3 nagy hozamú REIT a biztonságos osztalékjövedelemért

Az ingatlanbefektetési trösztök (REIT) általában remek hely a biztonságos és vonzó osztalékbevételhez. Ennek oka, hogy nulla társasági adót élveznek, és a törvény szerint adóköteles jövedelmük legalább 90%-át osztalékként ki kell fizetniük részvényeseiknek. Ezenkívül a REIT-ek túlnyomó többsége profitál az ingatlan szerződéses bérleti díjból származó bevétel védekező és stabil jellegéből.

Ennek eredményeként nem meglepő, hogy sok, évtizedek óta létező blue-chip REIT mára csatlakozott a világ legelitebb osztaléknövelő vállalatai közé, mint osztalékarisztokraták (25+ egymást követő év osztaléknövekedés) és/vagy osztalékkirályok. (50+ egymást követő év osztaléknövekedés).

Itt három magas hozamú REIT-et fogunk megvizsgálni, amelyek biztonságos osztalékot kínálnak, és vagy osztalékkirályok, vagy osztalékarisztokraták.

Egy fiatal arisztokrata „beköltözni” állapotban

Essex Property Trust (ESS) nemrég csatlakozott az Dividend Aristocrats klubhoz, mivel 28 egymást követő évben növelte osztalékát. Tekintettel nagyon vonzó hosszú távú növekedési kilátásaira, kiváló mérlegére és konzervatív kifizetési rátára, arra számítunk, hogy az elkövetkező években tovább növeli osztalékát.

Üzleti modellje elsősorban a nyugati parton többlakásos lakóközösségek fejlesztéséből, átépítéséből, kezeléséből, beszerzéséből és értékesítéséből áll. Jelenleg több mint 60,000 XNUMX apartmannal rendelkezik több száz közösségben.

Ebből az üzleti modellből három fő alfa-generáló versenyelőnyt élvez.

Először többlakásos ingatlanokat tud fejleszteni, majd jelentős haszonnal értékesíteni. Másodszor, szakértelmét és üzleti hálózatát kihasználva ingatlanokat vásárolhat, majd értéket teremtő újrafejlesztési tevékenységeket folytathat, amelyek nagyon vonzó, kockázattal kiigazított hozamot eredményeznek a részvényesek számára. Harmadszor, földrajzi fókusza azt jelenti, hogy kínálati korlátokkal rendelkező, erős gazdasági alapokkal rendelkező piacokon működik. Ennek eredményeként csekély a veszélye annak, hogy túlkínálat árasztja el a piacokat, ami azt jelenti, hogy ingatlanait erős árok veszi körül. Tekintettel a technológiai szektor által előidézett munkahelyteremtésre a piacokon és a korlátozott kínálatra, valamint fejlesztési és újrafejlesztési képességeire, az ESS fényes jövő előtt áll.

Az ESS a recessziókkal szemben is meglehetősen ellenállónak bizonyult, mivel alapvető szükségletet kínál, így pénzforgalmi és osztaléknövekedési profilja még ígéretesebb lesz arra az esetre, ha a közeljövőben súlyos recesszióba ütköznénk. Például, ha az egy részvényre jutó műveletekből származó pénzeszközök (FFO) valóban növekedtek a legutóbbi recesszió során, a 5.57-es 2007 dollárról 6.14-ban 2008 dollárra, majd 6.74-ben 2009 dollárra.

Versenyelőnyei és alacsony kockázatú profilja 4%-os osztalékhozamával és a következő fél évtizedben várható 5-6%-os FFO-val és részvényenkénti osztalékkal a következő fél évtizedben az ESS nagyon vonzó kockázat-nyereség profilt kínál a biztonságosan magas hozamot kereső befektetők számára. .

'O' legendája

Ingatlan bevétel (O) egy legendás osztaléknövekedési részvény, mivel 500-es tőzsdére lépése óta megőrizte az S&P 1994 teljes hozamát, és vonzó havi osztalékot fizetett, amelyet 27 egymást követő évben növelt.

