Első pillantásra az arany és az ezüst meglehetősen helyettesíthetőnek tűnik. Mindketten hipnotikusan csinosak. Áraik általában ugyanazon pénzügyi/politikai erők hatására emelkednek és csökkennek. A lakosság egy apró (nagyon bölcs) része mindkettőjüket valódi pénznek tekinti, a túlnyomó, tudatlan többség pedig atavisztikus emlékeknek. És – ami a legfontosabb – mindketten megőrzik tulajdonosaik vásárlóerejét, amikor a mai fiat valuták elpárolognak, mint a lázálmok, amilyenek voltak.
Tehát mindenképpen szeretne valamennyit (és talán sokat is) mindegyikből. De az arany és az ezüst nem azonos. Különböző „monetary reset” forgatókönyvekben eltérő erősségeik és gyengeségeik vannak. És az áraik nem mozognak egymás után. Néha az egyik olcsó a másikhoz képest.
Tehát mindegyikből mennyit kellene most birtokolnunk, és milyen gyorsan kell megterveznünk a teherautó feltöltését? A válasz személyenként eltérő, de néhány dolog általában igaz.
Az arany/ezüst arány
Az arany és ezüst relatív ára széles, de jól érzékelhető tartományon belül ingadozik. Ezt az arany/ezüst arányt egy uncia arany megvásárlásához szükséges uncia ezüst mennyiségében fejezzük ki, és a nemesfém-befektetők érzelmi állapotával együtt emelkedik és csökken. Ha ezek a befektetők nem látnak előre küszöbön álló inflációt vagy egyéb monetáris zavarokat, az arany biztonsága és stabilitása felé vonzódnak, és félnek az ezüst volatilitásától. Az arany ára emelkedik az ezüstéhez képest, ami magas arany/ezüst arányt eredményez.
Amikor a befektetők emelkedő inflációra vagy más típusú valuta-instabilitásra számítanak, általában nemesfémeket vásárolnak, de az ezüst nagyobb felfelé ívelő potenciálja felé hajlanak. Az arany és az ezüst egyaránt emelkedik, de az arany/ezüst arány csökken, mivel a vásárlók gyorsabban emelik az ezüst árát, mint az aranyét.
Ezek az ingadozások általában 40-80 (azaz 40-80 ezüst uncia aranyunciánként) tartományban fordulnak elő, a magas szám azt jelenti, hogy az ezüst olcsó az aranyhoz képest, míg az alacsony szám azt jelenti, hogy az arany olcsó az ezüsthöz képest. Az ezen a tartományon túli kitörések mindkét irányban hasznos jelek.
A szélsőséges értékek pedig nagyon megbízható mutatók. Vegye figyelembe a 15 másodpercet 2020-ban, amikor az arány 120-ra nőtt (mivel az ezüst ára 13 USD/oz-ra esett, és 120 uncia kellett egy uncia arany megvásárlásához). Ez remek alkalom volt az ezüst vásárlására, mivel a következő néhány hónapban drámaian felülmúlta az aranyat.
Jelenleg ez az arány 75 körül van, ami azt jelenti, hogy az ezüst szerényen alulértékelt, és a rakodóknak rövid távon előnyben kell részesíteniük az arannyal szemben.
Az arany piaca nagy, az ezüsté kicsi
Miért olyan ingatagabb az ezüst, mint az arany? Mert az sokkal kisebb piac. A valaha kibányászott arany nagy része még mindig rúd és ékszer formájában van. Ezzel szemben az ezüstöt ipari termékekben használják, és gyakran nem hasznosítják újra. Az eredmény egy olyan világ, ahol dollárban kifejezve sokkal több a föld feletti arany, mint ezüst. Tehát csak kis mennyiségű új befektetési keresletre van szükség, amely beáramlik vagy kilép az ezüstből, hogy drasztikusan megmozgassa az árat.
Különböző szerepek a válságban
A legtöbb monetáris visszaállítási forgatókönyv szerint az arany és az ezüst értéke egyaránt megemelkedik, és hasznos lehet dolgok vásárlásához. De különböző dolgok. Néhány uncia aranyért egy használt autót vesznek, míg egy-két ezüstpénzért egy hét zöldséget vásárolnak a termelői piacon. Mindkét tranzakciós kategória fontos, ezért szeretne mindegyik fémből valamennyit.
