(Bloomberg) – Az Adani Group konglomerátum finanszírozási megállapodásai új hideget keltettek az ESG-piacokon, mivel a befektetők új kockázatra ébrednek.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Norvégia legnagyobb nyugdíjalapja, a KLP a közelmúltban eladta a birodalom megújuló energiáival foglalkozó Adani Green Energy Ltd. részvényeinek teljes tulajdonrészét, annak aggodalmának közepette, hogy véletlenül a világ legszennyezőbb tevékenységeinek finanszírozásához járult hozzá. Egy február 10-i nyilvános bejelentés azóta egyértelművé tette, hogy az Adani a zöld vállalatai részvényeit használja fedezetként egy hitelkerethez, amely az ausztráliai Carmichael szénbányát finanszírozza az Adani Enterprises Ltd.-n keresztül.
A KLP feketelistára tette a szenet portfóliójából, így a Carmichael-projekt közvetett finanszírozása „kötelezettségeink megszegését” jelenti – mondta egy interjúban Kiran Aziz, a KLP felelős befektetési vezetője.
Mióta a Hindenburg Research short-eladó január 24-én közzétette kritikus jelentését, a befektetők az Adani-részvények eladásával válaszoltak csalással és piaci manipulációval kapcsolatos vádjaira. De a környezetvédelmi, társadalmi és kormányzási megbízatással rendelkező befektetők számára további fájdalommal jár, amikor rájönnek, hogy zöld dollárjaik közvetetten a legszennyezettebb fosszilis tüzelőanyagokat támogatják.
„Az Adani-csoport más részeibe történő befektetések beszivárognak a Carmichael finanszírozásába” – mondta Ulf Erlandsson, az Anthropocene Fixed Income Institute vezérigazgatója, amely 2020 közepe óta nyomon követi az Adani-csoportot. „Azoknak a befektetőknek, akik korlátozzák a zöldmezős termikus szénbányászat finanszírozását, újra meg kell vizsgálniuk a potenciális kitettségeket az Adani-csoport egészében.”
A Bloomberg által összeállított adatok szerint több mint 500, az Európai Unióban bejegyzett, ESG-célokat „elősegítő” alap tart közvetlenül vagy közvetve Adani részvényeket.
Az Adani szóvivője nem válaszolt a megjegyzéskérésre. A konszern többször is tagadta a Hindenburg-jelentés állításait, és jogi lépésekkel fenyegetőzött.
Erlandsson, az AFII-nél azt mondta, hogy egy részvénybefektető, aki fedezetként részvényt ad el, nem feltétlenül szennyezi be a többi részvényest. De az Adani konglomerátumban tapasztalható „a részvénytulajdon és egyéb kölcsönhatások magas koncentrációja” további kockázati réteget jelent – mondta. Az Adani Green részvényeinek magasabb ára növeli a biztosíték értékét, csökkentve a szénprojekt SBI általi finanszírozásának hitelkockázatát, ami aztán „hipotetikusan abban nyilvánul meg, hogy a bank alacsonyabb kamatot tud ajánlani Carmichael számára” – mondta.
Az Adani Green részvényeinek árfolyama idén közel 70%-ot esett, miközben az adóssága is zuhant. A cég február 7-én közölte, hogy megnyerte a befektetők támogatását, miután a harmadik negyedévi nettó eredmény több mint kétszeresére nőtt az egy évvel korábbihoz képest. Az Adani Green vezérigazgatója, Vneet S. Jaain elmondta, hogy az eredmények bebizonyították, hogy a vállalat „erős tőkekezelési programjával rendelkezik, amelynek tőkeáttétele jól illeszkedik az üzleti modellhez”.
Február 16-án kiderült, hogy a konglomerátum tárgyalásokat folytat potenciális befektetőkkel, hogy akár 1.5 milliárd dollárt is szerezzenek az Adani Green, az Adani Transmission Ltd. és az Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. kötvényeladásai révén. folyamat.
Bővebben: Ki az Adani, és mik a Hindenburg állításai?: QuickTake
A Hindenburg-jelentés megállapította, hogy „Az Adani csoport vállalatai bonyolultan és határozottan kapcsolódnak egymáshoz, és függenek egymástól. A felsorolt szervezetek egyike sincs elszigetelve a csoport többi vállalatának teljesítményétől vagy kudarcától.”
Ausztrália ikonikus queenslandi Nagy-korallzátonyától a szárazföld belsejében található Carmichael szénbánya a klímaaktivisták villámhárítója lett a létesítmény által okozott környezetpusztítás miatt. A bankok, biztosítók és befektetők is visszaszorultak, a bánya szénlábnyoma miatti riadalom közepette.
Az MSCI Inc. Adani Greennek A minősítést ad, és az entitás több ESG és Climate indexében is szerepel. Az S&P Global Inc. ebben a hónapban közölte, hogy eltávolítja az Adani Enterprises-t a Dow Jones fenntarthatósági indexeiből. A Sustainalytics több Adani vállalat ESG-pontszámát rontotta. Az MSCI közölte, hogy a megközelítésével kapcsolatos kérdésekre válaszolva gyakrabban kezdi felülvizsgálni az ESG-indexekben lévő részesedést.
A mintegy 765 milliárd norvég koronát (75 milliárd dollárt) kezelő norvég KLP január 30-án feladta pozícióját az Adani Greenben, és hozzáadott öt másik Adani vállalatot, amelyeket korábban kizárt befektetési univerzumából.
„Az Adani vállalati struktúrája elfogadhatatlanul magas kockázatot jelentett annak, hogy a „tiszta” befektetések a szénbányászatba kerülhetnek” – mondta Aziz.
Az Adani Green legnagyobb külső tulajdonosa a TotalEnergies SE, amely 20-ben 2021%-os részesedést szerzett. A francia energiaóriás 2015-ben megerősítette, hogy kivonul a széntermelésből és -marketingből. Patrick Pouyanne vezérigazgató a hónap elején elmondta, hogy az Adani Green és az Adani Total Gas Ltd. ., amelyekbe szintén befektetett, „egészséges” cégek.
„A TotalEnergies által az AGEL-ben birtokolt részvényeket nem zálogjogosítják, és nem használják fedezetként semmilyen finanszírozáshoz vagy más projekthez” – mondta a cég szóvivője. „A TotalEnergies nem vesz részt az AGEL más részvényesei által birtokolt részvények fedezetként vagy egyéb célokra történő felhasználásában.”
– Gina Turner, PR Sanjai és Saikat Das segítségével.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/adani-credit-facilities-expose-collateral-080000338.html