Óriási méretekkel rendelkezik, 11,733 1,147 ingatlanból álló portfólióval, amelyet konzervatív felépítésű háromszoros nettó lízingszerződés keretében 8.8 bérlőnek adtak ki. Az O súlyozott átlagos bérleti futamideje 43 év, és bérleti bevételének XNUMX%-át befektetési minősítésű bérlőktől szerzi, így jól látható a jövőbeni pénzáramlás. Ez a pénzáramlás a recesszió idején is nagyon jól teljesít, tovább erősítve profilját.

A hitelminősítéssel, a kötvények és kötvények 6.3 éves súlyozott átlagos futamidejével, 5.5-szeres fix fedezettséggel, az adósság 95%-a fedezetlen, az adósság 88%-a fix kamatozású, likviditása több mint 2.5 milliárd dollár, és a nettó adósság az évesített pro forma korrigált EBITDA-hoz képest 5.2-szeres, az O mérlege erődszerű.

Az O részvények jelenleg vonzó, 4.5%-os osztalékhozamot kínálnak, ami nagyon biztonságos, és valószínűleg még sok éven át növekedni fog, tekintve erős üzleti modelljét és múltját. Az O emellett jelentős diszkonttal kereskedik korábbi átlagaihoz képest EV/EBITDA, P/AFFO és P/NAV alapon. A várható folyamatos, közepes egyszámjegyű évesített AFFO részvényenkénti növekedéssel és a 4.5%-os osztalékhozammal együtt ez vonzó, kockázattal kiigazított teljes hozamprofilt hoz létre.

Állítson be szövetségi ügyet ebből a REIT-ből

Végül a Federal Realty Trust (FRT) egy vezető kiskereskedelemre összpontosító REIT, amely bevásárlóközpontokat birtokol, fejleszt és fejleszt át az Egyesült Államok magas jövedelmű, sűrűn lakott tengerparti piacain. Ezek a piacok valószínűleg segítenek az FRT-nek abban, hogy hosszú távon felülteljesítsen az erős jövedelem- és népességnövekedési trendeknek köszönhetően. .

A több mint 3,100 bérlővel több mint 105 ingatlanban, és egyetlen bérlő sem biztosítja éves alapbérleti díjának 3%-át, az FRT jól szigetelt a lakossági csődök ellen, amelyek az e-kereskedelem növekedésével és a lehetséges jövőbeli recessziókkal szemben a kiskereskedőket terhelhetik. és a gazdáik.

A kedvező jövedelmű és demográfiai trendekkel rendelkező piacokra való koncentrálás mellett az FRT értéket is teremt a részvényesek számára azáltal, hogy erős A-besorolású mérlegét kihasználva vonzó megtérülési rátákkal fektet be jelenlegi és új ingatlanjaiba. Ezek a befektetések amellett, hogy növelik a bérbeadásból származó bevételeket, frissen és vonzóvá teszik az ingatlanokat a bérlők és a vásárlók számára egyaránt, tovább erősítve versenypozíciójukat.

Bár biztosan nem recesszió-biztos, az FRT elég jól teljesített a legutóbbi nagy recesszió során, és valószínűleg a következő recesszió során is ezt fogja tenni, tekintettel a diverzifikáltságára, piacai erősségére, valamint bérlőinek és ingatlanainak minőségére. A legutóbbi nagy recesszió idején az egy részvényre jutó FFO éves szinten 6.4%-kal nőtt 2008-ban, 8.8-ben 2009%-kal csökkent, majd 10.5-ben 2010%-kal nőtt. Ennek eredményeként bízunk a folytatásában. hosszú távú osztaléknövekedési sorozat.

Lényeg

A rendkívül magas gazdasági bizonytalanság mellett a biztonságos és vonzó jövedelmű befektetések minden eddiginél értékesebbek a befektetők számára. A jól bevált és vonzó árú, magas hozamú REIT-ekkel, mint például az ESS, O és FRT, a befektetők hozzáférhetnek a világ legjobb ingatlanportfólióihoz, menedzsmentcsapataihoz és üzleti modelljéhez, amelyek sokak számára továbbra is növekvő bevételi forrásokat biztosítanak majd. az elkövetkező években.