor a menedzsment gyors fluktuációja és a folyamatos szabályozási harcok rontottak, és előrébb lép az amerikai lakossági befektető megnyeréséért folytatott harcban. Az ügyfelek szempontjából stratégiája tagadhatatlanul vonzó – alacsonyabb díjak felajánlásával alákínálja a versenytársakat.
A Coinbase díjai köztudottan magasak, akár 3.99%-ot is elérhetnek bizonyos azonnali kereskedések esetén, szemben az FTX.US-val, amely akár 0.20%-ot is kér. Eközben a Binance.US megerősítette elkötelezettségét amellett, hogy alacsonyan tartsa ügyfelei költségeit a múlt hónapban, amikor minden felhasználó számára díjmentes azonnali bitcoin kereskedést indított, mondván, ez az első amerikai kriptotőzsde, amely ezt tette, bár érdemes megjegyezni, hogy a tőzsdék továbbra is pénzt keres a kereskedések felárából, még akkor is, ha nem számítanak fel előzetes díjat. A múlt hónapban kiadott egy kockás terméket is, amely állítása szerint versenytársaihoz képest a legmagasabb APY-kamatlábakat kínálja, és azt tervezi, hogy a jövőben több valutával is díjmentesen kereskedhet.
„A költségoldalon megkérdőjelezhetetlen, hogy ezen a területen mi vagyunk a legalacsonyabb költségű szolgáltató” – mondta Shroder.
Arra a kérdésre, hogy a Binance.US hogyan tud piac feletti hozamot biztosítani kockáztatott termékéből, Shroder így válaszolt: „Azt sejtem, hogy ha megnézzük a többi, sokkal alacsonyabb APY-vel rendelkező céget, akkor ők maguk veszik ezt. és továbbadjuk az ügyfélnek."
A befektetők természetesen az alacsonyabb díjak és a magasabb hozamok felé hajlanak, ami a mélyen zsebelt Binance-t potenciális előnyhöz juttatja a Coinbase-hez képest, mivel megengedheti magának, hogy az Egyesült Államokban nyereségét feláldozza a felhasználók vonzására, amíg máshol keresi őket. Ugyanez vonatkozik az FTX-re is, amely csak azért tud díjmentes részvénykereskedést kínálni, mert üzlete más részein is pénzt keres.
Az ügyfelek lelkesedést mutattak a Binance.US iránt, bár a befektetők időnként tétovábbnak tűntek. Mégis idén áprilisban a cég tudta előteremteni az első külső finanszírozást befektetőktől 200 millió dolláros körben 4.5 milliárd dollárra értékelve. Az adománygyűjtés egy döntő fontosságú első lépést jelentett az IPO felé vezető úton – egy mérföldkő Shroder - mondta a TechCrunch a következő két-három évben meg fog történni.
Felfegyverkezve az új készpénzzel és Shroder szerint hamarosan érkezik a kör kiterjesztése, úgy tűnik, hogy a vállalat jó helyzetben van ahhoz, hogy átvészelje a hullámzó piacot. Aktívan több mint 80 új munkakört vesz fel, hogy bővítse jelenlegi, körülbelül 400 fős alkalmazotti bázisát, A TechCrunch a múlt hónapban jelentette.
„Amit az Ubernél tapasztaltam, újra átélem”
A Binance közelmúltban az amerikai piacon tett erőfeszítései ellenére a helyi szabályozókkal összefüggő zűrzavaros története miatt könnyen alábecsülhető. A cég az jelenleg vizsgálat alatt áll az Egyesült Államok Árupiaci és Határidős Kereskedelmi Bizottsága által a piaci manipulációra vonatkozó állítások miatt. Az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma és az IRS állítólag azt is vizsgálja, hogy a tőzsde részt vett-e pénzmosásban és adócsalásban.
A kontextus szempontjából a Binance.US 2019-ben önálló entitásként indult, amely magától a Binance-től licenceli a márkaépítést és az alapvető technológiát. Zhao állítólag azért vált le a részlegről, hogy fellebbezzen az Egyesült Államok szabályozóihoz, akik nem voltak hajlandók zöld színűvé tenni a globális tőzsdét.
Zhao még ma is jelentős befolyást gyakorol az amerikai tőzsdére mint fő részvényes, bár a héten azt mondta a Decryptnek, hogy a Binance-t „már nem ő irányítja felülről lefelé”. A New York Times tavaly augusztusban számolt be arról, hogy Zhao birtokolta a Binance.US 90%-át megoszt.