Szállíthatóság
Ha sietve kell elhagynia az országot, az aranyérmék könnyen szállíthatók. 10 darab 1 unciás Gold Eagles elfér egy bőröndbe temetett cipőben, és elég értékes lesz ahhoz, hogy rengeteg határőrt megvesztegethessen. Ugyanaz az ezüst vásárlóerő a mai árfolyamon 37-szer annyit nyomna, és egy bőrönd nagy részét megtöltené.
Összefoglalva, az aranyat nehezebb elkölteni, de könnyebb szállítani. Az ezüstöt könnyebb elkölteni, de nehezebb tárolni és mozgatni.
Elkobzási kockázat
Felesleges a nemesfémek egymásra rakásával foglalkozni, ha a kormány csak úgy lecsap és elviszi az egészet. Ez történt az arannyal az 1930-as években, amikor az Egyesült Államok illegálissá tette az aranyrúd magántulajdonát. Újra megcsinálják? Valószínűleg nem, mert az 1930-as években az arany a világ pénze volt, ma viszont az áruk közé sorolják. De ha egyre több ország kezdi el arannyal támogatni valutáját, és fenyegeti a dollár hegemóniáját, a dolgok megváltozhatnak.
Az ezüst valószínűleg mentes az elkobzástól, mivel ez egy ipari fém, amelyet vállalkozások ezrei vásárolnak, adnak el és tartanak készleten. A tulajdonjog betiltása vagy korlátozása mérhetetlenül zavaró lenne.
Ezüst 60-40?
Tehát megfelel az elvárásaidnak. Meghibásod, vagy elmerül egy SHTF forgatókönyvben? Ha az előbbi, akkor érdemes előnyben részesíteni az aranyat; ha az utóbbi, ezüst. Ha nem biztos benne, és fel akar készülni mindkét lehetőségre, az arany/ezüst arány 60-40%-os ezüst/arany keveréket jelent (dollár értékben) jelenlegi áron.
Mennyi aranyat és ezüstöt kell birtokolni?
Itt kezdődik a kulturális összecsapás. A hagyományos pénzügyi tervezők azt mondják, hogy a nettó vagyon nulla százalékának olyan értelmetlen sziklákban kell lennie, amelyek évtizedek óta nem voltak pénzek. A rugalmasabb hagyományos pénzügyi tervezők 1 vagy 2 százalékkal tréfálják meg Önt egy olyan arany ETF-ben, mint a GLD (NE tedd ezt, egy későbbi cikkben kifejtendő okok miatt). Az olyan óvatos válságberuházó guruk, mint Jim Rickards (egy későbbi cikkben lesz látható), 10%-ot ajánlanak, ami ésszerű. Agresszívebb, de még mindig ésszerű keverék a befektethető pénzeszközeinek 10%-a fizikai nemesfémekben és további 10%-a arany/ezüstbányászati részvényekben (ismét, hamarosan elmagyarázzuk).
Időnyomás?
Ami azt illeti, hogy milyen gyorsan kell ezt végrehajtanunk, sok keresztáram van. A Fed vagy addig folytatja a szigorításokat, amíg valami el nem törik, ami a nemesfémek árát is lefelé húzhatja minden mással együtt (tehát nem kell sietni). Vagy a Fed a következő szörnyű gazdasági jelentések után kapitulál, és megkönnyebbülést indít el, amely aranyat és ezüstöt küld a Holdra (tehát most vagy soha).
Ha kihagyjuk az egyenletből az eredendően kiszámíthatatlan Fed-et, a nemesfémek leggyengébb évszakába lépünk (igen, szezonálisak). Az ázsiaiak, különösen a kínaiak és az indiaiak, szeretnek arany és ezüst ékszereket adni esküvői ajándékként, mivel helyesen tekintenek az ilyen dolgokra hordozható vagyonnak. A legtöbb ázsiai esküvő tavasszal van, ami arra készteti az ékszerészeket, hogy ezekben az országokban ősszel és kora télen vásárolják meg készleteiket. Az eredmény általában az arany és az ezüst árának emelkedése szeptembertől januárig, és a későbbi tavasszal és nyáron csökkenő árak. A következő diagram (Jeff Clark Gold tanácsadója jóvoltából) szemlélteti a mintát.
Összegezve, bárki sejtheti, mit fog tenni az arany és az ezüst a következő hat hónapban. Ilyen bizonytalansággal szemben valószínűleg a dollárköltség átlagolása, azaz ha minden hónapban ugyanannyi dollárnyi fémet vásárolunk, valószínűleg a legjobb megközelítés. Hagyja, hogy a saját sürgősségi érzése határozza meg a havi összeget.
Készítette a Zerohedge.com
További top olvasmányok az Oilprice.com webhelyről:
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html