Az Amazon, a CVS és a Walmart az Healthcare hosszú játékát játsszák

Az elmúlt hónapokban az ország három legnagyobb kiskereskedője nagy horderejű egészségügyi ügyletekkel szította fel a Wall Street-et.

Az Amazon augusztus elején 3.9 milliárd dollárért megvásárolta a One Medical alapellátási vállalatot. Ez egy hónappal azelőtt történt, hogy a CVS 8 milliárd dollárt költött a Signify Health és annak 10,000 10 orvosból álló hálózatának megvásárlására, akik otthonlátogatást végeznek (virtuálisan és IRL-en is). Egy nappal később a Walmart XNUMX éves szerződést kötött a világ legnagyobb egészségbiztosítójával, a UnitedHealth Grouppal.

De ezek a nagy üzletek erős szkepticizmussal érkeztek. A kritikusok a múltbeli kudarcokra mutatnak rá bizonyítékként arra, hogy ezek a vállalatok az egészségügyben nem tudják elérni azt, amit a kiskereskedelemben olyan sikeresen tettek.

„A négyszeres bűbáj a Walmartnak (Egészségügy)?” snarcolt egy főcímet a Journal of Urgent Care Management miután a Walmart „három korábbi kudarcot vallott, hogy a kiskereskedelmi klinika modelljével még saját üzleteinek jelentős hányadába is behatoljon”. Mások az iparban keményen megtámadták az Amazont közelmúltbeli erőfeszítések az orvostudományban, arra hivatkozva, hogy a Haven (egy nonprofit egészségügyi vállalkozás) és az Amazon Care (távegészségügyi ajánlat) három éven belül felbomlott.

Nagy üzlet, nagy kép

A szkepticizmus érthető, de ezek a negatív elemzések figyelmen kívül hagyják a szóban forgó cégek hitelességét. Hiszen nem véletlenül vagy szerencséből leszel a legnagyobb gyógyszertárcég (CVS), a legnagyobb online kiskereskedő (Amazon), a legnagyobb egészségbiztosító (UHG) vagy a legnagyobb cég, pont (Walmart).

Karrierem nagy részét az üzleti és az orvosi arénában töltöttem, mindkét területen. Bár nincs bennfentes információm erről a három kiskereskedőről, úgy gondolom, hogy mindannyian hasonló, stratégiai utakon járnak az egészségügy teljes uralmára való törekvésükben.

A rövid játék: keresd meg a hiányzó darabokat

Kétféleképpen nézhetjük meg a CVS 8 milliárd dolláros Signify-vásárlását. Az egyik az, hogy feltételezzük, hogy a CVS túl drága fogadást tett a „hazahívás” (per A New York Times). Egy másik lehetőség az, hogy a Signify-t egy hosszú távú stratégia részeként tekintjük.

A CVS számára a Signify vásárlás nem jelent fogadást az otthoni egészségre. Ez egy hiányzó darab – befektetés a domináns szereplővé válásba az egész 4.1 billió dolláros egészségügyi ágazatban. Ebben az összefüggésben a 8 milliárd dollár csekély ár.

Ellentétben a legtöbb új belépővel az egészségügyben (elsősorban pontszerű megoldásokat kínáló közvetítők az iparág jelenlegi problémáira), az olyan vállalati óriáscégek, mint a CVS, az Amazon és a Walmart, nem rövid távú haszonszerzés céljából lépnek be az egészségügyi piacra. Mindent akarnak.

Ahhoz, hogy az egész egészségügyet uralják, nem számíthatnak rájuk (vagy nem tarthatják túszként) az örökölt játékosok egyikét sem. Ehelyett saját gyógyszertárakat, egészségbiztosítási terveket, klinikákat és orvosokat akarnak. Szóval, hogy állnak eddig?

Gyógyszertár: csekk. A CVS már most 10,000 5,100 gyógyszertárat tart fenn. A Walmartnak 2018 sajátja van. Az Amazon eközben a PillPack 50-as felvásárlását saját gyógyszertári kínálatává tette mind az XNUMX államban.

