árcsökkentés kedvezmény gombok háttér, 3D render illusztráció
getty
"Az egyetlen dolog, amitől félnünk kell, az maga a félelem!" A jól ismert Franklin Delano Roosevelt idézet alkalmasnak tűnik a részvénypiacok jelenlegi állapotának leírására. John Buckingham, vezető értékorientált pénzkezelő, a szerkesztő A körültekintő spekuláns és közreműködője MoneyShow.com.
Végül is az emberek ma körülbelül olyan pesszimisták, mint az elmúlt 35 évben bármikor. Az biztos, hogy nincs ok az aggodalomra, mivel az S&P 500 június közepén áttörte a Bear Market területét (20%-kal zuhant a csúcsokhoz képest), majd némileg visszapattant, miközben a kereskedők az ukrajnai háború miatt izgultak. a magasabb inflációs értékek és a recesszió fokozott kockázata, nem is beszélve a Federal Reserve megjegyzéseiről és intézkedéseiről.
Természetesen a történelem azt mutatja, hogy mindig vannak ellenszelek, amelyeket a részvényeknek le kellett küzdeniük a kiváló hosszú távú hozam elérése érdekében.
Hihetetlen, hogy nem csak a befektetők ijednek meg, mivel a Michigan Egyetem legutóbbi Sentiment indexe történelmi mélypontra került a fogyasztók hangulatán, miközben nemrég egy pénzügyi szakíró kért tőlünk tanácsot, hogy ajánljuk az aggódóknak. otthonuk elvesztéséről a piaci visszaesés miatt.
Azt kockáztatva, hogy érzéketlennek tűnünk azokkal szemben, akik jelentős veszteségeket szenvedtek el a korábban forró induló nyilvános ajánlatok, kriptovaluták, úgynevezett mémjátékok, bomlasztó technológiák és drága növekedési részvények után, úgy gondoljuk, hogy a médiában sokan elfelejtették, hogy az elmúlt évben nem kezdtünk el befektetni.
Valójában azok, akik kitartottak diverzifikált portfóliójuk mellett, legyenek azok érték- vagy növekedésorientáltak, nagyon szép hozamokat élveztek az elmúlt két, három, öt és tíz évben. Mindezek egyike sem kívánja csökkenteni a 10-ben elszenvedett részvénypiaci veszteségeket, és nem próbáljuk figyelmen kívül hagyni azt az érzelmi hullámvasutat sem, amelyet sokan meglovagoltak.
Kétségtelen, hogy szenzációhajhász világban élünk, ahol a viharos politikai diskurzus sok kérdésben gyakran polarizált nézetekhez vezet, beleértve a részvények kilátásait is. Ennek ellenére azt javasoljuk, vegyen egy mély lélegzetet, miközben ne feledje, hogy a volatilitás a részvényterülettel együtt jár… és hogy a részvények nagyon kifizetődőnek bizonyultak azok számára, akik emlékeznek arra, hogy a piacon eltöltött idő felülmúlja a piaci időzítést.
Nem meglepő módon az a véleményünk, hogy Mr. Market ma nagyon alacsony árakat nevez meg az általunk jónak vélt, hosszú távú kilátásokkal rendelkező vállalkozások számára. Természetesen, amikor a Wall Street kiárusítást tart, kevesen jelennek meg, de azoknak, mint mi, akiknek az időhorizontját években mérik, nem napokban, hetekben vagy hónapokban, azt tanácsoljuk, hogy legyenek mohók, amikor mások félnek!
Íme egy pillantás a fürdővízzel együtt kidobott 7 akcióra:
Alexandria Ingatlan (AR
Az Alexandria egy REIT, amely laboratóriumi területet birtokol, üzemeltet és fejleszt élettudományi kutatásokhoz az Egyesült Államok elsődleges piacain. Az ARE eszközbázisa 36.7 millió bérelhető négyzetláb (RSF) működő ingatlan, valamint további 21.4 millió RSF építési és többéves fejlesztési terület.
A részvények idén több mint harmadával esnek a Biotech-részvények tavaly tavaszi eladása után, miközben a magasabb kamatlábak mérsékelten csökkentették az állami ingatlanrészvények vonzerejét.
Az ARE éves bérleti bevételének 50%-a azonban befektetési minősítésű vagy nyilvánosan jegyzett nagy tőkerészességű bérlőktől származik, és továbbra is azt várjuk, hogy a világi trendek jelentős növekedést támogassanak az élettudományok területén, és az Alexandriát tekintjük a tér elsőszámú nevének. Az ARE tavaly szeptemberben jelentette be, hogy kibővítette kapcsolatát a Modernával, új, 462,000 665 fős RSF-központtal és kutatás-fejlesztési telephellyel bővítette, és 1 millió dollárral növeli a bérleti díjakat 2025 első negyedévéig.
