A világ elmúlt évtizedek legrosszabb pénzügyi válsága a küszöbünkön lehet.
Növekvő infláció és a legnagyobb kamatemelések világszerte két évtized alatt világháború óta a legnagyobb gazdasági felfordulás terepet állította az Elliott Management, egy nagy fedezeti alap, amely közel 56 milliárd dollár az eszközökben.
Egyedülálló és „rendkívüli” gazdasági feltételrendszer tereli a világot egy olyan válság felé, amely rosszabb, mint az elmúlt 70 év bármelyik tőzsdekrachja vagy energiasokkja – figyelmeztetett Elliott ügyfeleihez intézett közelmúltbeli levelében. a Financial Times jelentett Szerda.
A levél azonban elismerte, hogy a szörnyű helyzet nem garantált. A jövő évtől kezdődő bizonyos mértékű gazdasági visszaesés azonban egyre valószínűbbnek tűnik, mivel a központi bankok beleértve az amerikai Federal Reserve-t is, a növekvő inflációra agresszív kamatemeléssel reagáltak, amelyet a nemzetközi intézmények, köztük a Világbank és a UN arra figyelmeztettek, hogy globális recesszióhoz vezethetnek.
Elliott szerint azonban az eredmény még ennél is rosszabb lehet, aki azt állította, hogy a központi bankok kirobbantották az inflációs válságot, amikor lazították a monetáris politikát a COVID-19 világjárvány első napjaiban.
Elliott szerint ennek a közelgő gazdasági spirálnak az eredménye akár „globális társadalmi összeomláshoz és polgári vagy nemzetközi viszályokhoz” is vezethet.
Elliott visszautasította Szerencse's megjegyzés kérése.
A központi bankok reflektorfényben
Levelében Elliott azzal vádolta a döntéshozókat, hogy „becstelenül” nyilatkoztak az infláció emelkedése mögött meghúzódó valódi okról, és nem vállalták a felelősséget a központi bankok szerepéért annak megteremtésében.
2020-ban számos központi bank – köztük a Fed, az Egyesült Királyságé Bank of England, És a Európai Központi Bank– mindannyian rekordmélységre, nullához közeli szintre csökkentették kamatukat, hogy ezzel próbálják ösztönözni a növekedést a kamatok már egy évtizedet történelmi mélyponton töltöttek a 2008-as pénzügyi válságot követően.
Ez a rendkívül laza monetáris politika ellensúlyozta az otthonmaradási rendelések és az üzletek bezárása által okozott gazdasági vonzerőt. A túl sokáig túl alacsony kamatlábak azonban további gazdasági kockázatokat jelenthetnek, ha túlzott növekedést és ellenőrizetlen inflációt indítanak el.
Az alacsony kamatlábak korszakának hosszú távú következményei a „hiperinfláció ösvényére” állíthatják a világot – írta Elliott. Ez az infláció gyors, önfenntartó és nagyrészt ellenőrizetlen, általában havi inflációként definiálható. legalább 50%.
A hiperinfláció rendkívül ritka világszerte, mivel a havi 50%-os infláció éves szinten 12,875 XNUMX%-os inflációs rátát jelentene, ami jóval meghaladja az Egyesült Államok jelenlegi éves inflációs rátáját. 8.2%.
Magas rangú közgazdászok, köztük Mohamed El-Erian, a cambridge-i Queens' College elnöke, bírálták tavaly a Federal Reserve-t. Washington Post op-ed amiért túl sokáig tartották a kamatokat a nulla közelében.
Az alacsony kamatlábak „egykor szükségesek és hatékonyak voltak” – írta El-Erian, de 2021 közepére fennáll a veszélye, hogy „egyre kontraproduktívabbá válnak a gazdaság számára”, és a magas infláció, a lassú növekedés és a pénzügyi instabilitás „tökéletes viharát” szíthatják. .
Larry Summers volt pénzügyminiszter is bírálta a Fed monetáris álláspontját, tavaly arra figyelmeztetve, hogy a jegybankot a "veszélyes önelégültség” meghaladta az inflációt a rekordalacsony kamatlábak elhúzódó időszaka miatt.
El-Erian és Summers is arra figyelmeztetett, hogy ha a kamatlábakat elég hosszú ideig alacsonyan tartják, az elszabadult infláció a Fed-et térdre szabott monetáris szigorító álláspontra kényszerítheti, ami súlyosan károsíthatja a gazdaságot.
Ez a történet eredetileg a Fortune.com
Továbbiak a Fortune-tól:
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html