Vezető hidrogén-növekedési részvény

Összegzésként

• HársfaLIN
  többet fektet be a zöld hidrogénbe a jobb jövedelmezőségi kilátások érdekében.
• A hidrogénnek mint energiaforrásnak még mindig vannak jelentős hátrányai, de az új technológiák megoldhatnák néhány problémát.

Linde PLC (LIN, Pénzügyi), a világ legnagyobb ipari gázgyártója mind piaci kapitalizációja, mind árbevétele alapján számos olyan piac közelében van, ahol működik. Az egészségügytől az elektronikáig, a bányászaton és egyebekig sokféle iparágat kiszolgáló ipari gázipari óriás nagy tisztaságú és speciális gázokat, például oxigént, valamint a legmodernebb gázfeldolgozási megoldásokat kínál.

A vállalat folyamatos növekedése története során nemcsak a termékei iránti növekvő keresletnek, hanem a kiváló üzleti modellnek is köszönhető. A nagy ügyfelek számára a Linde gázüzemeket épít a helyszínen, ami lehetővé teszi, hogy 10-20 évre szóló szerződéseket köthessen, amelyekben beépített díjemelések is szerepelnek, így biztosítva a kiszámítható bevételi forrásokat.

Manapság a Linde kiveszi szilárd üzletéből származó nyereség egy részét, és egy új növekedési forrásba, a hidrogénbe fektet be. A hidrogént régóta az alternatív üzemanyagok ígéretes forrásaként ismerték, de annak ellenére, hogy maga a hidrogén tüzelőanyag tiszta égés, a történelem során szinte teljes egészét könnyű szénhidrogénekből állították elő gőzreformálás útján. Ez megváltozik a kulcsfontosságú technológiai fejlesztéseknek köszönhetően, amelyek nagyobb léptékben életképessé tehetik a tiszta hidrogént, és ami még fontosabb a Linde befektetői számára, kétszámjegyű megtérülési lehetőséget teremthet.

Tiszta hidrogén: korlátozott, de életképes

A Linde két fő beruházásba fektet be a tiszta hidrogén előállítására. Az első a megújuló vízenergia felhasználása az elektrolízis energiaellátására, míg a második az autotermikus reformálás szénmegkötéssel.

2025-ben a vállalat azt tervezi, hogy a Niagra Falls-i hidrogéngyártó üzemét online is elérhetővé teszi. Az erőmű a vízesés által termelt vízenergiával elektrolízissel hidrogént állít elő. Ennek az erőműnek az lesz a fő hátránya, hogy olyan vízenergiát vesz fel, amelyet lakossági vagy egyéb célokra is felhasználhattak volna, de bár a kompromisszum túl meredek lesz a folyamat nagy léptékű megvalósításához, mégis hasznos lesz a termelésben. nulla kibocsátású hidrogén a kisebb ügyfelek számára, amelyekre a Linde nem épít a helyszínen.

A Linde emellett több hosszú távú megállapodást is aláírt, hogy hidrogént állítson elő nagy ügyfelek számára, szén-dioxid-leválasztással, autotermikus reformációval. Korábban a versenytárs Air Liquide (XPAR:AI, Pénzügyi) volt az egyetlen vállalat, amely sikeresen egyesítette ezt a két folyamatot. Sem az autotermikus reformálás, sem a szén-dioxid-leválasztás nem új fejlemény, de ha sikeresen kombinálják, akkor az egyik legolcsóbb módja az alacsony szén-dioxid-kibocsátású hidrogén méretarányos előállításának.

A megújuló energia felhasználása hidrogén előállítására a mai technológiával összességében a tiszta villamos energia nem hatékony felhasználása, ezért az olyan esetek kivételével, amikor hidrogénre van szükség az ipari folyamatokhoz, általában jobb, ha csak közvetlenül a tiszta energiát használjuk fel, és megspóroljuk a felesleges plusz lépést. A Linde azonban történetesen azokra a korlátozott felhasználási esetekre specializálódott, ahol a hidrogén az előnyben részesített szén-dioxid-mentesítési módszer, mint például a finomítás, az acélgyártás és a műtrágyagyártás. A Környezetvédelmi Ügynökség szerint 24-ban az Egyesült Államok szén-dioxid-kibocsátásának körülbelül 2%-a ipari folyamatokból származott, tehát bár az ipar nem a tiszta energia legnagyobb piaca, messze nem elhanyagolható.

