Adani átadja Tome-t válaszul az India elleni támadásra

Az Adani Group viszonozta a tüzet a Hindenburg Research short ügynök támadása után, megkísérelve megerősíteni vállalati imázsát, miután több mint 50 milliárd dollárnyi piaci kapitalizációt veszített.

Adani kiadott egy rövid PowerPoint-ot feljogosít a „Short eladó mítosza”, valamint egy 413 oldalas PDF tome egy válasz.

A short eladó Adaniról szóló jelentését egyenrangúvá teszi India egész nemzete elleni támadással, egy hazafias támadással, amely hasonló Ázsia legnagyobb demokráciája elleni háborúhoz.

„Ez nem pusztán indokolatlan támadás bármely konkrét vállalat ellen, hanem egy kiszámított támadás India, az indiai intézmények függetlensége, integritása és minősége, valamint India növekedési története és ambíciója ellen” – hangoztatja Adani.

Vannak olyan vádak, hogy az Adani Group és Gautam Adani alapítója túl közel áll Narendra Modi indiai miniszterelnökhöz. Modi hindu nacionalista politikát követett, és gyakran egyenlőségjelet tesz saját sikere és az indiai nemzet sikere között.

Tehát ez a kijelentés semmiben sem oszlatja el azt a felfogást, hogy Adani megvalósította az „államfoglalás” bizonyos aspektusait közüzemi és közszolgáltató vállalatai révén. Jótékony hatással van az állami szerződésekre, és egyes szemekben „túl nagy a csődhöz”, mivel adósságait és értékpapírjait széles körben indiai állami bankok és életbiztosítók birtokolják.

De ostobaság azt állítani, hogy Hindenburg megtámadta India nemzetét. Nem. Megvan, ahogy én is magyarázta múlt szerdán, egy sor vádat fogalmazott meg, és számos kérdést vetett fel az Adani-csoport működésével kapcsolatban. Ennél nem több.

Adani biztosabb alapon áll, amikor azt mondja, hogy Hindenburg szelektív, félrevezetett vagy téved az általa bemutatott tényekben. Adani „Manhattan Madoffjaiként” jellemzi a short eladót, ami inkább figyelmen kívül hagyja azt a tényt, hogy a tényleges Madoffok valójában Manhattanben voltak.

Hindenburg jelentése „alaptalan és hiteltelen állításokkal kapcsolatos szelektív félretájékoztatás és eltitkolt tények rosszindulatú kombinációja, hogy hátsó szándékot hajtsanak végre” – áll az Adani válaszában. Az mala fide A vállalat ragaszkodik ahhoz, hogy a munka „tele van összeférhetetlenségben”, és csak azért, hogy Hindenburg profitálhasson rövid pozícióiból. „Rendkívül aggasztó, hogy egy több ezer mérföldre odébb ülő, hitelesség és etika nélküli entitás kijelentései komoly és soha nem látott negatív hatást gyakoroltak befektetőinkre.”

A csoport zászlóshajója, az Adani Enterprises (NSE:ADANIENT) részvényei hétfőn stabilizálódtak, és 3.9%-os erősödéssel zártak Mumbaiban. Ez azután történt, hogy pénteken 18.7%-ot veszítettek, és mindkét irányban megközelítették az indiai részvényeknél megengedett 20%-os napi kereskedési limitet.

Több más Adani cég is elérte ezt a 20%-os stop loss-t pénteken, és ma is ezt teszi. A szél- és napenergia-termelő Adani Green Energy (NSE:ADANIGREEN) további 20%-ot esett hétfőn, megismételve a pénteki veszteséget, csakúgy, mint a földgázelosztó Adani Total Gas (NSE:ATGL). Az Adani Transmission (NSE:ADANITRANS) villamosenergia-szolgáltató szintén 20%-ot veszített pénteken, és hétfőn ennyivel csökkent a záráskor tapasztalt enyhe emelkedés előtt, és 15.2%-os mínuszban végzett.

A Hindenburg a múlt héten kiadta saját kutatás megkérdőjelezve az Adani csoport vállalatainak magas adósságát, valamint azt, hogy az alapító Gautam Adani családja fedőcégeket használ. A Hindenburg, amelyet a fedezeti alapok egykori allokátora, Nate Anderson alapított, azt állítja, hogy Gautam Adani, Ázsia leggazdagabb embere „a vállalat történetének legnagyobb csalását hajtja végre”. Rövid pozíciókat vett fel Adani vállalati kötvényekkel és offshore származékos ügyletekkel szemben.

Az Adani Enterprises számára a rövidre eladási támadás törékeny időszakban történt, amely 2.45 milliárd dollárnyi készletet próbál eladni egy másodlagos ajánlat keretében. A meghívási időszak pénteken nyílt meg a lakossági befektetők számára, és keddig tart. A hétfői záráskor 2,870 rúpián álló részvények azonban határozottan a részvényenkénti 3,112 és 3,276 rúpia közötti ajánlati tartomány alatt maradnak.

A horgony intézményi befektetők már elkötelezték magukat, hogy elvesznek egy darabot a részvényekből, ahogy én magyarázta pénteken, olyan támogatókkal, mint a malajziai székhelyű Maybank, az Abu Dhabi Investment Authority, a Citigroup (C) , Goldman Sachs (GS) , Morgan Stanley (MS) és a hatalmas Indiai Életbiztosító Társaság (NSE:LICI). Együttesen a felkínált részvények másfélszeresét adják.

Az azonban még várat magára, hogy lesz-e jelentős kereslet a lakossági befektetők körében, akik egyszerűen megvásárolhatják az Adani Enterprises részvényeit a nyílt piacon az ajánlatnál olcsóbb áron.

