Sok befektető megpróbálja azonosítani azokat a vállalatokat, amelyekről úgy gondolja, hogy hosszú távon működni fognak, mielőtt jelentős befektetéseket hajtana végre. Abban reménykednek, hogy ha ezeknek a cégeknek valamelyik részvénye megindul, csak idő kérdése lesz, hogy felpattanjon.
Az ezekkel a jellemzőkkel rendelkező vállalatok azonosításának egyik módja az, hogy olyan cégeket keresünk, amelyek jelentősek szabad cash flow (FCF). Az FCF a vállalat rendelkezésére álló cash flow; felhasználható a hitelezők törlesztésére vagy osztalék és kamat kifizetésére a befektetőknek. Egyes befektetők szívesebben figyelnek a vállalat pénzügyi helyzetének erre az aspektusára, nem pedig a bevételekre, ill egy részvényre jutó eredményjövedelmezőségének mérőszámaként.
Kulcs elvezetések
- Az egyik módja annak, hogy azonosítsuk azokat a vállalatokat, amelyek hosszú távon fellendülnek – még akkor is, ha részvényei zuhannak –, ha jelentős szabad pénzáramlással (FCF) rendelkező vállalatokat keresünk.
- A szabad cash flow (FCF) az a pénzáramlás, amely a vállalat rendelkezésére áll; A szabad pénzforgalom felhasználható a hitelezők törlesztésére vagy osztalék és kamat kifizetésére a befektetőknek.
- Egyes befektetők szívesebben figyelnek a vállalat pénzügyi helyzetének erre az aspektusára, nem pedig az egy részvényre jutó nyereségre, mint a nyereségesség mértékére, mivel a bevételekkel vagy bevételekkel ellentétben a cash flow-adatokat nem lehet manipulálni.
- Az Apple (APPL), a Verizon (VZ), a Microsoft (MFST), a Walmart (WMT) és a Pfizer (PFE) öt olyan vállalat, amelyek a szabad cash flow (FCF) „szörnynek” tekinthetők a múltjukból adódóan. hatalmas mennyiségű szabad cash flow (FCF).
Miért fontos a szabad pénzforgalom?
Jövedelem és a kereset mindkettő kötelező mérőszám, de mindkettő manipulálható. Például a kiskereskedők több üzlet megnyitásával manipulálhatják a bevételt. A bevételi számokat a vállalatok torzíthatják visszavásárlások, ami csökkenti a megosztások számát, és végső soron javít egy részvényre jutó eredmény (EPS).
A befektetőknek soha nem szabad figyelmen kívül hagyniuk azokat a számokat, amelyek egy vállalat FCF-jét jelzik, mert a bevételekkel és a bevételekkel ellentétben a cash flow soha nem manipulálható. Ezen túlmenően egy jó mennyiségű szabad cash flow-val rendelkező vállalat nagyobb valószínűséggel kereshet osztalék kifizetések, és vegyenek részt visszavásárlásokban, felvásárlásokban szervetlen növekedésés innováció az organikus növekedés érdekében. Arról nem is beszélve, hogy a szabad pénzforgalom az adósságcsökkentésre is lehetőséget ad.
Minél nagyobb az FCF adata, annál nagyobb manőverezhetősége lesz a vállalatnak. Ez lehetővé teszi a pozitív növekedést a gazdasági fellendülés idején és a rugalmasságot a gazdasági visszaesés idején, függetlenül attól, hogy ezek a rossz idők a szélesebb piachoz, az iparághoz vagy magához a vállalathoz kapcsolódnak-e.
Mind az öt jelentős FCF-vel rendelkező vállalat egyben háztartásbeli név is. Ez a tényező nagy szerepet játszhat a vállalat megtartó erejében, mivel a fogyasztók bizalmát ezek a márkák kivívták.
Bár az FCF egy fontos mérőszám, még mindig csak egy a sok közül. Azt is fontos figyelembe venni, hogy egy vállalat növekszik-e a felső vonala, és folyamatosan nyereséges-e, valamint a vállalat adósság/részvény arány, egy éves készletteljesítmény, és osztalék hozam.
Öt vállalat jelentős szabad pénzáramlással (FCF)
Íme öt példa olyan vállalatokra, amelyek történelmileg nagy szabad cash flow-t mutattak. Ezek a statisztikák a 27. december 2022-i adatok:
| | FCF | D/E arány | 1 éves részvényteljesítmény | Osztalék hozam |
| Apple (APPL) | 111.44 milliárd $ | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | 10.88 milliárd $ | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | 63.33 milliárd $ | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | 7.009 milliárd $ | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | 23.36 milliárd $ | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Mind az öt vállalat folyamatosan nyereséges volt, bár nem mindegyikük ért el egyenletes bevételnövekedést ugyanabban az időkeretben. A magas adósság/részvény arány általában negatív előjel, de ha egy vállalatnak erős cash flow-termelése van, akkor minimálisra csökkentheti az adósságkockázatot.
A lényeg
A fenti öt szabad cash flow-szörnyet fontolóra kell venni további kutatásokhoz, de csak akkor, ha Ön hosszú távú befektető. Jelenleg sok kérdés merül fel a piacokon a globális gazdasággal kapcsolatban, és egyetlen részvény sem legyőzhetetlen. Ha azonban a történelem továbbra is ismétli önmagát, akkor a fenti öt részvénynek biztonságosabbnak kell lennie, mint a legtöbb.
Dan Moskowitznak nincs pozíciója az AAPL-ben, VZ-ben, MSFT-ben, WMT-ben vagy PFE-ben.
Forrás: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo