Az Adani tőzsdei veszteségei elérték a 145 milliárd dollárt egy hónappal a short eladók támadása után

Gautam Adani üzleti birodalmának értékéből több mint 145 milliárd dollárt töröltek le a hónapban, mióta egy amerikai short eladó csalást állított fel, és ezzel feltárta azt a csatát, amellyel az indiai iparmágnás még mindig szembenéz a befektetők bizalmának visszaszerzésében.

A Hindenburg Research által kiváltott eladás, amely azzal vádolta Adanit készletmanipuláció és számviteli csalás, több mint 60 százalékot törölt ki Adani tőzsdén jegyzett vállalatainak értékéből, és megrázta a birodalmat, amely a kikötőktől a repülőtereken át az energiaig terjed.

Adani határozottan tagadta Hindenburg vádjait, de a részvényekre továbbra is nyomás nehezedett. A pénteki esések a legalacsonyabb szinten hagyták a felsorolt ​​csoportok összesített piaci kapitalizációját, mióta Hindenburg megvádolta.

A szerteágazó vállalkozásokat elborító válság az év eleje óta 79 milliárd dollárral csökkentette a milliárdos saját vagyonát, lehetővé téve a rivális indiai iparos, Mukesh Ambani számára, hogy visszaszerezze Ázsia leggazdagabb embere címét.

„Néhány vállalat drágák voltak, túlságosan drágák, több mint 100-szoros PE-értékkel” – mondta Abhishek Jain, a mumbai Arihant Capital kutatási vezetője. Hozzátette, hogy a befektetők „kalapálása” azt jelenti, hogy néhány részvény vonzóbb áron van, és „érdekes lehet megnézni”.

Az idei zűrzavar előtt Adani rohamos gyorsasággal bővítette birodalmát, több adósságot vállalt fel, és olyan területekre szorult, amelyek jelentős befektetést igényeltek, beleértve a hidrogén- és napenergia-üzletágakat.

Most azonban a visszaszorulás jelei mutatkoznak. Számos Adani cég felfüggesztette közelgő beruházásait, köztük egy 847 millió dolláros szénerőmű beszerzés. A múlt héten az Adani Power Maharashtra Limited megállapodása a cementcsiszoló egység az Orient Cements-szel leállították.

„Nem vállalunk új kötelezettségeket, amíg nem rendezzük ezt a volatilitási időszakot” – mondta az elemzőknek Jugeshinder „Robbie” Singh, a csoport pénzügyi igazgatója, a csoport zászlóshajója, az Adani Enterprises havi eredményeit követően.

Az Adani Enterprises 2.4 milliárd dolláros részvényeladásáról szóló döntése a hónap elején a válság egyik legszembetűnőbb csapása volt. Azóta a Moody's hitelminősítő intézet csökkentette kilátásait az Adani csoport több vállalatára vonatkozóan.

Az Adani üzletágak által kibocsátott dollárkötvények elkeltek, az Adani Green Energy és az Adani Ports különálló 750 millió dolláros kötvényei 2024-ben, illetve 2027-ben járnak le, és mindegyikük 0.80 dollár körül mozog.

"Az embereknek nem okoz gondot indiai hitel vásárlása" - mondta egy nyugati befektetési bank ázsiai kötvényszindikációjának vezetője. – Adanihoz nem fognak hozzányúlni.

Mivel az Adani-birodalmat továbbra is intenzíven vizsgálják, az elemzők szerint a csoportnak a tőkeáttétel csökkentésére kell összpontosítania, és meg kell nyugtatnia a befektetőket az alapul szolgáló üzletágak szilárdságáról.

„A készpénz megőrzésére, az adósság előtörlesztésére kell összpontosítania” – mondta Varun Fatehpuria, a kalkutai székhelyű Daulat digitális vagyonkezelési platform alapítója és vezérigazgatója. „Az emberek nagyobb egyértelműséget és átláthatóságot keresnek az üzlet tényleges állapotában.”

A tőzsdei zűrzavar az Adani családja által a tőzsdén jegyzett társaságok részvényeiből felvett hitelekkel kapcsolatos feszültségekhez is vezetett. Korábban, ebben a hónapban, Adani 1.1 milliárd dolláros részvényfedezetű kölcsönt fizetett vissza több mint 500 millió dollár fedezetfelhívás után.

Az ügyben jártas személy szerint az Adani Group vezetői további egymilliárd dollár értékű, a család vagy a „promóterek” által felvett részvényfedezetű kölcsönöket akarják kifizetni.

A kötvénytulajdonosok megnyugtatása érdekében az Adani társaságok a határidő előtt fizetnek néhány hitelezőt. Az Adani Ports és a Speciális Gazdasági Zóna ügyvezető igazgatója, Karan Adani elmondta, hogy a vállalat a következő pénzügyi évben több mint 600 millió dollárnyi hitelt fizet vissza vagy előre fizet, hogy csökkentse adósságarányát. A vállalat a múlt héten lejáró kereskedelmi papírok ellenében 5 milliárd rúpia (60.3 millió dollár) visszafizetett egy indiai befektetési alapnak.

"A piaci szereplők és a kötvénytulajdonosok hangulatának javítása érdekében sok adósságot korán törlesztenek" - mondta Abhishek Jain, a mumbai székhelyű Arihant Capital kutatási vezetője.

Az elmúlt hetek visszaszorítása ellenére a jelek szerint Adani megtartja nemzetközi ambícióit – egy hónapja, hogy Adani Izraelbe látogatott, hogy befejezze az izraeli stratégiai fontosságú Haifa kikötő csoport közös felvásárlását. Eközben az Adani Group közölte, hogy ajánlatot tett egy építés alatt álló acélgyárra a közép-indiai Chhattisgarh államban, amelyet a kormány elad.

Egy röviddel az Adani Enterprises részvényeladása után közzétett videóban Adani azt mondta, hogy „továbbra is a hosszú távú értékteremtésre és növekedésre fogunk összpontosítani”.