(Bloomberg) – A brazil tőzsdék idén felülmúlták a globális versenytársakat, és egyes befektetők szerint további nyereség várható, mivel a vasárnapi szavazás első fordulójában várhatóan egyik jelölt sem fogja veszélyeztetni az ország költségvetési számláit. rövid időszak.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A latin-amerikai legnagyobb részvénypiac kilátásairól kialakult konszenzus azonban itt abbamarad, mivel a két vezető jelölt – Luiz Inacio Lula da Silva volt elnök a munkáspártból és Jair Bolsonaro hivatalban lévő elnök – több kérdésben is eltérően vélekedik. az állami irányítás alatt álló vállalatok privatizációja a fenntarthatóbb energiaforrásokra való átállásra összpontosítva.
Míg Lula inkább az állami tulajdonú vállalatokat használja fel a gazdaság fellendítésére, Bolsonaro továbbra is folytatni kívánja az első ciklusa alatt elindított privatizációs programot, amelybe valószínűleg beletartozik a Petroleo Brasileiro SA olajóriás is.
A vasárnapi urnák megnyitása előtt közzétett közvélemény-kutatások többnyire Lulát vezették, és egyes közvélemény-kutatók jelezték, hogy elegendő szavazatot kaphat ahhoz, hogy az első fordulóban nyerjen. Szükség esetén október 30-ra tervezik a kifutót.
A Lula-kampány képviselője nem kívánt nyilatkozni. A Bolsonaro-kampány képviselője nem válaszolt a kommentárt kérő írásos megkeresésre.
Bolsonaro vagy Lula: A brazilok döntik el, ki érdemel még egy esélyt
A brazil Ibovespa index dollárban számítva 7.9%-ot emelkedett idén, szemben az amerikai S&P 25 index 500%-os esésével. A befektetők szerint az értékelések továbbra is történelmileg vonzónak tűnnek. „Brazília olcsó” – mondta Greg Lesko, a New York-i Deltec Asset Management portfóliómenedzsere.
Íme, mire kell figyelni a szavazás előtt:
Lakásépítők
A Brazília alacsony jövedelmű lakáspiaci szegmensének megerősítésére irányuló erőfeszítéseket „a politikai eredményektől függetlenül folytatni kell” – írták a Citigroup Inc. elemzői, köztük Andre Mazini a hónap elején egy feljegyzésben. Ez azt jelenti, hogy az alacsony jövedelmű lakásépítésre összpontosító építők, mint például az MRV Engenharia e Participacoes SA és a Direcional Engenharia SA, újból érdeklődést tapasztalhatnak. Újabb lökést adhat a szektornak a brazil szigorítási ciklus várható vége. A brazil jegybank 1,175 bázispontos jumbo-emelés után változatlanul hagyta irányadó Selic-kamatát szeptemberi ülésén.
Állami tulajdonú cégek
Míg Lula jelezte, hogy a Petrobras új ciklusba kezdhet az alacsonyabb megtérülésű eszközökbe, például a finomítókba, Bolsonaro augusztusban azt mondta, hogy gazdasági csapata zöld utat kapott egy lehetséges eladás javaslatára és megtervezésére. A kormány ellenőrzi a Petrobrast a 50 milliárd dolláros vállalat törzsrészvényeinek 76%-ával.
„Nem hiszem, hogy a Petrobras nullát érne egy Lula-kormány alatt, és a befektetők tisztában vannak azzal, hogy visszatérése valószínűleg nem jelent megtérülést ezekre a Dilma-évekre” – mondta Leonardo Rufino, a Rio de Janeiro-i Mantaro Capital portfóliómenedzsere. "De magasabb szintű politikai beavatkozás várható."
Fogyasztói diszkrecionális jogkör
A veterán feltörekvő piaci befektető, Mark Mobius szerint „valószínűleg növekedni fognak a fogyasztói kiadások” Lula alatt. A volt elnök jelezte, hogy a jelenlegi szociális program fenntartása mellett, amely 600 real (111 dollár) készpénzfizetést fizet az alacsony jövedelmű brazil családoknak, hat éven aluli gyermekenként 150 reallal megemeli az összeget. A hónap elején Bolsonaro is jelezte, hogy a zászlóshajó Auxilio Brasil programja révén havi 200 realral, 800 reálra kívánja növelni azoknak a kiadásait, akik a segélyek átvétele mellett kapnak munkát.
Ügyeljen az olyan bevásárlóközpont-üzemeltetőkre, mint a BR Malls Participacoes SA. A JPMorgan Chase & Co. részvénystratégája szerint a diszkont kereskedők és egyes cégek, amelyek az alacsony jövedelmű fogyasztókat szolgálják ki, mint például a Magazine Luiza SA, a MercadoLibre Inc., a Lojas Renner SA, potenciálisan profitálhatnak az ösztönző programok eredményeként magasabb fogyasztói kiadásokból. Emy Shayo.
Oktatás
Az olyan profitorientált oktatási társaságok részvényei, mint az Anima Holding SA és a Cogna Educacao, a közelmúltban fellendültek, mivel Lula azt mondta, hogy a kormány Fies néven ismert oktatási programját új kölcsönök biztosításával fogja fellendíteni. A Banco BTG Pactual SA elemzői figyelmeztették a befektetőket az oktatási társaságokkal szembeni fogadásra.
Áruexportőrök
Ha a kereskedők beavatkozóbb makropolitikát érzékelnek Lula alatt, ami növeli a nyomást a brazil realra, akkor a világ második legnagyobb vasérctermelőjébe, a Vale SA-ba és a cellulózgyártó Suzano SA-ba kerülhetnek, amelyek bevételeik jelentős részét szerzik. amerikai dollárban.
ESG
Lula jelezte, hogy a zöld energiára való átállásnak gazdasági programja kulcsfontosságú pillérévé kell válnia. Ez elcsábíthat néhány befektetőt, akiket megijesztett Bolsonaro tüzes retorikája az Amazonas esőerdőjétől a Covid-19 világjárványig terjedő témákban. Ez azt jelenti, hogy az olyan vállalatok, mint a hulladékkezelő cég, az Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA, jól teljesíthetnek, és tágabb értelemben, a nagy kapitalizációjú részvények profitálhatnak a megnövekedett beáramlásból.
Alberto Ramos, a Goldman Sachs Group Inc. közgazdásza egy jegyzetben írta: „Egy Lula-kormányzat viszonylag elkötelezettebb az ESG napirendje iránt, ami végül külpolitikai osztalékot jelenthet.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130007849.html