Eszköztulajdonosi útmutató befektetési portfóliókhoz

Csak a nők és a sokszínű vezetésű cégek irányítanak 1.4%-a a több mint 82 billió dollárnak az amerikai vagyonkezelési ágazat kezeli. A sokszínű, méltányos és inkluzív (DEI) befektetési értéklánc eléréséhez hosszú út vezet. A tőke végső tulajdonosaiként az eszköztulajdonosoknak megvan a lehetősége és felelőssége, hogy a DEI-t irányítsák a befektetés-kezelési csapatokon és portfóliókon belül, valamint az egész vagyonkezelési ágazatban.

Az elmúlt nyáron a Milken Institute vezető igazgatója, Blair Smith és én a Milken Institute mellett dolgoztunk A DEI az Asset Management Executive Council tagja Pénzpiaci Központjában a útmutató az eszköztulajdonosok számára befektetési portfóliójuk faji, etnikai és nemi sokszínűségének növeléséhez. Az útmutató azoknak a tanácsadóknak is szól, akik tanácsot adnak nekik, valamint azoknak a vagyonkezelőknek, akik szeretnének befektetési portfóliójuk részévé válni.

Az útmutató négy összetevőt vázol fel a befogadó kapitalizmus felé vezető úton: a sokszínűség és a befogadás beépítése a kormányzásba; sokféle tehetség beszerzése; méltányos jegyzés; és elkötelezi magát a méltányos nyomon követés és elkötelezettség mellett.

Első pillér: A sokféleség, a méltányosság és a kormányzásba való bevonása magában foglalja a befektetési bizottságok összetételének és kultúrájának diverzifikálását, a csapat képzését a sokszínűséggel, a DEI beépítését a befektetési meggyőződésbe, a DEI hozzáadását a befektetési politika nyilatkozataihoz, a DEI záradékok beillesztését a betéti társasági szerződésekbe és a melléklevelekbe, a tervezést és végrehajtást. egy terv a sokszínűségi mutatók összegyűjtésére, a sokféleségre vonatkozó ígéretek aláírására, a sokszínűség jelentésére és nyilvános közzétételére, valamint a sokszínűséget elősegítő struktúra és ösztönzők létrehozására.

Második pillér: A Source Diverse Talent változatos befektetési csapatok felépítéséből, különböző befektetési cégek beszerzéséből és különböző portfólióvállalatokba történő befektetésből áll. Ez magában foglalja a keresés kiterjesztését a hagyományos tehetségbázisokon túlra, valamint a különféle tehetségek felvételének előrehaladásáról szóló jelentéseket.

Harmadik pillér: A Underwrite Equitably egy új kockázati paradigmát vesz figyelembe, amely magában foglalja a minimális általános partner (GP) és korlátolt felelősségű (LP) kötelezettségvállalások csökkentését és/vagy lemondását, a minimális múltbeli rekordokat, valamint a díjak megszakítását a különböző feltörekvő menedzserekkel való jegyzés és a tárgyalások során. A befektetőknek holisztikusan értékelniük kell a befogadást a befektetési csapat, a befektetési portfólió és a szolgáltató szintjén.

Negyedik pillér: A méltányos nyomon követés és elköteleződés melletti elkötelezettség magában foglalja az LP-k vagyonkezelői alapvonalának létrehozását és az előrehaladásuk időbeli mérését, ezáltal növelve a meglévő vagyonkezelők sokszínűségét és általános befolyásukat.

Hosszú az út a sokszínű, méltányos és inkluzív befektetési értéklánc eléréséhez. A tőke végső tulajdonosaiként az eszköztulajdonosok képesek és felelősséggel vezérelni a DEI-t a befektetés-kezelési csapatokon és portfóliókon belül, valamint az egész vagyonkezelési ágazatban.

A változás felgyorsítására szolgáló mechanizmusok rendelkezésre állnak az iparágban. Például a befektetési tanácsadók hagyományosan találkoztak vagyonkezelőkkel, és elkészítették a kezdeti befektetési feljegyzést. Az eszköztulajdonosok befektetési felelősei fontolóra vehetik a hagyományos folyamat megfordítását azáltal, hogy különböző vagyonkezelőkkel találkoznak a kezdeti átvilágítás céljából, és átadják a befektetési jegyzet első vázlatát a befektetési tanácsadónak.

Természetesen csak korlátozott számú intézmény rendelkezik azzal a belső kapacitással, hogy végrehajtsa ezt a stratégiát, de a folyamat megfordításával a befektetési tanácsadók, akik nem tájékozottak vagy nem érdekeltek a felelős befektetési stratégiákban, beleértve a hatásbefektetést is, más vezetői vezetőkhöz fordulhatnak útmutatásért a különböző vezetők számára. ahol a szorgalom már lezajlott. Ennek a stratégiának és az iparágban lefektetett többi stratégiának a végrehajtása az eszköztulajdonosok hatáskörében és hatalmában van.

Ahogy a sokszínűség, a méltányosság és a befogadás környezete folyamatosan fejlődik, az inkluzív befektetés legjobb gyakorlatairól szóló nyílt eszmecsere kritikus fontosságú ahhoz, hogy az Egyesült Államok vagyonkezelési ágazatában női és sokféle tulajdonú cégek aránya növekedjen.