3 magas hozamú havi osztalék részvény

Míg a legtöbb osztalék részvény negyedévente fizet osztalékot, vannak olyanok, amelyek havonta fizetnek osztalékot.

A havi osztalékfizetésben az a szép, hogy sokkal gyakrabban érkezik, mint a negyedéves osztalék, és ezért sokkal következetesebbé teheti a nyugdíjas havi pénzforgalmát.

Ezen túlmenően gyakrabban nyújtanak pszichológiai lökést a befektetőknek a havi pénzáramlással a lefelé mutató piacok idején. Ennek eredményeként előfordulhat, hogy a befektetők kisebb valószínűséggel adnak el nem megfelelő időpontokban, ha havi osztalékrészvényeket tartanak, nem pedig negyedéves osztalékot, vagy akár olyan részvényeket, amelyek egyáltalán nem fizetnek osztalékot.

Az alábbiakban három olyan havi osztalékrészvényt tárgyalunk, amelyek vonzó hozamúak.

Ha odaérhet…

SL Green Realty Corp. (SLG) egy ingatlanbefektetési alap (REIT), amely Manhattan legjobb ingatlanvagyonának egyikét birtokolja. Valójában ez Manhattan legnagyobb irodagazdája. A technológiai és pénzügyi szolgáltató cégek általában nagyon kívánják eszközeit vonzó felszereltségük és a New York-i üzleti központban található stratégiai központosított elhelyezkedésük miatt.

Míg a részvények árfolyama az utóbbi időben megtizedelődött, továbbra is szerves növekedést generál. Az SLG ugyanazon üzlet nettó működési eredménye 3.3%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest a negyedik negyedévben, miközben a foglaltság továbbra is stabil, 4%-os. A vállalat jelenleg opportunista módon értékesíti eszközei egy részét, és a bevételt a mérleg tőkeáttételének csökkentésére és a mélyen leértékelt részvényeinek visszavásárlására fordítja.

A továbbiakban úgy gondoljuk, hogy az SLG kihasználtsága és bérleti díjai valószínűleg helyreállnak, ahogy a Covid-19 járvány okozta elhúzódó ellenszél és a súlyos New York-i bezárások eloszlanak. Meglehetősen agresszív részvény-visszavásárlással kombinálva úgy gondoljuk, hogy az SLG a következő fél évtizedben 5%-os CAGR-re növelheti részvényenkénti FFO-ját (műveletekből származó pénz).

Ahogy az SLG visszatér az FFO egy részvényre jutó növekedéséhez, a közelmúltban csökkentett osztaléka szintén növekedésnek indul. A legjobb az egészben az, hogy a hatalmas ár-NAV-kedvezmény is megszűnik. Ha egy jelentős értékelési többletbővülést a részvényenkénti átlagos egyszámjegyű évesített FFO-növekedéssel és a jelenlegi 8%-os osztalékhozammal kombinálunk, az SLG nagyon valószínű jelöltnek tűnik a hosszú távú kétszámjegyű összhozamra.

A befektetési tézis fő kockázata az, hogy az SLG mérlege meglehetősen erősen tőkeáttételes, és a felső kamatlábakra nyomás nehezedik az emelkedő kamatlábak miatt. Ha a felső kamatlábak tovább emelkednek, és az SLG nem csökkenti hamarosan tőkeáttételi mutatóját, akkor gyorsan eltűnhet az árfolyam-NAV különbség, és a részvényei mégsem lesznek annyira alulértékelve.

Ennek ellenére a teljes megtérülési potenciál továbbra is vonzó lenne, ha a magas havi osztalékot a növekedési kilátásokkal kombináljuk.

A REIT hatalmas léptékkel

Realty Income Corp. (O) a vezető hármas nettó REIT bérleti szerződés hatalmas léptékkel. Vállalati értéke 59 milliárd dollár, és 11,733 1,147 ingatlannal rendelkezik, amelyeket XNUMX XNUMX bérlőnek adnak bérbe.

Az O bérleti szerződései nagyon konzervatív felépítésűek, a bérlő gyakorlatilag az összes működési és tőkeköltséget vállalja a 10+ éves bérleti feltételek mellett, amelyek gyakran csődvédelmet élveznek, és minden évben rögzített szerződéses bérleti díjakkal rendelkeznek. Az O-nak jelenleg 8.8 éves súlyozott átlagos bérleti futamideje van a lejáratig, és bérleti díjának 43%-át befektetési besorolású bérlők termelik, így biztonságos és jól látható cash flow profilt biztosít.

