Az Amazon és más elemzők kedvenc részvényei, amelyeket 2022-ben telepítettek, lehet-e jobb az idei termés?

Amikor 2022 elkezdődött, amazonAMZN
volt a Wall Street elemzői kedvenc részvénye. Harmincegy elemző azt mondta, hogy meg kell venni, de szinte „tartani” vagy „eladni” kell. Tavaly közel 50%-ot esett a részvény.

Ez nem anomália. A többi részvény, amelyet az elemző testület imádott az év kezdetekor – microsoftMSFT
, Bérelhető gazdaságok (TENB) és ZoomInfo Technologies (ZI) 28%-kal, 31%-kal, illetve 53%-kal csökkent.

Így átlagosan 40%-os visszaesést produkáltak az elemzők kedvesei.

A tavalyi év nem volt az egyetlen olyan év, amikor a Wall Street-i tudósok inkább bolondoknak tűntek. 24 éven keresztül követtem nyomon annak a négy részvénynek a teljesítményét, amelyet az elemzők a legjobban szeretnek minden év kezdetekor, és annak a négynek a teljesítményét, amelyet a legjobban megvetnek.

Az imádott részvények átlagosan 5.9%-os, a megvetett részvények 6.4%-os, míg az S&P átlagosan 11.5%-os hozamot produkált. A számok az egész évet lefedik 1998-tól 2022-ig, kivéve 2008-at, amikor ideiglenesen nyugdíjazták rovatvezetőként.

Doboz pontszáma

24 év alatt az elemzők kedvencei mindössze hétszer verték meg az S&P 500-at, miközben 17-szer maradtak le az indextől. A lenézett részvényekkel szemben az elemzők 12 győzelemmel, 11 vereséggel és egy döntetlennel állnak.

Tavaly a megvetett részvények megelőzték az imádott részvényeket, de ez nem jelenti azt, hogy jó teljesítményt nyújtottak volna. Lóhere egészségügyi befektetések (CLOV) 75%-ot esett GameStopGME
50% és J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Csak Összevont EdisonED
emelkedett, 16%-os megtérüléssel.

Átlagoljuk ezt a négy számot, és 33%-os negatív átlagos hozamot kapunk, ami hét százalékponttal jobb, mint az elemzők kedvence, de 15 ponttal rosszabb az S&P 500-nál, amely 18.11%-ot esett az év során, az osztalékokat figyelembe véve.

Mindez nem jelenti azt, hogy a brókerházi elemzők hülyék. Ők nem. De az emberi lények egyszerűen nem tudják megjósolni a jövőt. Ezen túlmenően az elemzők ki vannak téve az elfogultság lehetséges forrásainak, például cégeik azon vágyának, hogy befektetési banki megbízásokat nyerjenek el a vállalatoktól.

Imádott részvények

Ahogy 2023 kezdődik, az elemzők legkedveltebb részvényei Karuna Therapeutics (KRTX) 19 „vásárlás” minősítéssel, „tartás” vagy „eladás” értékelés nélkül. Ez a biotechnológiai vállalat, amelynek székhelye Bostonban (Massachusetts) található, a neuropszichiátriai rendellenességek kezelésével foglalkozik.

Számos cikket írtam arról, hogy a befektetőknek kerülniük kell azokat a részvényeket, amelyek több mint 100-szoros bevételért árulnak. A Karuna 136-szoros bevételért kel el.

A kedvencek listáján a második SLB
SLB
, korábban Schlumberger, a világ legnagyobb olajmező-szolgáltató vállalata. 18 „vétele” van, és nincs „tartás” vagy „eladás”. Mivel úgy gondolom, hogy az olaj- és gázipar fenntartható visszatérésben van, ebben egyetértek az elemzőkkel.

A harmadik kedves az S&P Global (SPGI), a Standard & Poor's anyavállalata, 16 vételi értékeléssel 16 véleményből. Pénzügyi információkat szolgáltat, piaci indexeket hirdet, és nagy kötvényminősítő üzletága van. Jó cég, de véleményem szerint a részvény teljesen felértékelődött.

A negyedik helyen áll T-Mobile US (TMUS) 15 „vásárlás” minősítéssel, ellenvélemények nélkül. A részben a Deutsche Telekom tulajdonában lévő T-Mobile egyre nagyobb piaci részesedést szerzett az Egyesült Államokban, de számomra úgy tűnik, hogy némi nyereségességet áldoz fel ezért. A részvény jól sikerült, de nem tartozik a kedvenceim közé.

Megvetett részvények

A részvényelemzők a leginkább megvetik American States Water Co. (AWR), öt véleményből három „eladni” minősítéssel. Ez a cég 2019-ben is szerepelt a gyűlölt listán, mégis 31%-ot emelkedett. Hajlamos vagyok egyetérteni az elemzők ellenszenvével, de nem tartom kifejezetten rossznak.

Ugyanez a minősítési profil vonatkozik a GreifGEF
, ami a második helyen áll, mert valamivel kisebb, mint az American States Water. A Greif ipari csomagolásokat gyárt, beleértve acél-, rost- és műanyag hordókat. Szerintem rendes kis társaság.

A harmadik hely az elemzők kutyaházában Déli rézSCCO
. Hét elemző követi, négyen pedig „eladásnak” minősítik. A múltban jó eredménnyel birtokoltam ezt a részvényt, de félelmetes egy rézcéget birtokolni, amikor úgy tűnik, hogy a gazdaság recesszió felé tart.

A megvetett brigád kerekítése az CloroxCLX
14 véleményből nyolc „eladni” minősítéssel. Ez a készlet a járvány idején megduplázódott a baktériumölő termékek iránti lelkesedés miatt. Egyetértek az elemzők megvetésével. Számomra a részvények drágának tűnnek, az adósság pedig túl magas.

A felmérés idei (és több elmúlt év) elemzői adatai a következőktől származnak Zacks Befektetési kutatás. A rangsorolás alapja a kedvező vagy kedvezőtlen minősítésű elemzők százalékos aránya, nem pedig az elemzők nyers száma.

Közzététel: Nincs pozícióm a mai rovatban tárgyalt részvényekben, sem magam, sem ügyfeleim számára.