Egy nagyon eltérő bikatőzsde van kéznél

A medvetőzsde igen tette a dolgát. Eltávolította túlzott bullish, és a valóságnak megfelelően átértékelte a részvényeket. A korábbi jelentős eladásokhoz hasonlóan ezeket az alaphelyzetbe állításokat is jelentős alapvető és előrejelzési változások vezérelték. Ezért…

Ne várja el, hogy a következő bikapiac olyan legyen, mint az előző

Változnak az idők, a feltételek és a hozzáállás. A legtöbb befektető és sok befektetési szakember azonban lassan feladja a múltat. Az a kényelmük, hogy azzal maradnak, amit tudnak, akadályozza az alkalmazkodást, amíg meg nem győződnek egy újabb, jobb megközelítésről. Ez természetesen azt jelenti, hogy bizonyítékot kell látniuk: kiváló teljesítményt és széles körű népszerűséget.

A minta ismerős lesz:

• A nagy negativitás és kétely közepette egyes részvények emelkedni kezdenek
• A tőzsde abbahagyja az esést, és alapot képez, ahogy a negativitás enyhül és a vásárlás megtérül
• A tőzsde emelkedni kezd, megkönnyebbülést és előretekintési hajlandóságot eredményezve
• Egyértelművé válik a tőzsde emelkedése, ami növeli a befektetői érdeklődést, és még korlátozott bullish-t is produkál
• Az új bikapiacot többnyire elfogadják, és most jön a felismerés, hogy a tőzsde egyes részei messze felülmúlták a többi, ismerősebb területet.

Ezért a mai stratégia világos:

Kezdjen el új részvényötletekre törekedni, amelyek a legjobban teljesítenek. Tudd, hogy ezek és a mögöttük rejlő indokok eltérőek lesznek: újak, izgalmasak és szórakoztatóak.

Mennyire más?

Nagyon. Drámaian eltérő „témák” fognak megjelenni, amelyek a nyertes részvényeket is magukban foglalják. Fontos, hogy nem fognak hasonlítani a múltbeli, ismerős témákhoz.

Miért van mindig ilyen drámai változás? Az emberi természet:

• A bikapiacon a témák az indoklás és a nyerő stratégia leíróiként jelennek meg
• Fénykorukban a témák a tőzsdei befektetések végső megközelítésévé válnak
• Népszerűségük csúcsán a témák az értékelések és a megtérülési elvárások rendkívül magas szintjét produkálják
• Ezek a legjobb értékelések csúsznak, amikor először észlelnek bizonyos aggályokat
• Amikor az aggodalmak kezdik mérsékelni a várakozásokat, a csúszás csúsztatássá válik, ami potenciálisan azt jelezheti, hogy a medvepiac formálódik
• Ahogy az aggodalmak egyre szélesebb körben és biztosabbakká válnak, megtörténik a medvepiac, ami a negativitás áradatával végződik, amely aláássa és hiteltelenné teszi a bikapiaci témákat és hiedelmeket.

A kulcskérdés: Hogyan fektessünk be a következő bikapiaci témákba?

Vedd észre, hogy az új bikapiacot nem valami varázslatos Wall Street-i tervezési könyv jósolja meg. A feltételekkel, cselekvésekkel és fejlesztésekkel együtt fog fejlődni. Tehát a válasz az, hogy felszállunk a Wall Street kocsijára. És az azt jelenti…

Fektessen be aktív menedzserek felhasználásával, a tőke felértékelődése érdekében. Változtassa meg az érték, a növekedés és az eklektikus vezetési stílusok között. Ezenkívül diverzifikáljon a vállalatméretek között (még jobb, ha olyan alapokat keres, amelyeket nem korlátoz a méret). Kerülje a legnagyobb alapokat – túlságosan nehézkesek ahhoz, hogy időben elmozduljanak, ráadásul hajlamosak közelebb ragaszkodni a tőzsde általános allokációjához, hogy teljesítményük összhangban maradjon.

Egy példa: Alapválasztásaim

Úgy gondolom, hogy a következő bikapiac megnyeréséhez alapos, alapos kutatásra lesz szükség, amely a tapasztalt portfóliómenedzsereket támogatja. Ezért a következő négy részvényalapot választottam (hármat a Vanguardnál és egyet a Fidelitynél).

A három Vanguard alapot a Vanguard befektetési szakemberei által kiválasztott független befektetés-kezelő cégek kezelik. Ezt a multi-menedzsment stílust a nagy intézményi alapok gyakorolják, és ez volt a karrierem alapja. Lehetővé teszi a kiváló teljesítmény elérését a speciális menedzserek részéről, miközben a különböző vezetési stílusok közötti diverzifikáció révén az általános kockázatot kontrollálja.

Íme a három Vanguard alap és az egyes kezelésre kiválasztott befektetési cégek száma (mindegyik a Vanguard alap oldalára hivatkozik):

1. Vanguard Windsor Alap (értékalap): Két befektetési alapkezelő cég
2. Az élvonalbeli növekedési és bevételi alap (növekedés és érték keveréke): Három befektetés-kezelő cég
3. Vanguard Explorer Alap (speciality növekedési alap): Öt befektetés-kezelő cég

A Fidelity alapot kizárólag a Fidelity kezeli, amely sikeresen azonosított új növekedési témákat. Ez az alap a legjobb választásokra koncentrál, és az alap kisebb mérete lehetővé teszi, hogy sokoldalú legyen.

Fidelity Focused Stock (különleges növekedési alap):

• Tulajdonságok: 40 társaság
• Az alap mérete: 3.2 milliárd dollár
• „Aktív részesedés” (a skála 0% az indexalap esetében 100% az S&P 500-tól való teljes eltérés esetén): 66%

A lényeg: Légy pozitív, gondolkodj másképp, és cselekedj most

A befektetés legnagyobb kihívása egy új, alternatív univerzum kezelése, amely nem hasonlít egyetlen elődhöz sem. A jelenlegihez hasonló tektonikus eltolódással a befektetők az „alapigazságok” utolsó halmazába vetett hite megdől. Helyette olyan bizonytalanságok állnak, amelyek óvatosságra utalnak.

Üdvözölnünk kell azonban, hogy a ködös előrejelzések közepette a kockázatra újonnan összpontosítunk. Ez a gondolkodásmód kordában tartja az értékelést, és ezáltal vonzóbbá teszi a potenciális hozamokat.

Szóval örülj, hogy ez valami új kezdete, és mindenki ugyanazokkal az ismeretlenekkel néz szembe. Most, minden azt kell tennünk, hogy olyan módon fektessünk be, amely lehetővé teszi számunkra, hogy jóval azelőtt elkapjuk a közelgő új izgalmat, hogy az népszerűvé válna.