Az ingatlanok nem maradtak immunisak a jelenleg is fennálló zord gazdasági feltételekkel szemben, mivel a lakáseladások 31%-kal zuhantak egymás után 2022 szeptemberében. A jelzáloghitelek kamatai az idei többszöri irányadó kamatemelések és a fogyasztói hangulat (a A Fannie Mae lakásvásárlási hangulatindex) nyolc egymást követő hónapban csökkent októberben. Jelenleg a fogyasztók mindössze 16%-a gondolja úgy, hogy most van itt az ideje a házvásárlásnak.
A kereskedelmi ingatlanok is nehezen élnek, a hitelfelvételi költségek emelkednek. A helyzet tovább romolhat, mivel a Federal Reserve elnöke, Jerome Powell kijelentette, hogy a kamatemelések szüneteltetéséről szóló tárgyalások „koraiak”, ami a jelzáloghitel-költségek további emelkedését sugallja. Ráadásul a világjárvány utáni korszak változó életmódja csökkentette az irodai munkaterületnek bérelt kereskedelmi ingatlanok iránti keresletet.
A Dow Jones US Select REIT index 25.05%-ot esett az előző évhez képest, míg az összehasonlítható részvényindex mindössze 7.73%-ot. Így nyugodtan kijelenthetjük, hogy egyes ingatlanbefektetési alapok (REIT) lehet, hogy jelenleg nem a legmegfontoltabb befektetési lehetőség. Nézzük meg azokat a rendkívül spekulatív REIT-eket, amelyeket ebben a hónapban talán el akar majd kerülni.
EPR tulajdonságok (NYSE: EPR)
Ez a missouri székhelyű cég a színházi ingatlanok egyik legnagyobb tulajdonosa és üzemeltetője az Egyesült Államokban és Kanadában, több mint 2 milliárd dollár összbefektetéssel. A 7.99%-os osztalékhozamával az EPR Properties most minden bizonnyal felkelti a befektetők figyelmét.
De ne tévesszen meg a magas osztalékhozam. A REIT osztalékfizetése valójában 10.54%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) csökkent az elmúlt három évben. Még érdekesebb, hogy legnagyobb bérlője, az Egyesült Királyságbeli székhelyű mozit üzemeltető Cineworld Group anyavállalata, a Regal Entertainment Group nemrég csődöt jelentett. A Regal Entertainment 57 mozit bérel az EPR Propertiestől.
Ennek a körülménynek súlyos következményei lesznek az EPR Properties számára, mivel a Regal Entertainment Group bérleti díjai az előbbi teljes bevételének 13.5%-át teszik ki (a 2022 júniusával zárult negyedévben). A 11. fejezet szerinti csőd bejelentését követően a Regal Entertainment nem fizetett halasztott bérleti díjat 2022 szeptemberében. Miközben októberben folytatta a kifizetéseket, az EPR Properties legfrissebb negyedéves jelentésében kijelentette, hogy „nincs biztosíték arra, hogy a későbbi kifizetések egy időben és teljes mértékben.”
Ezen túlmenően, ahogy az olyan csúcsplatformok, mint a Netflix és az Amazon Prime az egekbe szökik, a színházi trendek háttérbe szorultak. Ez az eltolódás hosszú távon sokkal nagyobb veszélyt jelent az EPR-tulajdonokra.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Az ARMOR Residential a részvények közel 40%-os csökkenése mellett határozottan érzi a gyorsan lehűlő lakáspiac nehezét. A REIT pénzügyi helyzete ennek következtében jelentősen romlott. Könyv szerinti értéke negyedéves összehasonlításban 19.59%-kal, 5.83 dollárra esett vissza a szeptember 30-án zárult pénzügyi harmadik negyedévben. A teljes átfogó veszteség 152.7 millió dollárt, azaz 1.26 dollárt tett ki a negyedév végén, szemben a 93.2 millió dollárral (vagyis részvényenként 0.90 dollárral). ) az előző (2022 júniusával lezárult) negyedévben jelentett átfogó veszteség. Nettó kamatbevétele is közel 10 millió dollárral csökkent a szekvenciában.
Az ARMOR Residential évente 1.20 dollárt fizet osztalékként, ami lenyűgöző 20.24%-os hozamot jelent a jelenlegi részvényárfolyamhoz képest. Könnyen csábít a kétszámjegyű százalék, de ne ess hozamcsapdába. A vállalat osztalékfizetése valójában 18.29%-os CAGR-ra esett az elmúlt három évben, és 19.04%-os CAGR-ra az elmúlt 10 évben.
Az ARMOR Residential valójában csökkentette éves osztalékfizetését 2020-ban, a COVID-korszakban fellendülő ingatlanpiacok ellenére. Elemzők arra számítanak, hogy a társaság jövőre két centtel csökkenti az éves osztalék összegét.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
A New York-i székhelyű Claros Mortgage Trust kereskedelmi ingatlanok hiteleit kezdeményezi és kezeli az Egyesült Államokban. Mivel az ingatlanpiac gyorsan lehűl a rekordmagas jelzálogkamatok közepette, az elmúlt hónapokban jelentősen csökkent az elsőbbségi és alárendelt hitelek iránti kereslet. .
Noha a REIT nagyjából 878 millió dollárnyi új hitelt vett fel, bevételei meredeken zuhantak negyedéves összehasonlításban a 30. szeptember 2022-án végződő három hónap során. A nettó bevétel 42.07 millió dollár volt, ami 33%-os visszaesést tükröz a második pénzügyi negyedévhez képest. . Az egy részvényre jutó felosztható eredmény (EPS) 10 centtel, 23.25%-kal csökkent az utolsó negyedévben.
A JP Morgan elemzője, Richard Shane a közelmúltban bearish alulsúlyozást adott ki a részvényekre. CMTG-részvényekre 16.50 dolláros árat tűzött ki, ami 8.54%-os potenciális visszaesést jelez a jelenlegi árfolyamhoz képest.
Annak ellenére, hogy 2015-ben alapították, a Claros Mortgage Trust csak nemrégiben kezdett osztalékot osztani. Évente 1.11 dollár osztalékot fizet, ami 6.25%-ot eredményez. Mivel a vállalat haszonkulcsa csökken, kétséges, hogy a REIT meg tudja-e tartani jelenlegi kifizetési struktúráját.
További információ a Benzinga ingatlanbefektetéseiről
Böngésszen a passzív ingatlanbefektetési lehetőségek között Benzinga ingatlankínálatának átvizsgálója.
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html