A mérlege is meglehetősen erős, amit A- hitelminősítése is bizonyít. Az O kötvényeinek és kötvényeinek lejáratáig 6.3 éves súlyozott átlagos futamidővel, 5.5-szeres fix fedezeti mutatóval, 5.2-szeres tőkeáttételi mutatóval rendelkezik, likviditása pedig meghaladja a 2.5 milliárd dollárt. Ennek eredményeként csekély a kockázata annak, hogy a belátható jövőben pénzügyi nehézségekbe ütközzen.

Végül, de nem utolsósorban osztalékelőny és profilja továbbra is az egyik legkonzisztensebb és leginkább kiszámíthatóbb az egész részvénypiacon. Konzervatívan strukturált üzleti modelljének és mérlegének köszönhetően az O 27 egymást követő évben növelte osztalékát, miközben piacroppantó összhozamot is produkált.

A jövőre nézve az O osztaléka továbbra is nagyon biztonságos, erős pénzforgalmi fedezettel. Emellett az elemzők arra számítanak, hogy a részvényenkénti osztalék a belátható jövőben egy közepes egyszámjegyű évesített ütemben fog növekedni, 4.5%-os osztalékhozamával és az értékelés valószínű többszörös bővülésével kombinálva, hogy potenciális kétszámjegyű évesített hozamot eredményezzen. Ha figyelembe vesszük nagyon alacsony kockázati profilját, az O egy nagyon vonzó havi osztalék részvénybefektetésnek tűnik.

Egy osztalékos páncélruha

Armor Residential REIT (ARR) egy jelzálogalapú REIT, amely lakossági jelzálog-fedezetű értékpapírokba fektet be, beleértve az amerikai kormány által támogatott szervezeteket, például a Fannie Mae-t és a Freddie Mac-et. A vállalat emellett fix kamatozású, hibrid, szabályozható kamatozású és szabályozható kamatozású lakáshitelekbe is befektet a Nemzeti Jelzáloghivataltól.

A társaság üzleti modellje abból áll, hogy az elsőbbségi és törzsrészvények mellett hitelt is kibocsát, majd a bevételt újra befekteti a fent említett hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba. Ezt követően az ezzel a folyamattal megkeresett nettó felár túlnyomó részét osztalékon keresztül visszaadja a részvényeseknek.

Ennek eredményeként, amikor a felárak szélesednek, az ARR általában azt látja, hogy növekedési üteme felgyorsul, majd amikor a kamatfelárak szűkülnek, a bevételei csökkennek. Ez nagyon ingadozó eredményt és részvényenkénti osztalékot eredményezett a bizalom számára. Valójában hosszú távon az egy részvényre jutó osztalék jelentősen csökkent, mivel a kamatfelárak általában negatív irányba mentek a bizalom számára, és a magas kifizetési ráta csekély biztonsági mozgásteret hagy számára.

Ennek eredményeként, bár a jelenlegi havi osztalékfizetés nagyon vonzónak tűnik 19.4%-os évesített hozammal, a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy az osztalék erősen ki van téve a kamatláb mozgásának. Ennek eredményeként az ARR inkább spekulatív befektetés, mint hosszú távú vagyonnövelő, ezért a befektetőknek ezt szem előtt kell tartaniuk, amikor arról döntenek, hogy vásárolnak-e benne részvényeket.

Záró gondolatok

A havi megélhetési költségeiket finanszírozni kívánó nyugdíjasok számára a havi osztalékállomány nagyszerű eszköz lehet. Mindazonáltal pusztán azért, mert az osztalék vonzó, és havonta fizetik, még nem teszi automatikusan remekül a portfólióhoz.

Az O-val valamivel alacsonyabb, 4.5%-os osztalékhozamot kap, de nagyon megbízható lesz, és idővel valószínűleg növekedni fog.

Az SLG-vel vonzó, 8%-os osztalékhozamot kap, lényegesen nagyobb kockázattal, mint az O-val. Megfelelő esély van azonban arra, hogy a belátható jövőben fenntartható lesz a jelenlegi szintről, és idővel akár növekedhet is.

Végül az ARR-rel a három közül messze a legvonzóbb osztalékhozam érhető el 19.4%-kal. Tekintettel azonban az üzleti modell spekulatív és volatilis természetére, ez az osztalék minden, csak nem megbízható, és a befektetőknek számítaniuk kell arra, hogy a jövőben valamikor csökkenteni fogják.