A Goldman Sachs szerint az Altria részvényeit lehet vásárolni, a Philip Morris-t pedig nem

Szövegméret

Altria

A Group idén kiemelkedő volt a Big Tobacco-ban, és a Goldman Sachs azzal érvel, hogy a védekező, belföldi központú üzletének köszönhetően az erősödés folytatódni fog, így jobb vétel, mint

Philip Morris International
.

Bonnie Herzog elemző 57 dollárról 48 dollárra emelte az Altria (ticker: MO) besorolását a Buy from Neutral-ra, a célárat pedig 100 dollárra. Ezzel szemben a Philip Morris (PM) besorolását semlegesre csökkentette a vételről, és célárát 116 dollárról XNUMX dollárra csökkentette.

Az Altria részvényei 2.3%-kal, 53.43 dollárra erősödtek a keddi eleji kereskedésben, míg a Philip Morris részvényei 0.6%-kal, 94.66 dollárra erősödtek. Az

S&P 500
0.4% -kal emelkedett.

Nem meglepő, hogy Herzog döntése nagy része a jelenlegi geopolitikai helyzetnek köszönhető. Az Altriát „vonzó befektetésnek nevezi a jelenlegi kockázatmentes környezetben, mivel a befektetők egyre jobban aggódnak a stagfláció miatt, nagyobb felárat helyezve az erős szabad cash flow-val, magas és stabil marzsokkal, valamint vonzó FCF-vel és osztalékkal rendelkező amerikai vállalatokra. hozamok."

Az Altria részvényei 6.9%-os osztalékhozamot és átlagosan 8 milliárd dolláros éves FCF-termelést mutatnak az elmúlt három évben.

A Herzog emellett kiemeli a vállalat erős marzsait és mérlegét, a Marlboro-ügyfélkör lojalitását és a részvények értékelését. A 10-as költségvetési becsléseinek körülbelül 2023-szeresével forognak részvényei, így ötéves történelmi átlagukhoz képest 18%-os, míg az S&P 47-hoz képest 500%-os engedményt kapnak.

Ezzel szemben úgy gondolja, hogy az ukrajnai orosz invázió elhomályosította Philip Morris képét. A két ország a Philip Morris üzleti tevékenységének mintegy 8%-át adja, és a Herzog aggodalmát fejezi ki amiatt, hogy a fennakadások és a kedvezőtlen valutaárfolyamok miatt a cégnek csökkentenie kell az egész éves iránymutatást.

A konfliktus rányomja bélyegét Philip Morris hosszú távú céljaira is az iQOS hőt nem égető dohányzási eszközével kapcsolatban – figyelmeztet, ami ellenszelet is okozhat. félvezetőhiánytól.

Továbbra is bízik a cég hosszú távú kilátásaiban. „A Philip Morris üzlete (és iparága) lenyűgöző átalakulásának közepén van, hogy egy füstmentes jövőt teremtsen, amelyről úgy gondoljuk, hogy végső soron hosszú távú részvényesi értéket teremt majd” – írja. Mégis túl sok a bizonytalanság ahhoz, hogy jelenleg bullish maradjon.

Nem Herzog az egyetlen elemző, aki aggódik Philip Morris ukrajnai és oroszországi kitettsége miatt. 2021 végén a FactSet által nyomon követett elemzők 72%-a rendelkezett Buy vagy azzal egyenértékű minősítéssel a Philip Morrison, de ez a szám mára körülbelül a felére esett vissza. Az a részvények alacsonyabbak voltak az invázió óta, és a társaság felfüggesztette az oroszországi beruházásokat Korábban, ebben a hónapban.

Ezzel szemben az Altria nem túl népszerű a piacon, az elemzők mindössze 37%-a emelkedett a részvényeken. Jelentette a a vártnál jobb negyedévben januárban, és Philip Morris legutóbbi jelentése februárban is felülmúlt becslések.

Írjon Teresa Rivasnak a címen [e-mail védett]