3 növekvő osztalék, amelyről nem szeretne lemaradni

Idén súlyosan érintették az élelmiszerkészleteket, és mi, az osztalékot vásárlók, már nem hagyhatjuk figyelmen kívül a kínált akciókat!

A befektetők túlságosan negatív véleménye ezekről az „alapvető” osztalékjátékokról nulla értelme, mert:

1. Ezek részben az alacsony műtrágyaárak következményei, amelyek nem tarthatnak fenn, mert…
2. A világnak több élelmiszerre van szüksége: az ENSZ Élelmezésügyi és Mezőgazdasági Szervezete szerint a globális élelmiszerkereslet 70%-kal fog megugrani 2050-re, és…
3. Az élelmiszerellátás szűkös, nem az aszálynak és Putyin katasztrofális háborújának köszönhetően (Oroszország és Ukrajna a világ 3. és 10. búzatermelője).

Az eredmény? Élelmiszerszámlák, amelyek gyorsabban ürítik ki a pénztárcánkat, mint ahogyan meg tudjuk tölteni a kocsinkat!

Az biztos, hogy ezek a körülmények aggasztóak. De lehetőségeket teremtenek azoknak a vállalatoknak is, amelyek terményeket dolgoznak fel, segítik a gazdálkodókat hozamuk növelésében, és az USA-ban, ahol még mindig erős a gazdaság, árusítanak élelmiszereket boltokon keresztül.

Ez az erősség egyébként a Fed kamatemelése ellenére is megvan – és a velük együtt járó elég jó minden költsége ellenére. (Fogadunk arra, hogy Jay Powell nem saját maga vásárol be.)

Vessünk egy pillantást három különböző élelmiszer-készletre, az ellátási lánc különböző területeiről: műtrágyagyártó CF Industries Holdings (CF), terményfeldolgozó Íjász Daniels Midland (ADM)és csomagolt élelmiszer-készítő ConAgra márkák (CAG).

Mindhárom jól működő vállalat, növekvő kifizetésekkel és árnövekedéssel. De most nem mindhárom egyformán erős vétel. Zörgessük át őket fordított sorrendben, a legrosszabbtól az elsőig, és nézzük meg, melyek a legérettebbek (elnézést, nem tudtam ellenállni!) a vásárlásra.

Food-Stock Pick No. 3: ConAgra Brands (CAG)

A ConAgra 3.6%-ot termel, és olyan háztartási élelmiszermárkák tulajdonosa, mint a Slim Jim, a Duncan Hines, a PAM és a Hunt's – más szóval megfizethető alapanyagok. Ez előnyhöz juttatja a CAG-t, mivel az infláció arra készteti a fogyasztókat, hogy leminősítsenek az drágább márkákról.

Ezt láthatja a CAG bevétele, amely 8.6%-kal ugrott meg a második pénzügyi negyedévében, amely november 27-én ért véget. És a részvények szépen követték a kifizetések növekedését az elmúlt évtizedben!

Ha egy ideje olvassa a Contrarian Outlook rovataimat, ismeri az „osztalékmágnest”. Ez az a tendencia, hogy a vállalat részvényeinek árfolyama követi az osztalék növekedését. Ezt láthatja működés közben a ConAgra kifizetése (fölött lila színnel), amely 32%-ot erősödött az elmúlt évtizedben, és (narancssárga színben) magasabbra lépett.

Három dolog miatt azonban szünetet tarthatunk, és mindkettőt láthatja a fenti diagramon.

Az első az, hogy egy évtized alatt 32%-os osztaléknövekedés – szerintem – elég béna. Másodszor, a ConAgra a múltban csökkentette a kifizetését: 20%-os csökkentést a spinoff részeként Bárány Weston Holdings (LW) (Bár meg kell jegyezni, hogy az LW osztaléka bőven kompenzálta a csökkentést azoknak a befektetőknek, akik megtartották a részvényeket. A CAG a felosztást követően növelte a visszavásárlások számát, de ezt a későbbi részvénykibocsátással megfordította: a CAG részvényeinek száma tulajdonképpen up 14.4% az elmúlt évtizedben).

