Ha a befektetők úgy gondolták megtalálták a lábukat a változékony tőzsdén a Capitol Hill új adó-, klíma- és egészségügyi kiadási törvénye arra készteti őket, hogy újra megpróbálják visszanyerni stabilitásukat.
A jogszabályt pénteken fogadta el a képviselő-testület 220-207-ban szavazni a múlt hétvégi szenátus elfogadása után. Most a törvényjavaslat Joe Biden elnök aláírására vár, és ő jelezte támogatását.
A törvényjavaslat energia- és klímaközpontú
ICLN,
Az ösztönzők olyan engedményeket és adójóváírásokat tartalmaznak, amelyek közvetlenül érintik a háztartásokat. Hőszivattyúkkal, készülékek hatékonyságával, napelemekkel, elektromos járművekkel foglalkoznak és így tovább.
Az inflációcsökkentési törvény a következő 300 évben 369 milliárd dollárt fektet be a hiánycsökkentésbe és 10 milliárd dollárt energiabiztonsági és klímaváltozási programokba, és az előrejelzések szerint 40-ra körülbelül 2030%-kal csökkenti a szén-dioxid-kibocsátást.
Ha a törvényjavaslat törvény lesz, a befektetők gyorsan észrevehetik a kapcsolódó hatásokat. Például, nézd meg a popot a napenergia részvények, az elektromos járműgyártók és az üzemanyagcellás cégek hétfőn, egy nappal a szenátus demokratái után bevezette a számlát ez a kamara 51-50 szavazattal, amihez Kamala Harris alelnök szavazategyenlősége szükséges.
Más eredményeket nehezebb látni, mint például az új, minimum 15%-os társaságiadó-kulcs lehetséges alsó sorban állása.
A társasági adó alsó határa és az 1%-os részvényvisszavásárlási adó „minimális hatással lenne” a bevételi várakozásokra, a Citi
C,
jegyzet előrejelzés hétfőn. További Federal Reserve kamatemelések, az infláció díja és potenciális gazdasági lassítások még mindig a nagyobb történet – jegyezték meg a Citi elemzői.
Ennek ellenére érdemes ismerni a törvényjavaslat következményeit – amelyet a demokraták az inflációcsökkentési törvénynek minősítenek. elutasították a republikánusok között nem valószínű, hogy pontosnak bizonyul – mivel Biden aláírására vár.
Az inflációcsökkentési törvény 1%-os adója a részvények visszavásárlására
A részvények értékének növekedésével együtt a vállalatok részvények visszavásárlásával és osztalékfizetéssel jutalmazzák a részvényeseket. Az adótörvénykönyv eltérően kezeli ezeket a megközelítéseket. A minősített vagy rendes osztalékot kapó befektetőnek adót kell fizetnie a bevétele után. Minősített osztalék esetében ez lenne 15%-os adó abban az évben sok embernek. Ez azt jelenti, ha a készletet nem halasztott adószámlán tartják, például egy 401(k).
A részvények visszavásárlása bonyolultabb és politikailag megterhelőbb.
Amikor a vállalatok visszavásárolják saját tőkéjüket, ez feljebb tolhatja a részvények árfolyamát, mivel a forgalomban lévő részvények csökkennek – és a kritikusok szerint a visszavásárlások tisztességtelen manőver még akkor is, ha egyre népszerűbbek lettek.
A részvény visszavásárlások megvannak megközelítette a 800 milliárd dollárt a tavalyi, mintegy 1.2 billió dolláros rekord után. A kritikusok vitatkoznak Az amerikai vállalatok főként részvények visszavásárlására használták fel a republikánus adótörvény-módosítás előnyeit 2017-ben a vezetők és más bennfentesek aránytalan hasznára, ahelyett, hogy befektetnének vállalkozásaikba vagy több munkavállalót foglalkoztatnának.
A részvényesek számára nincs adóesemény a magasabb árfekvésű részvényekre, amíg el nem adják és be nem fizetik a tőkenyereség-adót. Ha a részvények később öröklődnek, és az új tulajdonos végül eladja, akkor rengeteg potenciális adót megkerülhetnek a tőkenyereség-adó kiindulási alapját újra rögzítő „lépési alapon” keresztül.
Írja be az új jogszabály részvény-visszavásárlási adóját, amely a visszavásárolt részvények értékének 1%-át adózik a vállalatoknak.
„Egy kis, 1%-os visszavásárlási adó kivetése ésszerű módja az adóelőny egy részének ellensúlyozásának” – mondta Thornton Matheson, az Adópolitikai Központ vezető munkatársa. Ennek ellenére Matheson megjegyezte: „valójában a részvényes viseli a terhet”.
Ez kétféleképpen történhet – magyarázta. Ez kibocsátásra késztetheti a vállalatokat több osztalék a visszavásárlások helyett, amely a befektetőkre hagyná az adókötelezettséget. Vagy ha a vállalatok folytatják a visszavásárlást, a visszavásárolt összeg 99%-a annak, ami lett volna, mert a cégeknek most 1%-os adócsökkentést kell fizetniük, jegyezte meg Matheson.
Az 1%-os adó a visszavásárlásokra vonatkozna 1. január 2023-től.
De ez 1%-os adó – ami akkor jelent meg, amikor Kyrsten Sinema szenátor, egy arizonai demokrata megtagadta a kamatláb kiskapu bezárását az olyan adófizetők hátrányára, mint a fedezeti alapok és a magántőke vezetői – elég ahhoz, hogy a vállalatokat a visszavásárlástól a több osztalék felé fordítsák? Douglas Feldmannek kétségei vannak.
„Az 1%-os adó lelassítja egyes részvény-visszavásárlásokat. De nem vagyok benne biztos, hogy ez fontos dolog” – mondta Feldman, a Stash, az újabb befektetőket célzó banki és befektetési alkalmazás befektetési igazgatója.
A „tőzsdei teljesítmény jóval nagyobb mozgatórugója rövid és középtávon” a kamatlábak, az infláció és a gazdasági feltételek – mondta Feldman a Citi elemzőivel megerősítve. „Nem hiszem, hogy az adó 1%-a elég nagy ahhoz, hogy megállítsa a visszavásárlásokat, vagy hogy [a részvényesek megtérülésének hangsúlyát] a visszavásárlásról az osztalékra helyezze.”
Az inflációcsökkentésről szóló törvény 15%-os társasági adóminimumának megértése
Papíron a társasági adó mértéke 21%. De a kritikusok, Biden köztük, régóta azt mondják, hogy a cégek az adótörvény szabályainak és leírásainak bozótját használják fel arra, hogy adószámlájukat jóval ez alá csökkentsék, egészen a semmibe.
Legalább 55 nagyvállalat nem fizetett társasági adót 2020-ban, kutatók szerint a baloldali Adó- és Gazdaságpolitikai Intézetben, akik áttekintették a nyilvánosan elérhető pénzügyi információkat.
A demokraták számára a védőeszköz egy alternatív 15%-os minimumadó egy olyan vállalat „könyvi jövedelmére”, amely hároméves átlagban legalább 1 milliárd dollár nyereséget termel.
A könyvbevétel az, ami a pénzügyi kimutatásokban szerepel, amelyeket a vállalatok készítenek a befektetők számára, hogy lássák és megvizsgálják. A könyvbevétel eltérhet az adóköteles bevételtől, mivel a mindegyikhez különböző jelentési szabványok vonatkoznak.
Ez az egyik része a lehetséges problémáknak, mondta Will McBride, a szövetségi adó- és gazdaságpolitikáért felelős alelnöke, a jobboldali adóalapítványnál. Az 1 milliárd dolláros küszöb erős ösztönzést adhat a vállalatoknak arra, hogy módosítsák és módosítsák a költségekről és a nyereségről szóló jelentéseiket az adónak való kitettség elkerülése vagy minimalizálása érdekében.
„Pénzügyi kimutatásaik értékének csökkentése nagyon költséges lesz” a kis és nagy befektetők számára, akik a pénzügyi kimutatások alapján próbálnak döntéseket hozni – mondta McBride. A megnövekedett összetettség egyenetlen eredményekkel is végződhet, egyes szektorokat erősebben érintve, mint másokat.
"A vállalatok bizonyos fokú rugalmassággal rendelkeznek a bevételek és ráfordítások jelentésében, és amennyiben ez a könyv szerinti adófizetési kötelezettségüket érinti, a vállalatok a pénzügyi kimutatásaikban szereplő információk megváltoztatásával reagálhatnak" - mondta. "A tanulmányok azt mutatják, hogy a vállalatok ezt tették utoljára, amikor az 1980-as évek végén vetettek ki ilyen adót."
Amikor ez a törvényjavaslat a múlt hónapban elkezdődött a Kongresszuson, az Amerikai CPA-k intézete azt mondta a törvényhozóknak, hogy a minimumadó „sérti a jó adópolitika számos elemét, és nem kívánt következményekkel járhat, amelyeket alaposan meg kell fontolni”.
A szervezet így folytatta: „a közpolitikai adózási célok nem játszhatnak szerepet a számviteli standardok vagy az ebből eredő pénzügyi beszámolás befolyásolásában”.