Ma meglehetősen dichotómia van az Adani társaságok teljesítményében. Az Ambuja Cements leányvállalata (NSE:AMBUJACEM) szintén magasabban állt hétfőn, 1.6%-kal a pénteki jelentős veszteségek után, az Adani Ports és a Speciális Gazdasági Zóna (NSE:ADANIPORTS) pedig csekély, 0.6%-os nyereséggel zárt. Az élelmiszergyártó Adani Wilmar (NSE:AWL) ismét 5.0%-ot esett, ugyanúgy, mint pénteken, korlátozott kereskedés mellett. A hőenergia-gyártó Adani Power (NSE:ADANIPOWER) pontosan ugyanezt a mintát mutatta, ma további 5%-kal.

Hindenburg, amely tulajdonképpen hitelessé tette a short-eladó közösséget a Nikola leendő elektromos teherautó-gyártó elleni sikeres támadás miatt.NKLA), 88 kérdést vetett fel, amelyekre azt reméli, hogy Adani válaszolni fog. Miután Adani jogi lépésekkel fenyegetőzött, a short-sale-specialista kijelentette, hogy örömmel fogadna egy pert, mivel ez lehetőséget adna arra, hogy olyan dokumentumokat követeljen, amelyeket a jogi feltárás során szeretne látni.

Adani előadásában azt mondja, hogy „nem köteles válaszolni ezekre az alaptalan állításokra”, de megpróbál választ adni ezekre a kérdésekre. Három átfogó témát jellemez: az információk „szelektív és manipulatív bemutatása” a nyilvánosság számára; a jogi és számviteli standardok, valamint az iparági gyakorlat „teljes tudatlansága vagy szándékos figyelmen kívül hagyása”; valamint az indiai intézmények „megvetése”, beleértve a szabályozó hatóságokat és az igazságszolgáltatást.

Gautam Adani szó szerint látta vagyonát a Hindenburg-jelentéssel. Ő volt a harmadik leggazdagabb ember a világon Forbes gazdag lista, de cégei piaci veszteségei után immár a nyolcadik helyen áll. Az Adani Enterprises részvényei 25-szörösére emelkedtek a Covid által kiváltott 2020 márciusi mélypontok óta, így Gautam személyes vagyona a tavalyi év végi 133 milliárd dollártól északra emelkedett, ami a legnagyobb nyereség 2022-ben. Ez a hadiláda azonban 88 dollárra zsugorodott. milliárd a Forbes valós idejű milliárdosok listája.

Hindenburg szerint a vasárnap későn közzétett 413 oldalas válasz nem ad választ a 62 feltett kérdésből 88-re. Csak körülbelül 30 oldal vonatkozik valójában Hindenburg kérdéseire, hárítja vissza, körülbelül 330 oldalt bírósági jegyzőkönyvekből másoltak le, és 53 oldal általános információt, irreleváns vállalati kezdeményezéseket, például biztonságos zöldségtermesztést és magas szintű pénzügyi adatokat tartalmaz.

Hindenburg szerint "a csalást nem lehet elhomályosítani a nacionalizmussal" vagy a felduzzasztott vállalati reakcióval. Anderson és Hindenburg felvetette a Vinod Adani, Gautam testvére által irányított több offshore shell cég kérdését, köztük 38 mauritiusi entitást, amelyet gyakran használnak offshore bázisként az indiai kereskedéshez. Hindenburg szerint ezeket a vállalatokat „készletparkolásra/tőzsdei manipulációra” vagy Adani könyvelésének „tervezésére” használták.

Az Adani válasza szerint a csoport nyilvánosságra hozott minden kapcsolt felekkel folytatott tranzakciót „az indiai törvényeknek megfelelően”, és hogy „Vinod Adani nem tölt be vezetői pozíciót egyetlen Adani tőzsdén jegyzett társaságban vagy leányvállalataiban sem, és nincs szerepe a mindennapi életben. ügyek.”

Hindenburg szerint a csoport „úgy tűnik, nem vitatja ezeknek az ügyleteknek a létezését, és nem tett erőfeszítéseket a nyilvánvaló szabálytalanságok magyarázatára”, ehelyett „bizarr módon” azzal érvelt, hogy Vinod Adani nem kapcsolt fél az Adani-csoporttal. Ez annak ellenére így van, hogy „amelyek együttesen dollármilliárdokat mozgattak meg az Adani Group szervezetein keresztül, nagyrészt offshore shell cégeken keresztül”. Ehelyett a csoport azt mondta, hogy „sem nem ismeri, sem nem köteles tudnia” Vinod Adani és a csoport közötti tranzakciói mögött meghúzódó pénzforrásokról.

„Ha ezek közül bármelyik igaz lenne, Gautam könnyen tisztázhatná a rejtélyt, ha felhívná a bátyját, vagy megkérdezné tőle a következő családi vacsorán, hogy miért irányított dollármilliárdokat Adani által irányított entitások számára átláthatatlan offshore héjszervezetek hálózatán keresztül. – mondja Hindenburg. Ehelyett „ezek a magyarázatok egyszerűen ellentmondanak a józan észnek”.

Adani sokkal érzékenyebb volt, mint sok olyan vállalat, amely egy short-seller támadással szembesült. Továbbra is látni kell, hogy állításai és tiltakozásai helyreállítják-e a tőzsdén jegyzett entitásokba vetett hitet, és elegendő bizonyítékot szolgáltatnak-e a befektetők számára a másodlagos részvényeladás támogatására.