(Bloomberg) – A világ leggazdagabb nemzete kellemetlen és ismeretlen érzésre ébred: egyre szegényebb.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Az amerikaiak kollektív nettó vagyona szédítő ütemben emelkedett az elmúlt két évben, még akkor is, amikor a családok és a vállalkozások megküzdöttek a Covid-19 pusztításaival. A Federal Reserve becslése szerint a háztartások 38.5 elejétől a tavalyi év végéig további 2020 billió dollárt halmoztak fel, így kollektív nettó vagyonuk rekordszintre, 142 billió dollárra nőtt.
Miközben az Egyesült Államok megtanul együtt élni a vírussal, és a kiadások a világjárvány előtti normák felé tolódnak el, új ijesztő fenyegetéssel kell szembenéznie: 2022 eleje óta a vagyon zuhanása, amely a JPMorgan Chase & Co. becslései szerint összesen legalább 5 billió dollárt tesz ki. és év végére elérheti a 9 billió dollárt.
Eddig a leggazdagabb amerikaiak viselték a terhet, az amerikai milliárdosok vagyona pedig csaknem 800 milliárd dollárral csökkent a csúcs óta, a részvények, kriptopénzek és egyéb pénzügyi eszközök jelentős veszteségei közepette. De a megugrott kamatok kezdik megdönteni a lakáspiacot is, ahol a közép- és munkásosztálybeli családok birtokolják vagyonuk zömét.
Mindez azt eredményezi, hogy hirtelen eltávolítják a bizalom egyik fő kellékét: az egyre nagyobb fészektojásokat. És ez tervezési. Az elmúlt évtizedek legmagasabb inflációjának leküzdéséhez a Fed-nek szüksége van az amerikaiakra, hogy visszafogják kiadásaikat, még akkor is, ha ehhez gazdasági lassulásra van szükség.
„Fájdalmas visszatérni a normális kerékvágásba, miután tavaly valóban egy fantáziavilágban éltem” – mondta John Norris, az Oakworth Capital Bank vezető közgazdásza. "Sokkal rosszabb érzés lesz, mint amilyen valójában."
Az év eleje óta az S&P 500 index 18%-ot, a Nasdaq 100 27%-ot, a Bloomberg kriptovaluták indexe pedig 48%-ot esett.
Mindez „vagyoni sokkot jelent, amely a következő évben visszahúzza a növekedést” – írták pénteki feljegyzésében a JPMorgan közgazdászai Michael Feroli vezetésével.
Jerome Powell, a Fed elnöke és kollégái többször is hangoztatták, hogy aktívan törekednek egy ilyen lassulásra, így valószínűtlen, hogy a döntéshozók a 2022-es nagy vagyoncsökkenés kezelésére törekednek.
Tovább
2020 és 2021 legnagyobb nyertesei a milliárdosok voltak. Most többet veszítenek, mint szinte mindenki más. A Bloomberg Billionaires Index, amely a világ 500 leggazdagabb emberének vagyonát naponta méri, 1.6 milliárd dollárral csökkent novemberi csúcsa óta.
Az élen az indexen szereplő amerikaiak állnak, akik 797 milliárd dollárt veszítettek a csúcs óta. Talán a világ leggazdagabb embere, Elon Musk alázott meg ebben az egészben. 139.1 milliárd dollárt, vagyonának 41%-át veszítette el november óta, amikor nettó vagyona rövid időre meghaladta a 340 milliárd dollárt. Az Amazon.com Inc. alapítója, Jeff Bezos, a második leggazdagabb ember, 82.7 milliárd dollárt veszített, ami csúcsvagyonának 39%-a.
Míg a legnagyobb 0.001%-os vagyonvesztés csökkenti az egyenlőtlenségeket, ez nem jelent túl sok vigaszt a legtöbb ember számára, aki aggódik az Egyesült Államokban tapasztalható növekvő egyenlőtlenségek miatt.
„Relatív értelemben ez egy kicsit csökkenti az egyenlőtlenséget – de abszolút értelemben mindenki szenved” – mondta Reena Aggarwal, a Georgetown Egyetem Psaros Pénzügyi Piacok és Politika Központjának igazgatója.
Sokakhoz hasonlóan Aggarwal is aggódik amiatt, hogy a piacok zuhanása problémákat fog okozni a tágabb értelemben vett gazdaság számára. „Szükség volt némi korrekcióra, de ez egy elég nagy korrekció, és nem áll meg.”
A lakáspiaci visszaesés – amelyet valószínűleg a jelzáloghitelek kamatlábainak 2009 óta legmagasabbra emelkedése okoz – szélesebb visszhanggal fenyeget. Az elmúlt évtizedben a robusztus ingatlanpiac 18 billió dollár piaci értéket adott a saját tulajdonú lakások értékeléséhez.
Az elmúlt években az Egyesült Államok kiadásait megemelték azáltal, hogy a tulajdonosok készpénzért csaptak le otthonaik megnövekedett értékéből. Az otthoni tőkekivonás gyakorlata valószínűleg megállt ebben az évben. A tavalyi év utolsó negyedévében a refinanszírozások több mint 40%-ánál a lakástulajdonosok készpénzt vontak ki otthonukból.
Az ingatlanok sokkal egyenletesebben oszlanak el, mint a pénzügyi vagyon. A Federal Reserve becslései szerint a felső 1% birtokolja az amerikai részvények és befektetési alapok több mint felét, az alsó 90% pedig kevesebb mint 12%-ot. Ezzel szemben az ingatlanpiacon az alsó 90% birtokolja a teljes részesedés több mint felét, míg a felső 1% kevesebb, mint 14%.
"A magasabb lakásárak és a jelentősen magasabb jelzáloghitelek kamatai csökkentették a vásárlói aktivitást" - mondta Lawrence Yun, a National Association of Realtors vezető közgazdásza csütörtöki nyilatkozatában. „Úgy tűnik, további csökkenések várhatók a következő hónapokban.”
Mit mondanak a Bloomberg közgazdászai ...
Míg a zuhanó tőzsde idén megviseli a fogyasztók nettó vagyonát, a tavalyi eszközérték-ugrás maradványhatása – és a lakásárak idei eddigi rugalmassága – a fogyasztást támogató jelentős ellensúlyozó tényezők. Emiatt a személyes kiadások idén várhatóan gyorsabban nőnek, mint a járvány előtt, még a fiskális ösztönzők megszüntetése után is.
— Jelena Suljatyeva, közgazdász
A teljes jegyzetért kattintson ide
Eltarthat egy ideig, amíg az amerikaiak rájönnek, hogy a pandémiás lakásárak emelkedése elpárolgott. Még a tőzsdei eladás is eltarthat egy ideig, amíg olyan kiadásokká alakul át, amelyek recesszióba taszíthatják az Egyesült Államokat.
"A részvénypiacon tapasztalható általános eladások tompító hatásúak lehetnek" - mondta Chris Gaffney, a TIAA Bank világpiaci elnöke, de a befektetők számára késés tapasztalható. „Negyedévente megnézik a nyilatkozataikat, és egyszer csak azt mondják: „Te jó ég, a tőzsdei portfólióm 20%-ot esett, talán nem kellene kivennem a szabadságot”, vagy „talán nem kellene”. vedd meg azt a nagyobb tévét vagy egy új autót."
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html