Létezik olyan, hogy mém metal? A szerény nikkel, amelyet főként a rozsdamentes acél megmunkálhatóságának javítására használnak, a közelmúltban két nap alatt 250%-kal ugrott meg a fedezeti felhívások és a rövid forgalom miatt, és Londonban a kereskedés leállásához vezetett. Más árucikkek is tomboltak. A közelmúltban tárgyalt okok miatt a kőolaj hamarosan minden idők csúcsát tesztelheti. A búza pedig egymást követő napokon keresztül „limit fel”, vagy elérte a maximálisan megengedett árnövekedést.
Ezen lépések mindegyike az orosz háborúhoz és az abból eredő ellátási zavarokhoz kapcsolódik, és mindegyik fokozza az inflációval kapcsolatos aggodalmakat. Túl késő, hogy a befektetők árut vásároljanak, hogy megvédjék magukat? Óvatosan ott.
Deutsche Bank
azt írja, hogy a tavaly rendkívüli mélyponton induló nyersanyagok továbbra is olcsónak tűnnek a többi pénzügyi eszközhöz képest. De azt is mondja, hogy mindkét irányban nagy lépést tehetnének, és hosszú távú megtérülésük rossz.
A bank számításai szerint több mint 150 éven keresztül tavaly nyárig az olaj évi 0.42%-os hozama az infláció levonása után; búza, -1.12%; és réz: -0.56%. Ez az amerikai részvények 6.57%-os hozamához képest, az infláció és az osztalékok után.
Goldman Sachs
,
amely azt jósolja, hogy az infláció az idei harmadik negyedévben eléri a 6%-ot, jobb ötlete van, mint a nyersanyagok feltöltésénél: vásároljon osztalékot fizető részvényeket. Azt írja, hogy osztalékfizetésre
S&P 500
A vállalatok a következő évtizedben valószínűleg évi 7%-kal növekednek, és a piac sokkal lassabb fizetésnövekedést áraz. A bank azt is megállapítja, hogy a magas osztalékhozamú és magas kifizetési növekedést mutató részvények történelmileg jócskán felülmúlták a piacot azokban az időszakokban, amikor az infláció meghaladta a 6%-ot.
Hasonló részvényekből álló tőzsdén kereskedett alap,
ProShares S&P 500 osztalékarisztokraták
(NOBL) a mai napig 8%-ot veszített, szemben az S&P 12 500%-os veszteségével. A Goldman saját osztalékbajnoki kosarát követi, részben az elkövetkező évek fizetési növekedésére vonatkozó előrejelzései alapján. Megjegyzi, hogy ez a kosár a közelmúltban 3%-ot hozott, vagyis az S&P 500 hozamának körülbelül a dupláját, és az ár/nyereség arány alapján 34%-os árengedménnyel kereskedtek az indexhez képest, ami mélyebb, mint a hosszú távú átlagos 16%-os diszkont.
A listán szereplő néhány részvény toronymagas hozamot mutat ma, pl
Verizon Communications
(VZ), 4.8%, ami csak szerény osztaléktermesztő;
Devon Energy
(DVN), egy fix plusz változó nyereségű osztalékkal rendelkező palafúró, amelynek hozama meghaladhatja a 7%-ot; és
Simon Property Group
(SPG), amely előkelő bevásárlóközpontokat birtokol, és felkapott néhány kiskereskedőt, és 5.1%-ot fizet.
De sok részvénynél mérsékeltebb a hozam, és a kifizetések várhatóan kétszámjegyű százalékos növekedést mutatnak. Ezek tartalmazzák
T. Rowe Árcsoport
(TROW), amely 3.6%-ot eredményez; szerszámkészítő
Snap-On
(SNA), 2.8%; és félvezető roll-up
Broadcom
(AVGO), 2.8%.
Egy részvény nem szerepel a listán
Hernyó
(CAT), amely földmunka- és bányászati gépeket gyárt, és ezen a héten a Buy at Jefferies-re frissítették, hogy képes legyen boldogulni az inflációból. 2.1%-ot hoz, a kifizetések várhatóan 6-8%-kal nőnek az elkövetkező években.
Írj Jack Hough-nak a címen [e-mail védett]