3 őrülten drága készlet, amelyet el kell kerülni

Nincsenek biztos dolgok a tőzsdén. De itt van egy szinte biztos dolog: ha olyan részvényekbe fektetnek be, amelyek 100-szoros árbevételért adnak el, gyászba fog vezetni.

Éves figyelmeztető listát készítek az ilyen részvényekről. 2000-től 81-re figyelmeztettem. Ezek 73%-a vesztett pénzt a következő 12 hónapban. És 85%-uk rosszabbul teljesített, mint a Standard & Poor's 500 Total Return Index.

A történelem során a legtöbb részvény körülbelül másfélszeres bevételért kelt el. Ma az átlagos többszörös körülbelül 1.5.

Tesla (TSLA)A drága részvényként ismert 8.9-szeres bevételért kel el. microsoftMSFT
, a történelem egyik legsikeresebb cége, 9.5-szeres bevételre megy.

Ha egy részvény 100-szoros bevételt ér el, a befektetők csillagos szemekkel látják a kilátásait. Ezek remény részvények, hype részvények és sok esetben mém részvények (olyan részvények, amelyek népszerűek az interneten a „majmok” elnevezéssel).

Biotech Boosterek

Ma 28 részvény van legalább 1 milliárd dolláros piaci értékben, amelyek 100-szoros vagy annál nagyobb bevételért kelnek el. Közülük XNUMX az egészségügyi szektorban dolgozik, és ezek többsége biotechnológia.

Nem rejtély, hogy miért. A biotechnológiai vállalatok korai éveiben általában csekély vagy egyáltalán nem rendelkeznek bevétellel, miközben erőforrásokat fordítanak egy vagy több betegség gyógymódjának kifejlesztésére. A kutatás izgalmas, a potenciális megtérülés nagy.

A végső siker a rák gyógymódja lenne. Egyszer valaki talál egyet. De kicsi az esélye, hogy az a cég lesz, amelybe befektetett.

Egy évszázaddal ezelőtt az autók újak voltak, és az autókészletek forróak voltak. A legtöbb félreesett. Ugyanez történt a rádiós részvényekkel is. Hasonlóképpen nagy kihívást jelent a végső győztes kiválasztása a mai feltörekvő biotechnológiai vállalatok közül.

Virgin Galactic

Virgin Galactic Holdingsgardróbszobával
, a Sir Richard Branson brit vállalkozó által alapított űrrepülő társaság 999-szeres bevételért kel el. Az űrturizmust szeretné népszerűsíteni, és egy jövőbeli járatra 450,000 ezer dollárért lehet jegyet foglalni.

Branson maga is híresen járt az űrben 2021-ben. A cég reméli, hogy idén lesz néhány fizető vendég az űrben. Bevétele az elmúlt négy negyedévben 1.6 millió dollár volt. A részvény piaci értéke 1.75 milliárd dollár.

Tegyük fel, hogy nyolc év múlva a Virgin Galactic hetente 100 utast szállít az űrbe, és mindegyikük 450,000 2.3 dollárt fizet a jegyéért. Ez XNUMX milliárd dollár éves bevételt jelentene.

Talán úgy gondolja, hogy ezek a feltételezések konzervatívak. Szerintem nagylelkűek. Akkor nyereséges lenne a cég? Kétlem, hogy mennyit kell fizetnie a Virgin Galacticnak a rakétákért, a rakétaüzemanyagért, a pilótákért és a biztosításért.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) piaci értékét tekintve (6.8 milliárd dollár) a legnagyobb vállalat, amely 100-szoros vagy annál nagyobb bevételért ad el. A bostoni székhelyű cégnek van egy gyógyszere (KarXT) az Alzheimer-kórhoz kapcsolódó skizofrénia és pszichózis leküzdésére.

A KarXT a klinikai vizsgálatok késői szakaszában van. A vállalat valószínűleg hamarosan engedélyt kér az Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hatóságtól, és azt reméli, hogy 2024-ben forgalmazzák a gyógyszert. Karuna azt mondja, hogy célja „transzformatív gyógyszerek létrehozása és szállítása pszichiátriai és neurológiai betegségekben szenvedők számára”.

Reata

Reata Pharmaceuticals (RETA) adóssága a részvényesi tőke (vállalati nettó vagyon) 31-szerese. A texasi Planoban (az olajország szívében) található cég antioxidáns és gyulladáscsökkentő gyógyszereken dolgozik.

Az antioxidánsoknak számos formája létezik, természetes és mesterséges. Úgy gondolják, hogy ígéretesek a rákterápiában, mivel megvédik a sejteket a szabad gyökökként ismert instabil molekulák által okozott károsodástól.

Kivéve 2014-et, amikor körülbelül 690,000 311 dollár nyereséget ért el, a Reata minden évben veszteséget mutatott fel. A veszteségek nőttek, és XNUMX millió dollárt tettek ki az elmúlt négy negyedévben.

Korábbi rekord

A 100-szoros vagy több bevételért árusító részvények mai figyelmeztető listája a 19^th Összeállítottam, 2000-től kezdődően. A korábbi listák átlagosan 12%-os 28.0 havi veszteséget mutattak. Ugyanezen időszak alatt a Standard & Poor's 500 Total Return Index átlagosan 9.8%-os növekedést ért el.

A korábbi listák közül 18 veszteséget mutatott; öt nyereséget mutatott. (A profit rossz, ha a figyelmeztető listákról beszélünk.) A 500 listából tizenöt teljesített rosszabbul, mint az S&P XNUMX.

Ne feledje, hogy az oszloperedményeim hipotetikusak, és nem szabad összetéveszteni az ügyfeleknél kapott eredményekkel. Ezenkívül a múltbeli teljesítmény nem jósolja meg a jövőt.

Az egy évvel ezelőtti figyelmeztető listám három részvényt tartalmazott. A Rivian Automotive 69%-ot esett vissza a lista közzététele óta (21. február 2022. és 17. február 2023. között). Intellia TherapeuticsNTLA
53%-kal csökkent. Arena PharmaceuticalsRNS
7% -kal.

Közzététel: Nincsenek hosszú vagy rövid pozícióim a ma tárgyalt részvényekben sem magam, sem ügyfeleim számára.