A Xilinx-ügylet lezárása előtt a túlméretezett növekedésnek ára van

A szükséges jóváhagyások meglétével a Fejlett mikroeszközök (AMD)/Xilinx-ügylet nagy valószínűséggel ezen a héten lezárul. Raymond James-től, Chris Caso azonban megjegyzi, hogy az AMD az ügylet bejelentése óta folyamatos sikerének köszönhetően a megállapodásnak ára van.

„Amikor az ügyletet 2020 októberében bejelentették, az AMD arra számított, hogy a tranzakció azonnal növeli az EPS-t, a haszonkulcsot és a cash flow-t” – jegyezte meg az ötcsillagos elemző. „Azóta azonban az AMD bevételei lényegesen nagyobb mértékben nőttek, mint a Xilinx bevételei. Ezért 5 októberéhez viszonyítva elemzésünk most azt mutatja, hogy az AMD alapbevételeinek felhígulása (amely az üzletet követően nagyobb részvényszámmal lesz elosztva) meghaladja a Xilinx bevételeinek hozzáadását (amely lassabb ütemben nőtt, mint AMD).

Mint ilyen, a Xilinx hajtás alá vonása „növeli” a haszonkulcsokat és a cash flow-t, de a nem GAAP EPS meg fogja kapni a sikert. Feltételezve, hogy alig van rövid távú költségszinergia, a 2022-es bevételek nagyjából 0.43 dolláros (körülbelül 11%-os) felhígulást mutatnak, és ha a szinergiákat 2023-ban megragadják, akkor az éves EPS-hígulás 0.39 dollár (körülbelül 8%) lesz.

Bár ez eltér az ügylet bejelentésekor várttól, nem sokat változtat az összképen, és végső soron megmutatja az AMD növekedési ütemét.

Mint ilyen, Caso a kérdést „nagyon csekély tényezőnek tartja AMD-tézisében, és sokkal kevésbé befolyásolja, mint a részvények növekedésének dinamikája és az adatközponti szegmens alapvető növekedése”. Az elemző arra számít, hogy a következő néhány évben a vállalat továbbra is „lenyűgöző részesedésnövekedést” produkál, az erős ütemterv és az Intellel szembeni „technológiai vezető szerep” alapján.

Tehát ez a Caso bizalmi szavazata, aki fenntartja az AMD felülteljesítő (azaz vásárlás) besorolását, és 160 dolláros célárral támogatja. Amennyiben tézise beigazolódik, a befektetők 38%-os egyéves hozamra számítanak. (Caso rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)

Mit mond az utca többi része az AMD kilátásairól? A 14 vétel vs. 9 tartás alapján a részvény mérsékelt vételi konszenzusos besorolással büszkélkedhet. Az átlagos árcél éppen Caso célkitűzése alatt van; A 156.95 dolláros szám mintegy 35%-os részvényfelértékelődést jelez az elkövetkező évben. (Lásd az AMD részvényelemzést a TipRanks oldalon)

A történet folytatódik

Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks "Legjobb vételi részvények" című részét, egy újonnan elindított eszközt, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.

Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemző véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.