3 Osztalékot és növekedést szolgáló nemzetközi energiakészlet

A nemzetközi részvények nagyszerű cégeket kínálnak az egyesült államokbeli befektetők számára – beleértve azokat is, akik osztalékot keresnek. Számos nemzetközi társaság szerepel az amerikai tőzsdéken, így hozzájuk való hozzáférésük hasonló vagy azonos az amerikai részvényekkel. Emellett a nemzetközi cégek gyakran diszkonttal kereskednek amerikai társaikkal, ami jobb értéket, de osztalékrészvények esetén jobb hozamot is jelent.

Ebben a cikkben három olyan nemzetközi osztalékpapírt veszünk szemügyre az energiaszektorban, amelyeket kedvelünk mind a jelenlegi hozam, mind az osztalék növekedési potenciálja miatt. Ezek a részvények az összes amerikai tőzsdén kereskednek, az Egyesült Államokban jegyzett jegyzésekkel.

Equinor Energizes Returns

Első részvényünk az Equinor (EQNR), egy norvégiai székhelyű energiavállalat. A társaság különféle kőolaj és kőolaj alapú termékek, valamint egyéb energiaformák feltárásával, előállításával, szállításával, finomításával és értékesítésével foglalkozik. Nemzetközi szinten hat üzleti szegmensen keresztül működik, amelyek együttesen működtetik a kőolaj-alapú termékek teljes ellátási láncát. Ezen túlmenően kereskedik olaj- és gázalapanyagokkal, villamos energiával és kibocsátási jogokkal, szél- és szén-dioxid-leválasztási tárolótermékekkel stb. A vállalat több mint 5 milliárd hordó bizonyított olajtartalékkal rendelkezik.

Az 1972-ben alapított Equinor körülbelül 160 milliárd dollár éves bevételt termel, és 119 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

A társaság bevételei rendkívül ingadozók voltak az évek során, ami nem meglepő, tekintve, hogy nagymértékben részt vesz a kutatásban és a kitermelésben, valamint befolyással van a kőolaj és a földgáz áringadozásaira. Valójában az elmúlt 10 évben volt három olyan év, amikor az Equinor negatív eredményt könyvelt el, de a másik oldalon a felfelé irányuló lépések jelentős mértékben hozzájárultak ennek pótlásához.

Talán nincs is erre jobb példa, mint 2022, amikor a vállalat részvényenként 7 dolláros nyereséget vár el, ami majdnem háromszorosa a 2021-ben elértnek. A szárnyaló olaj- és gázárak rendkívül sokat segítettek az Equinornak, de megjegyezzük, hogy ez a volatilitás érvényesül. a negatív oldalon is. Ennek megfelelően most az egy részvényre jutó eredmény éves változására számítunk -7%-kal a hatalmas (és valószínűleg fenntarthatatlan) idei eredményalaphoz képest. Az Equinor szinte biztosan alacsonyabb profitot fog látni, amikor az olajárak normalizálódnak.

A társaság változó osztalékot fizetett az eredmény alapján, így nem beszélhetünk növekedési sorozatról. De ma 2.2%-os hozamot mutat, és az idei kifizetés csak a bevétel 11%-a. Ez azt jelenti, hogy az osztaléknak a belátható jövőben minden körülmény között biztonságosnak kell lennie.

Végül úgy látjuk, hogy a részvények rendkívül jó árazásúak, mindössze 5.3-szoros idei nyereséggel kereskednek, ami kevesebb, mint a fele a várt valós értékünknek. Ez az emelkedő értékelésből fakadó hátszél bőven ellensúlyozza a negatív bevételnövekedést, és mindent összevetve körülbelül 12%-os éves összhozamra számítunk az elkövetkező években.

Koppintson a kanadai természeti erőforrásokra 

Következő készletünk a Kanadai Természeti Erőforrások (CNQ), amely az Equinorhoz hasonló cég. A Canadian Natural kőolajat, földgázt és folyékony földgázt keres, fejleszt, állít elő, forgalmaz és értékesít. Különféle kőolaj alapú termékeket kínál, valamint finomítói eszközöket és csővezetékrendszereket üzemeltet. A vállalat több milliárd hordó bizonyított olajtartalékkal, és több mint 20 billió köbláb bizonyított plusz valószínű földgáztartalékkal rendelkezik.