A Times szerint Zhao tulajdonosi részesedése a külső befektetők körében kényes ponttá vált, amikor a Binance.US korábbi vezérigazgatója, Brian Brooks megpróbált kockázati kört kezdeményezni a vállalat számára, egy lépésként az esetleges IPO felé. Brooks végül csak három hónappal azután hagyta el a céget, hogy átvette a vezető pozíciót, talán részben azért, mert az üzlet meghiúsult.
Nem Brooks az egyetlen vezető vezető a Binance.US-nál, aki váratlanul távozott. A cég alapító vezérigazgatója, Catherine Coley tavaly májusban olyan csendesen távozott a cégtől, hogy számos meg nem erősített pletyka kavargott a hollétéről. Tavaly októberben, amikor Shroder átvette a céget Coley után következő állandó vezérigazgatóként, a Binance.US alapító pénzügyi igazgatója, Joshua Sroge kilépett. A múlt héten kilenc hónapos keresés után a cég végre betöltötte Sroge szerepét, az Acorns korábbi ügyvezetőjének kinevezése, Jasmine Lee új állandó pénzügyi igazgatójaként.
Az USA-beli bajok mellett a Binance szigorú szabályozási vizsgálatnak is alávetette magát Japánban, az EU-ban, Németországban, Thaiföldön és más régiókban. Shroder, aki korábban az Uber ázsiai-csendes-óceáni stratégiáját vezette, a cserét az ellentmondásos telekocsi induláshoz hasonlította.
„Amit az Ubernél tapasztaltam, azt újra átélem” – mondta Shroder. „Amikor az Ubernél voltam, első számú rosszfiú voltunk, tudod? Mi voltunk a nagy rosszfiúk, akik a taxiipart válogatták, és bántottuk a taxis alkalmazottakat és hasonlókat.”
„Ami igaz volt az Uberre, az globálisan igaz a Binance-re, majd az Egyesült Államokban a Binance-re is, vagyis alapvetően volt egy vállalkozó, aki olyan innovatív megközelítést tanúsított a technológia bővítésében, amelyre a szabályozók soha nem gondoltak” – folytatta. „Ennek támogatásához a szabályozóknak utol kellett érniük a technológiát, és azt hiszem, pontosan ez az, amit most tapasztalunk a kriptográfiai térben.”
Shroder eltökélt szándéka, hogy a Binance.US-t a tőzsdére bocsátás régóta fennálló célja felé terelje, amely mérföldkőnek számít a következő két-három évben. Azt mondta, hogy a Binance.US elég erős ahhoz, hogy a kemény piaci körülmények közepette is tovább növekszik, és arra hivatkozott, hogy a cég olyan alkalmazottakat szeretne felvenni, akiket elengedett a Coinbase és a versengő Gemini kriptotőzsde, mint bizonyíték arra, hogy cége jobb helyzetben van az előttünk álló kihívásokhoz.
„A Coinbase-nek és a Gemininek több terméke és szolgáltatása van, és ott is vannak; már egy ideje kint vannak. Történelmileg csak spot [kereskedésünk] volt egészen eddig a [negyedévig]. Tehát ahogy egyre több terméket és szolgáltatást adunk hozzá, amihez nagyon agresszív ütemtervünk van, egyre több termékre és műszaki tehetségre van szükségünk; több operatív emberre van szükségünk az új üzleti egységek tényleges vezetéséhez. A tőkeinfúzióval, amelyet a legelső magvető körünkből kaptunk, minden finanszírozást elveszünk, és visszaforgatjuk a növekedésbe” – mondta Shroder.
Csak az idő fogja eldönteni, hogy Shroder ambiciózus terve beválik-e, de eltökélt szándéka, hogy a nyilvánosság előtt átformálja a Binance.US-t körülvevő narratívát. Az egyik legnagyobb tévhit a közvéleményben a Binance.US-ról – mondta –, hogy „teljes mértékben megfelelő és szabályozott entitás akar lenni”, ez a cél Shroder szerint a cég alapítása óta központi szerepet tölt be.
„A saját történetét elmondó légüres térben a versenytársai vagy a kattintási aránya alapján mesélik el történetét. És amennyiben a negatív címsorok jobban ösztönzik a nézettséget, mint a pozitívak, úgy gondolom, hogy ez csak olyan félreértést kelt a piacon, amely nem a valóságon alapul” – mondta Shroder.
Jegyzet: Ezt a cikket a közzététel után frissítettük, hogy tisztázza az FTX és a Coinbase kereskedési volumenének ügyféltípusonkénti részleteit.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html