A hidrogénenergia felhasználása közlekedési célokra kevésbé hatékony, mint egy elektromos jármű feltöltése vízenergiával, szél- vagy napenergiával, de a vonzereje a hálózaton kívüli hordozhatóság és a hidrogén természetes bősége, így remélhetőleg sikerül megvalósítani az átalakítási folyamatot. hatékonyabb lesz a jövőben.

Tengervíz áttörés

A fent említett tényezőkön kívül egy másik nagy kihívás, amely korlátozta a hidrogén életképességét, az a tény, hogy tiszta vízből kell előállítani. Már most aggodalomra ad okot, hogy a világ tiszta vízkészlete apad az olyan tényezők miatt, mint a túlnépesedés, a technológiai fejlődés és az éghajlatváltozás, ezért a hidrogén mennyiségének növelése a tiszta vízben valóban nem kivitelezhető.

Szerencsére ez az egyik akadály, amelynek megoldása folyamatban van. A kínai kutatók olyan eszközt fejlesztettek ki, amely közvetlenül hasítja a tengervizet, hogy hidrogén üzemanyagot állítson elő anélkül, hogy jelentősen megnövelné a költségeket, és anélkül, hogy a tengervíz gyorsan korrodálná az eszközt. Az áttörést Heping Xie és munkatársai a Nature tudományos folyóiratban tették közzé 30. november 2022-án. További finomításokkal a kutatók úgy vélik, hogy az eszközt akár más hasznos anyagok, például lítium vízből való kinyerésére is fel lehetne használni.

Bár ez az áttörés pillanatnyilag nem releváns a Linde számára, azt bizonyítja, hogy még mindig bőven van lehetőség a hidrogénnek mint energiaforrásnak a fejlődésére és növekedésére.

Linde növekedési terve

A Markets and Markets kutatása szerint a hidrogéntermelés piaca várhatóan 10.5%-os összetett éves növekedési ütemben fog növekedni 2027-ig. Az Egyesült Államok inflációcsökkentési törvényének ösztönzőivel együtt, amely felére csökkenti a zöld hidrogén költségét, és meghozza a a kék hidrogén a szürke hidrogénnel egyenlő, a Linde nagy reményeket fűz a hidrogénbe történő befektetéseihez.

A hidrogén jelenleg a Linde bevételének kevesebb mint 10%-át teszi ki, és bár a vállalat nem adott konkrét útmutatást arra vonatkozóan, hogy mit vár a hidrogénből származó bevételek növekedésétől, a cég jelentése szerint több mint 33 milliárd dollárt fordít tiszta energiával kapcsolatos beruházásokra, amelyek nagy részét a hidrogénhez kapcsolódnak. A befektetések méretarányának bemutatása érdekében a Linde 12 havi bevétele 33.7 milliárd dollár. A cég ragaszkodott ahhoz, hogy ezek nem spekulatív befektetések, és csak akkor lép előre velük, ha a várható hozam kétszámjegyű lesz.

Értékelés

Egy ár-nyereség arány 42-ből és a GF érték A valós érték értékelése szerint a részvények értékelése jelenleg a fair és a prémium között van.

Az alapok azonban erősek, amint azt a GF Score A GuruFocus történeti tanulmánya szerint a magasabb GF-pontszámmal rendelkező részvények általában felülmúlják az alacsonyabb GF-pontszámú részvényeket.

Korábban a Morningstar (REGGEL, Pénzügyi) elemzők azt várták, hogy a társaság elérje a három-öt éves bevételnövekedési ütem 9.44%-kal, így nagyon valószínűnek tűnik, hogy a hidrogénbe és más tiszta energiába történő beruházások kétszámjegyűre tolhatják a bevételnövekedést.

Közzétételek

Nincs/nekünk nincs pozícióm az említett részvényekben, és nem tervezek új pozíciókat vásárolni az említett részvényekben a következő 72 órán belül.