Ami a biztosítást illeti, a Walmart most partneri viszonyban áll a UnitedHealth-tel. A CVS 2017-ben vásárolta fel az Aetnát. E biztosítók orvosi hálózatának felhasználásával a két kiskereskedő most már egészségügyi ellátást nyújthat, és új betegeket vonzhat be.

Az Amazon azonban még csak most kezd bele a játékba. Ezért fontos lépés a One Medical felvásárlása – 800,000 188 előfizetőjével és 25 klinikájával XNUMX metróterületen. Íme, három ok, amiért ez a lépés jó rövid és hosszú távon is ésszerű.

1. A One Medical a bővítési mód. A növekedés pedig, amint azt az Amazon jól tudja, drága, de elengedhetetlen. Az egészségügyben a terjeszkedés magában foglalja az épületek beszerzését és a személyzet felvételét, mindezt még azelőtt, hogy a szervezet bevételhez jutna.
2. Az Amazon előre gondolkodik. Egy olyan vállalat számára, mint az Amazon, 60 milliárd dollár készpénztartalékkal, a One Medical tavalyi 250 millió dolláros vesztesége kerekítési hiba, különösen a kiskereskedő hosszú távú elképzeléseit figyelembe véve. A jövőre nézve, ha az Amazon az Egyesült Államok egészségügyi piacának akár 10%-át is megszerezheti, a vállalat évi 400 milliárd dolláros bevételt generálna, ami csaknem megkétszerezi éves csúcsát.
3. Erő van a tagokban. A One Medical egyedülálló tagsági modellje nemcsak új betegek millióit vonzza magához, hanem kiváló orvosok ezreit is; akik közül sokan elégedetlenek az orvostudomány taposótempójával. Jelenleg a legtöbb alapellátásban dolgozó orvosnak 2,500 beteget kell ellátnia ahhoz, hogy 220,000 200 dollárt (átlagjövedelem) keressen. De a One Medical évi 1,500 dolláros tagsági díjával egy orvos, aki csak 300,000-ról gondoskodik, XNUMX XNUMX dollárt keres (még mielőtt egyetlen beteget látna). Ez azt jelenti, hogy a One Medical orvosok lényegesen több időt tölthetnek minden egyes pácienssel, ami bizonyítottan javítja az ellátást.

A középső játék: mester capitation

Miután ezek a cégek összeállították az ellátási, biztosítási és gyógyszertári egységeket, úgy gondolom, hogy az orvosi ellátás hatékonyabbá és hatékonyabbá tétele felé fognak fordulni. Miért? Mert ott lesz a pénz.

Felismerik, hogy az egészségügy a fiskális szikla felé halad. Az amerikai vállalkozások és a kormányzati fizetők nem tudják fenntartani az egyre magasabb biztosítási költségek finanszírozását. Tehát ahelyett, hogy a már amúgy is magas árak emelésének módjait keresnék, a kiskereskedelmi óriáscégek a hatékonyság hiányának megszüntetésével egészségügyi profitot termelnek. Rengeteg lehetőség van rá. A kutatók becslése szerint az Egyesült Államok egészségügyi kiadásainak 25-30%-a elpazarolt.

De ahhoz, hogy megértsük ezt a középjáték-stratégiát, először meg kell értenünk, hogyan fizetik ma az egészségügyet.

Az Egyesült Államokban a legelterjedtebb visszatérítési modellt „szolgáltatás díjának” nevezik, amely szerint az orvosok minden vizsgálatért és kezelésért fizetést kapnak – még akkor is, ha ezek a szolgáltatások nem járulnak hozzá értékkel. Ez a fizetés a mennyiségért megközelítés arra ösztönzi az orvosokat és a kórházakat, hogy túlteszteljék és túlzottan kezeljék, és ennek eredményeként megnövelik a költségeket. Ez megmagyarázza, hogy az egészségügyi infláció évtizedek óta csaknem kétszer olyan gyorsan nőtt, mint az általános infláció.

A szolgáltatás díjának alternatívája az fejpénz, az orvosi ellátás előre fizetett megközelítése.