A 2022-es, 2023-as és 2024-es műveletekből származó egy részvényre jutó alapra vonatkozó konszenzusos becslések 8.38, 9.05 és 9.77 dollár, tehát komoly növekedési potenciál van, még akkor is, ha úgy látjuk, hogy az ARE bérlői bázisa védekező, az állami és a magántőke valószínűleg továbbra is megmarad. befolyni az orvosbiológiai kutatásokba. Alexandria jól tőkésített, nincs adósságlejárata 2025 előtt. A hozam 3% felett van.
Celanese
A Celanese, egy globális hozzáadott értéket képviselő ipari vegyipari vállalat, a világ egyik legnagyobb acetilgyártója, valamint vezető szerepet tölt be az autó-, fogyasztói és ipari termékekben használt polimerekben. A részvények 25%-ot estek idén annak ellenére, hogy az 5.54 dolláros EPS az első negyedévben kifújta az elemzői és a menedzsment előrejelzéseit (1 és 4.45 dollár).
A CE globális hatóköre lehetővé tette számára, hogy mérsékelje az ellátási lánc jelentős ellenszelét, és növelje az árak realizálását. Bár a nyersanyagárak várhatóan mérséklődni fognak, ahogy a Fed a gazdaság hűtésére törekszik, rámutatunk arra, hogy a Celanese jellemzően költségelőnyt élvezett számos piacán, és rendszeres áremeléseket tudott végrehajtani, aminek szerényen ellensúlyoznia kellene minden csökkenést. kötetben.
Nagyra értékeljük azt is, hogy a vállalat ki van téve az olyan világi növekedési piacoknak, mint az elektromos járművek és az 5G a Engineered Materials szegmensén keresztül, és úgy gondoljuk, hogy képes nyerni az ügyfelek fenntarthatósági erőfeszítéseiből. A részvények az NTM-mel korrigált EPS-várakozások mindössze hétszeresét érik el, az osztalékhozam pedig 7%.
Capital One
A Capital One egy diverzifikált pénzügyi szolgáltató cég, amely a hazai és nemzetközi hitelkártya-hitelezés, autóhitelezés, fogyasztási részletre szóló hitelezés, kisvállalkozási hitelezés és betétgyűjtési tevékenység teljes spektrumával foglalkozik. A lassuló hitelkereslet és a magasabb hitelköltségek felé való normalizálódás miatti félelmek nehezítették a részvényeket, amelyek mintegy 40%-ot zuhantak az 52 hetes csúcshoz képest.
Azt is elismerjük, hogy a marketingköltés általában a társaknál átlagosan magasabb tendenciát mutat, de a stratégia illeszkedik a hitelező növekedési útmutatójába, tekintettel a fizikai ágak hiányára. Természetesen a COF egy évtizedes útra lépett, hogy minél többet költsön ügyfeleket, és a közelmúltban egyes nagy amerikai repülőtereken lounge-okat nyitott.
Továbbra is nagyra értékeljük a Capital One technológiai infrastruktúráját és képességeit, és arra számítunk, hogy az elkövetkező években a megnövekedett kiadások mérsékelten emelik a hitelállományt. A részvények árfolyama ingadozó, de úgy gondoljuk, hogy a bevétel egyszámjegyű többszöröse lehetőséget kínál a hosszú távra orientált tulajdonosok számára. Az osztalékhozam 2.2%.
EnerSys (ENS)
Az EnerSys az energiatárolási megoldások egyik fő szállítója, amely globális vezető szerepet tölt be az indító (elektromos targoncák), a tartalék (megszakítás nélküli energiaellátó rendszerek), a repülési (műholdak) és a védelmi alkalmazások akkumulátorai, töltői és tartozékai terén.
Az EnerSys különféle akkumulátortípusokat kínál, az elárasztott ólomsavtól (FLA) a vékonylemezes tiszta ólomig (TPPL) és a lítium-ionig (Li-ion) a különféle igényekhez és alkalmazásokhoz. Az elmúlt két évtizedben több mint egy tucat akvizícióval együtt az Alpha Group 2018-as megvásárlása kiterjeszti termékportfólióját a szélessávú, távközlési, megújuló és ipari piacokra.
Úgy gondoljuk, hogy az EnerSys számos megatrend kapcsolatában ül, mint például az 5G, a mobilitás villamosítása és a hálózatok modernizálása, amelyek nagyszerű kifutópályát kínálnak a növekedéshez, és tetszik, hogy az ENS továbbra is új alkalmazásokat és technológiákat keres.
A részvények több mint 40%-ot estek az 52 hetes csúcsról, mivel az ipar az inputköltségek növekedésével és az ellátási hiányokkal küzdött az elmúlt évben. Mindazonáltal a költségnövekedés a legutóbbi negyedévben elkezdődött a haszon megőrzése érdekében, miközben az adaptív tervezés áthidalta a kínálati rést. Az EnerSys várhatóan 4.40 dollárt keres részvényenként 2022-ben, amit a következő években kétszámjegyű százalékos növekedés követ.
