A Federal Reserve végül elfojtotta az 1970-es években megindult inflációs rohamot, de csak azután, hogy a jegybank agresszív kamatemelései meglátták. A jelzáloghitelek kamata 18-ben meghaladta a 1981%-ot és a az ingatlanpiac éles recesszióba süllyedt. Akkor, házépítők fűrészárut postáztak a Fed-nek tiltakozás eszközeként, miközben egyes bérlők feltételezték soha nem engedhetnének meg maguknak otthont.
Gyors előre a mára, és a Fed folyamatos inflációs harca ismét ösztönözte jelzálog-kamatsokk. A jelzáloghitelek kamatainak ez az emelkedése, amely az elmúlt 3.22 hónapban 6.48%-ról 12%-ra nőtt, az Egyesült Államok lakáspiacát egy teljes körű házkorrekció.
Egyrészt a 6%-os jelzálogkamatok aligha számítanak történelmileg abnormálisnak. Másrészt a jelzáloghitel-kamatok 3.22 százalékpontos ugrása az elmúlt évben olyan megfizethetőségi sokkot eredményezett, amely hasonló az 1981-ben tapasztalthoz, amikor a jelzálogkamatok 4.9 százalékponttal 18%-ra emelkedtek.
Nézze meg, ez kevésbé a számszerű jelzáloghitel-kamatról, hanem inkább a teljes havi jelzáloghitel-törlesztésről szól, az új hitelfelvevők jövedelmének százalékában. És amikor mindent elszámolunk (azaz a lakásárakat, a jövedelmeket és a jelzálogkamatokat) a 2022-es megfizethetőségi szorítás szinte egyenrangú az 1981-es megfizethetőségi szűkítéssel.
„A megfizethetőség elpárolgott, és ezzel együtt a lakásigény is” – mondta Mark Zandi, a Moody's Analytics vezető közgazdásza. megmondja Szerencse.
Ez nem véletlenül történik: 2022 júniusában Jerome Powell, a Fed elnöke azt mondta, hogy a lakáspiacnak „reset”-en kell keresztülmennie. a lakásinfláció lehűtése, valamint a lakáspiac és általában véve a gazdaság jobb egyensúlyba hozása érdekében. Ez az oka annak, hogy a Fed, amely leállította a jelzálog-fedezetű értékpapírok vásárlását és megemelte a szövetségi alapok kamatlábát, óriási nyomást gyakorolt a jelzálogkamatokra 2022-ben. "nyomás alatt"– amit most is látunk – a befektetők és az első lakásvásárlók egyaránt abbahagyják az árak emelését (azaz a lakások inflációjának lassítását), majd a lakásépítők visszahúzódnak (azaz az ellátási láncoknak lélegzetet adnak).
„Hosszabb távon a kereslet és a kínálat jobban össze kell hangolódnunk, hogy a lakásárak ésszerű szinten és ütemben emelkedjenek, és az emberek újra megengedhessék maguknak a házakat. Valószínűleg a lakáspiacon egy [lakás]korrekción kell keresztülmennünk, hogy visszajussunk arra a helyre.” – mondta Powell szeptemberben újságíróknak. "Ez a nehéz [lakás]korrekció jobb egyensúlyba hozza az ingatlanpiacot."
Tekintse meg ezt az interaktív diagramot a Fortune.com oldalon
Amíg a lakások megfizethetőségére ilyen nyomás nehezedik, Zandi úgy véli, hogy a lakáseladások gyengék maradnak, és az országos lakásárak tovább esnek. Zandi szerint három olyan eszköz van, amely csökkentheti a lakhatás megfizethetőségét: a növekvő jövedelmek, az ingatlanárak csökkenése és a jelzáloghitel-kamatok csökkenése.
E három emelő közül az ügynökök és az építők egyaránt szorosan figyelik, hogy csökkennek-e a jelzáloghitelek kamatai. Először is, ez a kar, amely a legkönnyebben mozgatható fel és le. Másodszor, a pénzügyi piacok – amelyek egyre inkább úgy gondolják, hogy a Fed az infláció megszelídítése felé halad – az elmúlt hetekben némi nyomást gyakoroltak a jelzáloghitelek kamataira. Az átlagos 30 éves fix jelzálogkamat olvasás csütörtökön (6.48%) jóval a novemberi cikluscsúcs (7.08%) alatt van. Ha a pénzügyi feltételek tovább lazulnak, a jelzáloghitelek kamatai tovább csökkennek.
Hogy jobban felmérje, mit vevők és eladók esetleg lásd 2023-ban, Szerencse nyomon követte a jelzáloghitel-kamat előrejelzéseit hét vezető kutatócégtől (Szerencse Hasonló összegzést végzett a múlt héten a 2023-as lakásár-előrejelzésekhez). Ne feledje, hogy inflációs futás közben hihetetlenül nehéz megjósolni a jelzáloghitel-kamatok jövőbeni ingadozásait.
Jelzálogbankárszövetség: A DC-alapú kereskedelmi csoport előrejelzése szerint a 30 éves fix jelzáloghitel kamata átlagosan 5.2% lesz 2023-ban. Az idei év után 4.4-ben és 2024-ben az átlagos jelzáloghitel-kamatláb 2025% körül mozog.
Fannie Mae: A Fannie Mae közgazdászai, amelyet az Egyesült Államok Kongresszusa 1938-ban bérelt megfizethető jelzáloghitel-finanszírozás biztosítására, előrejelzése szerint a 30 éves fix jelzáloghitel kamata 6.3-ban átlagosan 2023% lesz 5.6-ben pedig 2024%.
Freddie Mac: A Freddie Mac közgazdásza, amelyet Fannie Mae-hez hasonlóan megfizethető jelzáloghitel-finanszírozás biztosítására is béreltek, előrejelzése szerint a 30 éves fix jelzálogkamat átlagos lesz 6.4 2023%-kal.
Goldman Sachs: A befektetési bank előrejelzése szerint a 30 éves lejáratú jelzáloghitel fix kamata 6.2-ban átlagosan 2023% lesz.Itt a Goldman Sach lakásár-kilátásai).
Moody's Analytics: A Moody's pénzügyi hírszerzési ága azt tervezi, hogy a 30 éves fix jelzáloghitel-kamatláb átlagosan 6.5% lesz a 2023 tavaszi lakáspiacon. (Megtalálhatja a Moody's Analytics regionális és országos lakásár-kilátásait itt)
Morgan Stanley: A Morgan Stanley Ügynökség MBS stratégái úgy vélik, hogy a jelzáloghitelek kamata 6 végére 2023%-ra csökken.Itt a befektetési bank lakásár-kilátásai).
Realtor.com: Az ingatlantőzsdei oldal közgazdászai a 30 éves lejáratú jelzáloghitel-kamatlábat hiszik átlagosan 7.4% lesz 2023-ban.
Szeretne naprakész lenni a lakáskorrekció? Kövess engem Twitter at @NewsLambert.
Ez a történet eredetileg a Fortune.com
Továbbiak a Fortune-tól:
Az Air Indiát „rendszerbeli kudarcért” bírálták, miután egy üzleti osztályon repülő rakoncátlan férfi utas egy New Yorkból utazó nőre vizelt.
Meghan Markle valódi bűne, amelyet a brit közvélemény nem tud megbocsátani – és az amerikaiak sem érthetik meg
– Egyszerűen nem működik. A világ legjobb étterme bezár, mivel tulajdonosa „fenntarthatatlannak” nevezi a modern fine dining modellt
Bob Iger csak letette a lábát, és azt mondta a Disney alkalmazottainak, hogy jöjjenek vissza az irodába
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html