A kőolaj hordónkénti ára 120 dollár felett mérséklődött az elmúlt három hónap legmagasabb szintjére Szaúd-Arábia után megemelte a hivatalos eladási árat arab könnyűolajából Ázsiába. Az energiakereskedők továbbra is nagyrészt azon bizakodnak, hogy szűkösek maradnak a készletek, és továbbra is támogatják a magas olajárakat, tekintettel a rövid távú kínálati kilátásokra.
A szorosabb piaci egyensúlyra hivatkozva több elemző megemelte olajár-célját, ezzel citi azt mondják, hogy az orosz termelés és export napi 1-1.5 millió hordós visszaesésére számítanak 2022 végére.
Nem meglepő, hogy több olajrészvény is történelmi csúcson forog, mégpedig ConocoPhillips (NYSE: COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Civitas Resources (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) és Matador erőforrások (NYSE:MTDR).
Ám az elemzők keresztmetszete most arra figyelmeztet, hogy az olajár-rali összeomlása fenyeget.
"Az energiakereskedők abban bíznak, hogy az OPEC+ és az Egyesült Államok rövid távú kínálati kilátásai miatt ez az olajpiac továbbra is szűk marad, de folyamatosan emelkedik. A kimerültség enyhülhet” – mondta a Bloombergnek Ed Moya, az Oanda vezető piaci elemzője.
Valójában meg kell állapítani, hogy az energiaszektor túlmelegszik.
Idén június 7-ig eddig csak egy S&P 500 A szektor jelentős nyereséget – energiát – tudhat magáénak, és ez sokat emelkedik: az ágazat kedvenc viszonyítási alapja, a Energy Select Sector SPDR Alap (NYSEARCA:XLE) 56.3%-ot erősödött. A közüzemi szektor az egyetlen másik szektor a zöldben, de az ágazat 2%-os YTD nyereségéről nem lehet igazán írni. Ezzel szemben az S&P 500 egy annus horribilis14.8%-ot veszített YTD.
Egy másik mérőszám arra is utal, hogy az olajárak (és a részvények) közel lehetnek a túlvásárolt területhez.
A hosszú távú átlagos arany-olaj arány az volt, hogy egy uncia arany 16.53 hordó olajat vásárolna. Bármikor, amikor egy uncia arany több mint 16.53 hordó olajat vásárolt, azt jelentette, hogy az olaj olcsó, vagy az arany drága. Ezzel szemben az olajat drágának vagy az aranyat olcsónak tekintették, ha egy uncia arany 16.53 hordónál kevesebbet vásárolna.
Kapcsolódó: Az olajárak zuhannak a kis kőolaj-, benzinkészlet-építéskor
Morgan Stanleyé Martijn Rats és Amy Sergeant azt mondta, hogy bár az olaj-arany arány történelmileg rossz mutatója volt a jövőbeli olajáraknak, továbbra is érdekes lehet azoknak a befektetőknek, akik útmutatást kérnek az olajárak alakulásáról. Ennek ismerete segíthet a befektetőknek eldönteni, hogy több olajat kell-e vásárolniuk és eladniuk aranyukat, vagy fordítva.
A jelenlegi 15.61-es arany-olaj arány azt sugallja, hogy a jelenlegi 118.30 dolláros hordó WTI-ár némileg a magasabb oldalon van, és ~117.71 dollár/hordóra kell csökkennie.
Egy másik mérőszám arra utal, hogy az olaj- és gázkészletek drágulnak.
Prof. Robert Shiller, a Yale Egyetemről feltalálta a Shiller P/E a piac értékelésének mérésére. A Shiller P/E ésszerűbb piaci értékelési mutató, mint a P/E ráta, mert kiküszöböli a mutató ingadozását, amelyet a haszonkulcsok üzleti ciklusok során bekövetkező változása okoz. Míg az értékelések rossz rövid távú időzítési eszköz, remek előrejelzői a hosszú távú részvényáraknak. A Shiller P/E ráta megbízhatóan jósolta a részvények teljesítményét 10 év alatt.
Az energiaszektor Shiller P/E értéke jelenleg 37.20, csak az ingatlan (47.10), a Consumer Cyclical (43.90) és a technológia (39.10) drágább.
Összehasonlításképpen az S&P 500 Shiller P/E értéke 32.10, de a szokásos 20.8-as P/E mutatója valamivel magasabb, mint az energia 20.7.
Ennek ellenére még mindig vannak nagyszerű alkuk az olaj- és gázszektorban. Itt van öt.
Piaci sapka: 14.9 milliárd USD
P/E arány (Fwd): 5.52
YTD-hozam: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) egy denveri (Colorado állam) székhelyű energetikai vállalat, amely leányvállalataival együtt földgáz, olaj és folyékony földgáz feltárásával, fejlesztésével, termelésével és értékesítésével foglalkozik.
A cég fő eszközei közé tartozik a nyugat-texasi Permian és az oklahoma nyugati-középső részén fekvő Anadarko; és Montney-ban Brit Columbia északkeleti részén és Alberta északnyugati részén. Egyéb upstream eszközei közé tartozik a Bakken Észak-Dakotában és az Uinta Közép-Utahban; és a Horn River Brit Columbia északkeleti részén, valamint Wheatland Alberta déli részén.
A múlt hónapban a Mizuho a javuló hátszélre hivatkozva 78 dollárról 54 dollárra frissítette az OVV-t (32%-os felfelé mutató a jelenlegi árhoz képest).
Piaci sapka: 6.8 milliárd USD
P/E arány (Fwd): 5.73
YTD hozamok: 64.6%
Egy másik denveri, Colorado állambeli E&P cég, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) az olaj és a földgáz beszerzésére, fejlesztésére és termelésére összpontosít a Rocky Mountain régióban, elsősorban a Colorado állambeli Denver-Julesburg-medencében található Wattenberg Field területén.
31. december 2021-én 397.7 MMBoe készlettel rendelkezett, amely 143.6 MMbbl kőolajból, 106.0 MMbbl folyékony földgázból és 888.5 Bcf földgázból állt.
Benjamin Halliburton, a Building Benjamins befektetési igazgatója a Civitas megvásárlását javasolta, mondván, hogy a cég erős mérlege és növekvő szabad cash flow-ja miatt a részvények ára jövőre 110 dollárra emelkedhet (31.7%-os felfelé), és az éves osztalék kifizetése elérheti a 6 dollárt. 1.63 dollár jelenleg.
Piaci sapka: 3.9 milliárd USD
P/E arány (Fwd): 6.26
YTD-hozam: 53.4%
Enerplus Corporation (NYSE:ERF)(TSX:ERF) leányvállalataival együtt kőolaj és földgáz feltárásával és fejlesztésével foglalkozik az Egyesült Államokban és Kanadában. A cég olaj- és földgáztulajdonai elsősorban Észak-Dakotában, Coloradóban és Pennsylvaniában találhatók; és Alberta, British Columbia és Saskatchewan.
31. december 2021-én a vállalat körülbelül 8.2 millió hordó (MMbbls) könnyű és közepes kőolaj valószínűsíthető bruttó készletével rendelkezett; 20.7 MMbbl nehéz kőolaj; 299.3 MMbbl feszes olaj; 56.2 MMbbl földgázfolyadék; 19.7 milliárd köbláb (Bcf) hagyományos földgáz; és 1,367.9 Bcf palagáz.
Kapcsolódó: Az olajárakra nehezedő nyomás csak növekedni fog
Jason Bouvier, a Scotiabank elemzője elmondta a Financial Postnak az Enerplust választotta mint Kanada egyik energiavállalata, amely a legalacsonyabb fedezeti fedezettel rendelkezik (beleértve a fedezeti nyereséget is).
Piaci sapka: 65.9 milliárd USD
P/E arány (Fwd): 6.76
YTD-hozam: 124.1%
Székhelye Houston, Texas, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) leányvállalataival együtt olaj- és gázipari ingatlanok felvásárlásával, feltárásával és fejlesztésével foglalkozik az Egyesült Államokban, a Közel-Keleten, Afrikában és Latin-Amerikában. A vállalatnak van egy Vegyipari szegmens is, amely alapvető vegyi anyagokat gyárt és forgalmaz, beleértve a klórt, a marónátront, a klórozott szerves anyagokat, a kálium vegyszereket, az etilén-dikloridot, a klórozott izocianurátokat, a nátrium-szilikátokat és a kalcium-kloridot; vinil-klorid monomert, polivinil-kloridot és etilént tartalmazó vinilek.
A múlt hónapban, Ecobenzin (NYSE:EC) bejelentette a megállapodást négy mélytengeri blokkot fejleszteni Kolumbia partjainál az Occidental Petroleummal. Az Ecopetrol felfedte, hogy 40%-os részesedést szerez a blokkokban, míg az Occidental leányvállalata, az Anadarko Colombia 60%-os részesedéssel rendelkezik, és üzemeltetőként fog működni.
Piaci sapka: 78.1 milliárd USD
P/E arány (Fwd): 7.19
YTD-hozam: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) nyersolajat, földgázt és folyékony földgázt (NGL) szerez, kutat fel, fejleszt, termel, forgalmaz és értékesít.
31. december 2020-én a vállalat összesen 10,528 13,271 millió hordó (MMbbl) bizonyított nyersolaj-, bitumen- és földgáz-tartalékkal rendelkezett; az összes bizonyított, plusz a valószínűsíthető kőolaj-, bitumen- és földgáz-tartalék 6,998 7,535 MMbbl volt; a bizonyított SCO készlet 12,168 MMbbl volt; az összes bizonyított plusz a valószínű SCO készlet 20,249 MMbbl volt; a bizonyított földgázkészlet XNUMX XNUMX milliárd köbláb (Bcf), a teljes bizonyított földgáztartalék és a valószínűsíthető földgázkészlet pedig XNUMX XNUMX Bcf volt.
A múlt hónapban a CNQ stabil első negyedéves bevételt és cash flow-t jelentett be, párosulva a korábban bejelentett osztalék- és visszavásárlási tervekkel. A legtöbb társhoz hasonlóan valószínűleg jó Q1-nyomatot követ majd még jobb Q2 eredményeket.
Alex Kimani, az Oilprice.com számára
További top olvasmányok az Oilprice.com webhelyről:
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html