MDC Holdings (LCD)
Az MDC elsősorban az Egyesült Államok nyugati részére összpontosító lakásépítő. A Richmond American Homes néven működő otthonok több mint 70%-a Kaliforniában, Coloradóban, Arizonában és Nevadában épült, további építkezésekkel Floridában, Utah-ban és a Csendes-óceán északnyugati részén.
A hazai kereslet megugrását követően, amely 60-ben 2021 dollárról északra lökte a részvényeket, a részvények jelenleg a járvány előtti szint alatt vannak, tekintettel a jelzáloghitelek kamatainak gyors emelkedésére.
Eközben a lakások iránti kereslet továbbra is egészséges maradt az egész országban, mivel az MDC lemaradása március végén tovább emelkedett, közel 5 milliárd dollárra. pénzügyi igazgató
Martin úr azonban azt állította: „A fogyasztók által igénybe vett hosszabb idő nem ijeszt meg minket. Úgy gondolom, hogy a kereslet-kínálat szemszögéből nézve valóban a fókuszunk és a valódi északunk az, ahol tartunk. Valójában egyetlen piacunkon sincs túl sok kínálat.”
A költségek továbbra is helyettesítő karakterek maradnak, de úgy tűnik, hogy a menedzsment úgy gondolja, hogy a jelzáloghitel-termékek ösztönzésével kapcsolatos történelmi fegyelem némi rugalmasságot kínál a bruttó árrések védelmében. Tiszteletben tartjuk, hogy az otthonteremtés erősen ciklikus, de a következő 12 havi P/E 3.0 többszörösét rendkívül olcsónak találjuk, különösen a jövedelemfókuszúak számára, mivel az osztalékhozam igen gazdag 6.3%.
Meta platformok (CÉL)
A Meta (más néven Facebook) a világ legnagyobb közösségi hálózata, a becslések szerint a havi aktív felhasználók száma megközelíti a 3 milliárdot, ami a világ népességének körülbelül 58%-a rendelkezik internet-hozzáféréssel.
A februári zuhanást követően három ellenszél (adatvédelmi aggodalmak, megnövekedett K+F és potenciálisan lassuló hirdetési kiadások) továbbra is nehezíti a részvényeket, és rövid távon csökkentenie kell az árrést, míg Sheryl Sandberg, a hosszú távú vezérigazgató nemrég bejelentette, hogy lelépni.
És bár ma pénzügyileg jelentéktelen, az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma által kiszabott 100,000 XNUMX dolláros pénzbírság olajat ad a tűzre, továbbra is emlékeztetve arra, hogy a közösségi média óriásának hátán továbbra is nagy célpont van.
Mindazonáltal vonzónak találjuk a részvényeket, amelyek többszöröse alatt kereskednek a piaci szint alatt, több mint 30 milliárd dollárnyi nettó készpénzzel. A menedzsment arra számít, hogy a rövid formátumú videótartalmak bevételszerzése idővel javulni fog, és megjegyzi, hogy az AI-képességek továbbfejlesztésére irányuló befektetések várhatóan részben mérsékelhetik az Apple hatásait.
A metaverzum képességeinek kiépítését célzó befektetések gyümölcse valószínűleg a távolban lesz, bár a vállalat tovább jelezte az erőfeszítés iránti eltökéltségét azzal, hogy az FB-ről META-ra cserélte a ticker szimbólumát.
Továbbra is türelmesek vagyunk, és azt gondoljuk, hogy az alapvető hirdetési üzletág kifutópályája érintetlen marad, és sok jövőbeli cash flow-t kell biztosítania, mivel ez még mindig óriási értékajánlatot jelent a legtöbb kis- és középvállalkozás számára.
Micron Tech (MU)
A Micron félvezető alkatrészek és memóriamodulok gyártója. A vállalat globális márkáin (Micron, Crucial és Ballistix) keresztül gyártja napjaink összes főbb memóriatechnológiáját: DRAM, NAND, NOR és 3D XPoint.
A Micron részvényei jelentős mértékben visszaestek januári csúcsukról, de Sanjay Mehrotra vezérigazgató a cég legutóbbi Befektetői Napján azt mondta, hogy a cég elkötelezett amellett, hogy a következő három évben megduplázza a K+F-et és a nettó bevételt.
A Micron várhatóan profitálni fog a mesterséges intelligencia (AI) világi trendjeiből és az új szerveralkalmazásokból, amelyek jelentős számítási teljesítményt és tárhelyet igényelnek. Várhatóan az okostelefonok és az autóipari alkalmazások is növelik a bevételt, mivel az emberek frissítik az eszközöket, amikor visszatérnek a munkába, és 5G-képességeket keresnek.
Úgy gondoljuk, hogy az erős keresleti környezet fennmarad, és az MU továbbra is fontos része a felhő-központú IT szektor dolgozatunknak. A legutóbbi lehívást követően a részvények a következő 12 hónapos EPS-előrejelzés egyszámjegyű többszörösére váltanak.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/07/08/buckinghams-bargains-7-stock-picks-from-a-prudent-speculator/