Harmadszor, a jobb oldalon látni fogja, hogy a vállalat osztaléknövekedése lelassul. Ennek az az oka, hogy a ConAgra a szabad cash flow-jának 74%-át fizeti ki osztalékként, ami jóval magasabb a két évvel ezelőtti 30%-hoz képest, és az általunk követelt 50%-os „biztonsági határtól” északra. Tekintettel az élelmiszeripari cégek pozitív kilátásaira, nem kétlem, hogy a CAG meg tudja fordítani ezt. De közben nem számítok jelentős osztalékemelésre.

Food-Stock Pick No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

Az ADM 400 terménybeszerző létesítményt és 270 feldolgozóüzemet üzemeltet szerte a világon, és a növényeket élelmiszer-kiegészítőkké és összetevőkké alakítja. Állati takarmányt is gyárt, és árukereskedelemmel foglalkozik.

A részvény két jelet villog, amire figyelek, amikor ajánlanivalót keresek Rejtett hozamok osztalék-növekedési tanácsadó:

1. Egy kifizetés, amelynek növekedése gyorsul –ellentétben azzal, amit a ConAgrában látunk, és ...
2. Okosan időzített részvény-visszavásárlások.

Vegyük egyszerre ezt a két pontot, mert össze vannak kötve.

Az ADM osztalékmágnese tökéletesen működik, és a kifizetések valóban növekednek nagyobb. Ez önmagában bőven elegendő a ho-hum 2.2%-os hozamának ellensúlyozására. Eközben a vállalat visszavásárlásai (kék színnel) csökkentik a részvények számát, növelve az egy részvényre jutó eredményt, ami viszont emeli a részvények árfolyamát.

Akkor miért van az ADM a második helyen? Visszatér az osztalékmágneshez. Mint fentebb látható, a kifizetés megérkezett előre az ADM részvényárfolyam-nyereségéből (bár nem sokkal). Olyan árat akarunk, amely nyomon követhető, vagy akár pályák, a kifizetés növekedését, mert az osztalékmágnes fordítva is működhet – lefelé húzva az osztalék előtti részvényárfolyamot.

Food-Stock Pick No. 1: CF Industries (CF)

Az első helyen a CF áll, egy amerikai műtrágyagyártó, amely uralja piacát. A CF úgy látja, hogy a műtrágya iránti kereslet már idén tavasszal megnövekszik, mivel a gazdálkodók igyekeznek növelni hozamukat, hogy kihasználják a még mindig magas terményárakat. És ez még azelőtt, hogy megvizsgálnánk a kimerült globális búzakészletek pótlásának szükségességét (nem hála Putyinnak).

Mindeközben a CF az egyik legolcsóbb részvény, ötös ár-nyereség (P/E) mutatójával. Az egyszámjegyű P/E-k napjainkban nem hallhatók, különösen a CF növekedési potenciáljával rendelkező vállalatok esetében.

És akkor ott van az a hatalmas mennyiségű tőke, amelyet a CF a részvényeseknek juttat. Az osztalék a közelmúltban „Rip Van Winkle'd”. Miután 0.30 óta negyedévente 2015 dolláros részvényenkénti áron parkolt, a menedzsment 0.40 dollárra emelte ezt, ami 33%-os növekedés!

Ez is több pénzt irányít a részvények visszavásárlására. Az elmúlt évben a társaság részvényeinek közel 10%-át vásárolta vissza. És 2022 novemberében a vezetőség jóváhagyta másik 3 milliárd dolláros visszavásárlási program, amely további 18%-kal csökkentené a részvények számát.

Ha mindezt összerakjuk, akkor az osztalék csak most kezdődik, és egy részvényárfolyam is csak most kezdett reagálni. Ez ellentétes az ADM-mel tapasztalt helyzettel, és az alábbi rés kulcsfontosságú hajtóereje a felfelé ívelésünknek:

Vesse be az okosan időzített visszavásárlási programot (amely táplálja osztaléknövekedésünket, mivel kevesebb forgalomban lévő részvényből kevesebb lesz a társaságnak fizetnie), és egy kiadós nyereséget (és osztalékot) kap, amely csak most kezd kiteljesedni.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs