A befektetők azon fáradoznak, hogy kiderítsék, hogyan befolyásolják a júniusi negyedéves eredményeket – és a szeptemberi negyedéves iránymutatást – a heves árfolyam-ellenszél, a kínai gazdaság újbóli megnyitásának előrehaladása a közelmúltban a Covid-hoz kapcsolódó hosszadalmas leállást követően, valamint a fogyasztói költekezés lassulásának jelei.
A legújabb kiegészítésekben sorozat a Wall Street jegyzeteinek a következő negyedévben, a Morgan Stanley elemzője, Katy Huberty és a Wells Fargo elemzője, Aaron Rakers is csökkentette árcélját az Apple (ticker: AAPL) részvényeken, bár mindketten megtartják túlsúlyos besorolásukat a részvényeken. Huberty, aki régóta az Apple egyik legbefolyásosabb elemzője, azt mondja, hogy a részvényt kedveli, mint a „minőségre való repülés” opciót egy hanyatlás idején, de hozzáteszi: „nem döngöljük az asztalt a bevételekre”.
Huberty 180 dollárról 185 dollárra csökkenti a célját; A Rakers 185 dollárról 205 dollárra megy.
Hírlevél Bejelentkezés
Áttekintés és előnézet
Minden hétköznap este kiemeljük a nap következményes piaci híreit, és elmagyarázzuk, hogy mi számíthat holnap.
Huberty azt írja, hogy arra számít, hogy a júniusi negyedéves eredmények valamivel elmaradnak a Street konszenzus 82.5 milliárd dolláros bevétele és 1.16 dolláros egy részvényre jutó nyeresége alatti eredménytől, és arra számít, hogy mind a Mac-ek, mind a szolgáltatások bevételei alulteljesítenek, ami több mint ellensúlyozza a várt erős iPhone-eladásokat. A Huberty 80.6 milliárd dolláros bevételt és 1.10 dolláros EPS-t tervez.
Huberty kilátásai a negyedévre öt százalékpontos ellenszelet feltételez a valuta miatt, ami meghaladja az Apple által előre jelzett hárompontos húzóerőt, de a kínálati hiány hatása a vállalat 4-8 milliárd dolláros irányadó tartományának alsó határán van. Huberty úgy véli, hogy a Mac és az iPad eladásait egyaránt befolyásolta a kínai leállás – szerinte az iPad eladások 7%-kal esnek vissza a márciusi negyedévhez képest, a Macek pedig 26%-kal.
Huberty arra számít, hogy az Apple kommentárja a makrogazdasági feltételekről „viszonylag óvatos lesz”. Hozzáteszi, hogy a „magas jövedelmű ügyfelek hangulata az óvatosság jeleit villogtatja”, valamint az erős dollár miatt az Apple egyes nemzetközi piacokon árat emelt, „megvan a lehetőség”, hogy a 2023-as pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslések túl magasak. Megjegyzi, hogy a Street bevétele a következő évben 414.6 milliárd dollár lesz, részvényenként 6.51 dollár nyereséggel; saját előrejelzése szerint 408.8 milliárd dolláros bevétel és 6.22 dollár EPS lesz.
A szeptemberi negyedévre a Huberty 89.3 milliárd dolláros bevételt és részvényenként 1.27 dolláros nyereséget prognosztizál, ami valamivel elmarad a 89.9 milliárd dolláros bevételre és az 1.31 dolláros EPS-re vonatkozó konszenzusos becslésektől.
Rakers úgy véli, hogy a júniusi negyedéves eredmények összhangban lesznek a Street becsléseivel, és hogy a vállalat legutóbbi eredményfelhívásaihoz fűzött kommentárjai megfelelően tükrözték a valuta, Kína, Oroszország és a kínálati korlátok miatti ellenszelet. Saját modellje 80.8 milliárd dollár bevételt és részvényenként 1.14 dollár profitot kíván. Rakers úgy gondolja, hogy iPhone-előrejelzése a negyedévre túl alacsony lehet, de a Mac-re vonatkozó becslése túl magas lehet, tekintettel a PC-piacról szóló közelmúltbeli gyenge adatokra.
Rakers azt állítja, hogy a negyedév kulcsa a kilátások kommentálása lesz. „Összességében a Covid-helyzet romlását Kínában és azon túl, a romló makrokörnyezetet és a növekvő devizahatásokat látjuk a legnagyobb kockázatnak a rövid távú becslések szempontjából, de úgy gondoljuk, hogy az Apple jó helyzetben van ahhoz, hogy eligazodjon ezeken a kihívásokon, és úgy gondoljuk, hogy az iPhone iránti kereslet jobban teljesíthet. mint a szélesebb okostelefon-ipar” – írja. "Úgy gondoljuk, hogy az Apple-ről szóló pozitív tézisünk érintetlen marad."
Az Apple részvényei szerdán 0.5%-kal drágulnak, 151.80 dolláron.
Írjon Eric J. Savitznak a címen [e-mail védett]