A Canadian Natural 1973-ban alakult, több mint 35 milliárd dollár éves bevételt termel, és ma 59 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

Az Equinorhoz hasonlóan a Canadian Natural bevételei is meglehetősen ingadozóak voltak. A társaság két év negatív eredményt ért el az elmúlt évtizedben, de a felfelé és lefelé irányuló mozgások évről évre jelentősek voltak. A befektetőknek szem előtt kell tartaniuk az olaj- és gázárakra gyakorolt ​​hatását, amikor a bevételi előrejelzéseket mérlegelik.

Fenntarthatatlanul magas, részvényenkénti 8.50 dolláros kereseti bázist látunk ebben az évben, mivel az olaj- és gázárak hosszú ideig emelkedtek. Ennek megfelelően -15%-os eredménymozgást jósolunk az elkövetkező években, hogy normalizálódjon a társaság eredménye. Mint említettük, ez azonban nagyban függ az olaj- és gázárak jövőbeli irányától.

Az osztalékhozam meglehetősen jó, 3.8% ma, így a Canadian Natural erős osztalékpapír. A társaság hatéves növekedési sorozatot tart ma, és mivel a kifizetési ráta idén 30% alatt van, további osztaléknövekedésre számítunk.

A részvények a becsült, 12-szeres nyereségre vonatkozó valós értéknek körülbelül a felén forognak, de a rendkívül negatív bevételnövekedés előrejelzése mellett a várható teljes hozamot az elkövetkező években alig 2% körülinek látjuk.

Kiegészítés Schlumbergerrel

Végső készletünk a Schlumberger (SLB), egy technológiai vállalat, amely világszerte az energiaszektorban működik. A cég négy részlegen keresztül működik, amelyek együttesen kínálnak szoftvereket, IT infrastruktúra szolgáltatásokat, tanácsadási szolgáltatásokat, terepfejlesztési tervezést, adatfeldolgozást, nyomás- és áramlásmérést, valamint számos egyéb mérnöki és műszaki támogatást.

A Schlumbergert 1926-ban alapították, éves bevétele körülbelül 27 milliárd dollár, és ma 49 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

A Schlumberger az elmúlt években is ingadozó bevételeket produkált, különösen azért, mert a cégnek sokféle fúrási ügyfele van. Ez azt jelenti, hogy amikor az olajárak gyengék, és a fúrási tevékenység lassul, akkor Schlumberger is lassul. Idén a fúrási tevékenység rekordokat ér el, és ezt tükrözi a cég eredménye is. Az egy részvényre jutó nyereség 9%-os növekedését látjuk az elkövetkező években, mivel a Schlumberger közel sem rekorderedmény, mivel a Covid-ból való kilábalás még mindig folyamatban van.

A hozam jobb, mint a piaci 2.0%, és gyors növekedést látunk a jelenlegi szinthez képest, mivel az osztalékot nemrégiben csökkentették, és folyamatban van az újjáépítés. A kifizetési arány mindössze 37% ebben az évben, tehát úgy látjuk, hogy a kifizetés a jelenlegi szinten biztonságos, kizárva a fúrási tevékenység jelentős összeomlását.

Úgy látjuk, hogy a részvény ma túlértékelt, a részvények az idei eredmény 18-szorosát érik el, szemben a 14-szeres valós értékkel. Ezt az ellenszelet azonban bőven ellensúlyoznia kell az előre jelzett bevételek erőteljes növekedésének és a 2%-os hozamnak, így a jövőben körülbelül 6%-os éves teljes hozam érhető el.

Szeretjük az Equinort, a Canadian Naturalt és a Schlumbergert a jelenlegi hozam- és osztaléknövekedési potenciáljuk kombinációja miatt, mindaddig, amíg a befektetők képesek megbirkózni a nyersanyagrészvények természetes volatilitásával.