A legegyszerűbb megfogalmazásban a fejpénz azt jelenti, hogy a klinikusoknak (egy egészségügyi csoportban vagy egészségügyi rendszerben) egy fix, éves, előre meghatározott összeget fizetnek, hogy biztosítsák a pácienseiknek szükséges összes ellátást. A fejpénzzel az orvosok előre fizetik a betegek életkora és ismert betegségei alapján. És mivel az orvosok fix éves összeget kapnak, anyagilag akkor járnak a legjobban, ha orvosi problémákat kezelnek előtt súlyossá válnak.

Ellentétben a szolgáltatási díjjal, a fejpénz az orvosi hibák elkerülésére és a betegségek (szívroham, agyvérzés, rák) megelőzésére ösztönöz, miközben hatékonyabbá és eredményesebbé teszi az ellátás folyamatát.

Jelenleg a Medicare Advantage (MA) a legjobb lehetőség arra, hogy ezek a kiskereskedelmi óriások kihasználják a tőkekivonás előnyeit. Ez a program – a hagyományos Medicare magánszektorbeli alternatívája – teljesen tőkeerős, és gyorsan növekszik (olyan ütemben, hogy az évtized végére 665 milliárd dollár szövetségi kiadást kapjon).

2023-ban a legnagyobb magánbiztosítók vezetik be az IH-terveket több mint 200 új megye. De nem csak ők látnak lehetőséget. Mindhárom megakereskedő felvásárlásokat hajtott végre, amelyek révén továbbléphetnek a Medicare Advantage felé.

Az Amazon bejegyzése a One Medical leányvállalatán, az Iora Health-en keresztül érkezik, amely egy 65 éves és idősebb betegek számára kialakított alapellátási szervezet. A CVS esetében ez a Caravan Health, a Signify leányvállalata, amely már a Medicare Advantage egyik fő szereplője. Eközben az UHG 10 millió MA-előfizetőt és 53,000 XNUMX közvetlenül alkalmazott orvost hoz a Walmartnak.

Ezek a nagyvállalatok felismerik, hogy a Medicare Advantage 15%-kal hatékonyabbá és eredményesebbé tétele 100 milliárd dollárt termelne. És tudják, hogy mivel naponta 10,000 65 Baby Boomer tölti be a XNUMX. életévét, az MA a jövőben is gyorsan növekvő piac marad.

A hosszú játék: urald a piacot

Hosszú távon ezek a vállalati óriások tudják, hogy az lesz a győztes, amelyik a legnagyobb méretgazdaságosságot éri el. Ez az út a piaci dominanciához minden nagy profitot termelő iparágban: több ügyfél, több bevétel, több erőforrás, alacsonyabb költség, több profit, alacsonyabb költség, több tag, több bevétel. Az egészségügy sem lesz kivétel.

A hosszú játék megnyeréséhez a CVS, az Amazon és a Walmart/United nem lehet résjátékos az egészségügyi ökoszisztéma egy szűk részén. Miután a Medicare Advantage-en keresztül elsajátították a nagybetűket, terjeszkedni fognak, és tőkeköltségeket kínáló termékeket kínálnak a saját finanszírozású vállalkozásoknak, alkalmazottaiknak és végső soron mindenkinek.

Ha a társaságoknak megvan a saját biztosítási termékük, gyógyszertáruk és orvosi hálózatuk, akkor a nyakába fognak menni.

Ők választják ki és alkalmazzák saját szakorvosaikat. Fokozatosan internalizálják a speciális ellátást. Ha pedig bizonyos szolgáltatásokra kell szerződést kötniük, hatalmas méretük lehetővé teszi számukra, hogy sokkal alacsonyabb költségek mellett vásároljanak (kórházi vagy járóbeteg) ellátást.

A nagy kereskedők számára a közelmúltbeli felvásárlások és partnerségek nem öncélúak. Egy hosszú, több mint egy évtizedig tartó játékban nyitó lépések. Bár sok zökkenő és akadály kisiklathatja a fejlődésüket, ostobaság lenne fogadni, hogy ezeknek a behemótoknak egyike sem fog sikerülni, különös tekintettel arra, amit a kiskereskedelemben elértek.