Részvényei Teladoc (TDOC) összeomlott csütörtökön, miután a társaság lehangoló első negyedévi eredményről számolt be. A távorvoslási szolgáltató részvényeinek 47%-os csökkenése nagy csapás volt Cathie Wood's ARK-nak, amely jelentős mértékben fektetett be a részvényekbe.
A kibocsátó honlapjának legfrissebb adatai szerint a ARK Innovációs ETF (ARKK) portfóliójának 6.8%-át TDOC-ban tartja; a ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) portfóliójának 7.5%-át részvényben tartja; és a ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) portfóliójának 5.7%-át tartja a néven. Elképesztő módon még a ARK Fintech Innovációs ETF (ARKF) 4.3%-os súllyal szerepel a névben.
A Bloomberg szerint összesen az ARK birtokolja a Teladoc forgalomban lévő részvényeinek 12%-át.
Veszteségeinek növelése
A TDOC összeomlása nem is történhetett volna rosszabbkor az ARK számára. A kibocsátó ETF-ei már eleve tántorogtak az egy éven át tartó medvepiactól a gyorsan növekvő részvényekben. Kedden az ARKK zászlóshajója újabb kétéves mélypontot ért el. Ma reggel további 7%-ot esett, így a csúcstól a mélypontig tartó veszteségei több mint 70%-ra emelkedtek. Az ARK többi alapja hasonló csökkenést tapasztalt a csúcsokhoz képest.
ARKK
.
A hónap elején az Exchange ETF konferencián az ARK-tól Cathie Wood visszautasította azt az elképzelést, hogy a részvénykoncentráció növeli a kockázatot.
„A kockázatmentes időszak alatt portfólióinkat mindig a legmagasabb meggyőződésű neveinkre koncentráljuk. A legtöbb ember azt feltételezi, hogy a koncentráció növeli a kockázatot; Nem hiszem, hogy ez a helyzet” – mondta.
Az elmúlt években az ARK óriási hasznot húzott a Teslára tett nagy, merész fogadásából – egy ellentétes hívás, amely simán kifizetődött. A Teladoc-saga ennek a másik oldala, és rávilágít arra, milyen veszélyes lehet a készletkoncentráció, ha a dolgok rosszul mennek.
Eredmények
A Teladoc első negyedévi bevételeiről számolt be, amelyek mind a felső, mind az alsó sorban elmaradtak. A cég szerint a bevételek 1%-kal nőttek az előző évhez képest, 25 millió dollárra, ami elmarad az elemzők által várt 565.4 millió dollártól. Az egy részvényre jutó eredmény -568.9 dollár volt, jóval a várt -41.58 dollár alatt, bár ez nagyrészt a Livongo 0.62-as felvásárlásához kapcsolódó eszközleírásoknak volt köszönhető.
A legfontosabb talán az, hogy a vállalat 2022 milliárd dollárról 2.6 milliárd dollárra csökkentette 2.45-es eladási kilátásait a növekvő ügyfélszerzési költségekre és az értékesítési ciklusok megnyúlására hivatkozva – feltehetően a növekvő verseny miatt.
A Citi elemzői arra figyelmeztettek, hogy az eredmények „repedéseket tárnak fel a TDOC egész egészségügyi alapjában, mivel a megnövekedett verseny intenzitása rányomja a bélyegét a növekedésre és az árrésre”, és „kétségesek, hogy a verseny által vezérelt ellenszél hamarosan enyhülni fog”.
Eközben a Piper Sandler elemzői az értékelés miatt valamivel optimistábbak voltak a részvényekkel kapcsolatban. „Mindennek ára van” – mondták. A TDOC jelenleg 2.2-szerese az idei eladásoknak, ami megegyezik a 2016-os legalacsonyabb értékével.
Kövesse Sumit a Twitteren @sumitroy2
Ajánlott történetek
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/ark-crushed-concentrated-bet-teladoc-150000252.html