A UBS hétfői közleménye szerint a részvényárfolyamok bármilyen horpadása csekély mértékű lenne. „Az adók nagyon minimális, 1%-os fékezést jelentenének az S&P 500-on
SPX,
az egy részvényre jutó nyereséget, bár egyes vállalatokat jobban érint, mint másokat” – áll a feljegyzésben.
Ez a Goldman Sachs közelében van
GS,
becslések. Közölték, hogy a minimális adó és a visszavásárlások összességében 1.5%-kal csökkentenék az S&P egy részvényre jutó eredményét, de a visszaesés mélyebb lehet az olyan ágazatokban, mint az egészségügy és az információs technológia, amelyek alacsonyabb effektív adókulcsokkal működnek.
Advanced Micro Devices
AMD,
Nvidia
NVDA,
és Ford
F,
szerint azon 102 társaság között volt, amely nagyobb adókötelezettséget jelenthet UBS stratéga áttekintése.
Növelhet-e befektetési portfóliót az inflációcsökkentési törvény zöldenergia-fókusza?
Hétfőn a cégek és az ETF-ek a megugrott a tiszta energia szektor egy törvényjavaslat szenátusi elfogadása után tele sok nagyvonalú adójóváírással lakástulajdonosok és válogatott autóvásárlók számára. Tedd meg a 369 milliárd $ az éghajlati és energiaügyi rendelkezésekben befektetési lehetőségeket jelent?
Talán – de a befektetési óvatosság szokásos adagja érvényes – mondta Feldman. A törvényjavaslat nyertesei közül néhány a zöldenergia-ágazat vállalatai közé tartozik – mondta. Sok befektető számára nem feltétlenül nyerő fogadás, ha részvényvásárlási döntéseihez konkrét vállalatokat választ ki. Ez az oka annak, hogy az emberek inkább fontolóra vehetik az ETF-kitettséget egy egész szektorra vonatkozóan – mondta.
A Stash amerikaiak pénzügyi helyzetét vizsgáló felmérésében a résztvevők több mint egyharmada, azaz 35%-a azt mondta, hogy ha több pénzük lenne, globális fenntarthatósággal foglalkozó vállalatokba fektetne be – jegyezte meg Feldman.
Az utóbbi időben a pénz ömlik a tiszta energiát használó ETF-ekbe – mondta Aniket Ullal, a CFRA globális befektetési kutatócég ETF Data & Analytics részlegének vezetője. Mivel kezdetben Joe Manchin szenátor, konzervatív demokrata Nyugat-Virginiából megállapodást kötött A július végi számlán Ullal feljegyezte az Invesco Solar ETF-et
CSER,
283 millió dollár új beáramlást ért el, és 16%-kal emelkedett. Az iShares Global Clean Energy ETF ICLN 22 millió dollárt vett fel, és 17.5%-ot emelkedett.
A törvénytervezet aláírásával a befektetők bepillantást engednek azokba a paraméterekbe és ösztönzőkbe, amelyek alakíthatják a zöldenergia-ipart – mondta Stacey Morris, a VettaFi, az ETF adat- és elemzőcégének energiakutatási vezetője. „Egyszerűen jobban érzékelhető, hogy milyen játéktér várható a jövőben” – mondta.
Amikor a törvényjavaslat törvényerejű lesz, „várunk továbbra is kiskereskedelmi érdeklődést a tiszta energiájú ETF-ek mindkét típusa iránt, de különösen az olyan ETF-ek iránt, mint az ICLN és a TAN, amelyek „pure play” alternatív részvényeket tartanak fenn” – mondta Ullal.
Morris megjegyezte, hogy az emberek számára még mindig nehéz lehet az egyes nyertes cégeket pontosan meghatározni, figyelembe véve a követendő összetett szabályozást, például a hazai beszerzést illetően. „Úgy gondolom, hogy a befektetőknek tisztában kell lenniük néhány részlettel, mielőtt két lábbal beleugranak” – mondta Morris.
A törvényhozók félretehetnek pénzt az ágazat számára, de ez nem garantálja a nagyvonalú vállalati megtérülést. "Még mindig van egy végrehajtási elem ezeken a cégeken, bár a kormány megkönnyítette számukra az utat" - mondta Morris.
Hallgassa meg Ray Daliót itt: A legjobb új ötletek a Money Festivalban szeptember 21-én és szeptember 22-én New Yorkban. A fedezeti alapok úttörőjének határozott véleménye van arról, hogy merre tart a gazdaság.
Ezt a történetet augusztus 12-én frissítették.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo