Az Alphabet, az Apple és a Microsoft értékpapírok?

Értékes befektetőként, mint bárki más, az általam birtokolt és ajánlott részvények különböző értékelési mutatóira koncentrálok. Azonban soha nem szeretném, ha az érték tetszőleges definíciójába kerülnék, amely egyszerűen olyan pénzügyi mérőszámon alapul, mint az ár/könyv szerinti érték vagy akár a P/E arány.

Végül is sokan nem kategorizálják a részvényeket, mint pl Johnson és JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
vagy Meta platformokFB
értékként, tekintettel arra, hogy a könyv szerinti érték megemelt többszörösére kereskednek. De tagjai a Russell 1000 Value indexnek és a jelenlegi ajánlásoknak A körültekintő spekuláns hírlevél.

REKLÁM

Véleményem szerint a vonzó árú, szép felértékelődési potenciállal rendelkező részvények kiválasztása sokkal több, mint néhány értékelési mérőszám. Valójában régóta érveltem amellett, hogy a növekedés minden vállalat befektetési érdemeinek értékelésének összetevője. Valójában a három-öt éves célárak kiemeltek A körültekintő spekuláns mindig vegye figyelembe az értékesítéssel és a bevételekkel kapcsolatos előretekintő elvárásokat, nem is beszélve a márka erősségéről, a versenypozícióról, a termék szélességéről és mélységéről, valamint a vezetői képességekről.

Kétségtelen, hogy nagyon sok művészet foglalkozik az értékbefektetés tudományával, de nem tenném másként, különösen azért, mert három legnagyobb birtokom a Russell 1000 növekedési index fő alkotóeleme.

Együtt, Ábécé (GOOG), AppleAAPL
és a microsoftMSFT
közel 29%-át teszik ki a növekedési részvények referenciaértékének, még akkor is, ha továbbra is úgy találom, hogy gondolkodásmódom szerint alulértékeltek.

REKLÁM

A bizonytalan makrokörnyezet lenyomta a legtöbb nyilvános hirdetési vállalkozás részvényeit 2022-ben. Bár a hirdetési kiadások elcsendesedése nem lehet meglepő, arra számítok, hogy az Alphabet keresési üzletága továbbra is hatalmas cash flow-t fog generálni. A jövedelmezőségnek az üzlet egésze szempontjából is javulnia kell, mivel csökkenti a kiadásokat, csökkenti az újonnan felvett személyek számát, és a Cloud megközelíti a jövedelmezőséget.

A GOOG ésszerű árazása a becslések 19-szerese, különös tekintettel a közel 100 milliárd dollár nettó készpénzre a mérlegben, és arra számítanak, hogy az EPS 8.00-re több mint 2025 dollárt fog elérni.

Az Apple esetében a tulajdonosok profitálnak a játék egyik pénzügyileg legképzettebb vezérigazgatójából, Tim Cook-ból, aki irányította a cég terjeszkedését új termékekre és szolgáltatásokra.

Az AAPL részvényei több mint 6%-ot estek az évhez képest, mivel a vállalat nem volt mentes a COVID és a szilíciumhiány miatti ellátási lánc megszakításaival szemben. Igaz, a P/E mutató nem olyan olcsó, mint a múltban, de a vállalat közel 23 milliárd dollár működési cash flow-t termelt, több mint 28 milliárd dollárt térített vissza a részvényeseknek, és az év során továbbra is befektetett hosszú távú növekedési terveibe. most fejeződött be a pénzügyi harmadik negyedév.

REKLÁM

A betegek tulajdonosainak az elkövetkező években is profitálniuk kell, mivel az iPhone termékcsalád továbbra is meglepetést okoz, mivel az Apple ökoszisztémájának középpontjában áll, és úgy tűnik, a globális fogyasztók szemében inkább szükséglet, mint hiány.

Az előző kettőhöz hasonlóan idén is nyomás nehezedett a Microsoft részvényeire, és az MSFT 15 vége óta több mint 2021%-os csökkenést mutat, ami kedvező belépési pontot jelent a pozícióval nem rendelkezőknek.

Az előfizetéses modellre való átállás rendkívül pozitív hatással volt, a 365-ös termékcsomagot jól látható pénzforgalmi géppé változtatta, miközben az Azure növekedése igen lenyűgöző, tekintve méretét, méretét és az ügyfelek számát. Végül ezeket a vállalkozásokat az Xbox játékplatform és a LinkedIn üzleti-közösségi hálózat növekedése egészíti ki.

REKLÁM

És egy vitathatatlanul nehéz negyedévben a technológiai kiadások szempontjából. A Microsoft a negyedik pénzügyi negyedévben éves szinten 4%-kal növelte felső kategóriáját, a felhőből származó bevétel pedig 12%-kal 28 milliárd dollár fölé ugrott. Ennél is fontosabb, hogy a vállalat előremutató iránymutatása pozitívan meglepett, a menedzsment szerint a 25-as költségvetésben mind a bevétel, mind a működési bevétel kétszámjegyű százalékkal nő. Az elkövetkező években további növekedésre számítva az elemzők úgy vélik, hogy az EPS több mint 2023 dollárt ér majd el a 14.00-ös pénzügyi évben, ami az akkori P/E többszörösét nagyon ésszerű 2025-szorosára tenné.

Az óvatos spekuláns7 vásárolható részvény, amíg Mr. Market depressziós

Tehát azoknak, akik kíváncsiak, hogy a GOOG, az AAPL és az MSFT érték- vagy növekedési befektetések-e, igennel válaszolok! Nincs ezzel semmi baj – ki ne szeretne vonzó értékű, nagyon jó hosszú távú növekedési potenciállal rendelkező részvényeket?

REKLÁM

Közzététel: Felhívjuk figyelmét, hogy az említett részvények részvényei a Kovitz Investment Group Partners, LLC, a SEC bejegyzett befektetési tanácsadója vagyonkezelő ügyfelei tulajdonában vannak. A The Prudent Speculatorban szereplő részvényajánlások listájáért látogassa meg a theprudentspeculator.com webhelyet.