Újabb Pure Permian Mini-Major Rises in Centennial, Colgate Merger

Összhangban azzal a kialakuló palás narratívával, hogy „skála egyenlő a relevanciával, " Centennial Resource Development, Inc. Csütörtökön bejelentette, hogy magánkézben lévő üzletet vásárol Colgate Energy Partners III, LLC egy üzletben, amely 3.9 milliárd dollárra értékeli a Colgate-et. A Centennial „egyenlők összeolvadásának” nevezte az ügyletet, amely szerint egy tiszta Perm-medencei játékcéget hoz létre 7 milliárd dollár összértékkel.

„Ez az átalakuló kombináció jelentősen növeli a léptéket, és növeli az összes kulcsfontosságú pénzügyi és működési mutatónkat. A Colgate kiegészítő, magas fedezetű eszközei természetes módon illeszkednek a Centennialhoz, létrehozva a Delaware-medence legnagyobb, tisztán működő E&P vállalatát” – mondta Sean Smith, a Centennial vezérigazgatója a közleményben. Amikor az egyesülés 2 második felében befejeződik, az egyesült társaság körülbelül 2022 180,000 nettó bérelt hektáron, 40,000 135,000 nettó jogdíjhektáron és körülbelül XNUMX XNUMX Boe/nap össztermeléssel fog rendelkezni.

A Centennial az egyesülést előidéző ​​legfontosabb szempontok között kiemeli a két vállalat eszközbázisának egymást erősen kiegészítő jellegét, a jelentős készletmélységet, amely támogatja a szabad cash-flow generálást, valamint a részvényesek készpénzhozamának jelentős növelésének képességét. Többek között ezek a tényezők kulcsfontosságú szerepet játszottak az elmúlt években a palavilágban végrehajtott összes összeolvadásban/felvásárlásban, mivel a vállalatok igyekeztek növelni profiljukat és relevanciájukat a rendkívül versenyképes befektetői közösségben.

Egy e-mailben Andrew Dittmar, az energiaadatokkal és elemző cég igazgatója Enverus, megjegyezte, hogy „[a]Colgate csapata keményen dolgozott, hogy elérje azt a léptéket, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy nyilvános tőzsdére kerüljön akár IPO révén, akár vonzó stratégiai egyesülési partner legyen. Az új E&P IPO-k számára továbbra is kihívást jelentő részvénypiacok nyilvánvaló utat járnak be a nyilvános piacok eléréséhez, ha egy meglévő állami szolgáltatóval egyesülnek.”

Dittmar hangsúlyozta a Centennial „méretaránya egyenlő a relevanciával” témát is, megjegyezve, hogy „a Colgate-tel való kombináció azonnal egy másik sávba ugrik a vállalatot a piac mérete és a működési lépték tekintetében. A vállalat ~110%-kal növeli a termelést, ~140%-kal a területet, és ~130%-kal a telephelyeket, míg a Colgate az egyesített vállalat vállalati értékének ~56%-át teszi ki. Az ár tisztességesnek tűnik a Centennialhoz képest, kevesebb, mint 10,000 XNUMX dollár/hektár a Colgate kiváló minőségű pozíciójáért.”

Így egy újabb perm-központú mini-dúr jelenik meg, ahogy a befektetők közötti harc a relevanciáért a megnövekedett léptéken keresztül folytatódik Amerika palajátékaiban.