3 magas osztalékkal rendelkező részvény, magas hozamú 2023-ra

Ahogy 2023-ra tekintünk – miután 2022-ben egy évnyi meredek veszteség volt sok részvénynél –, úgy gondoljuk, hogy számos osztalékrészvényben jelentős lehetőség rejlik. A 2022-ben lefelé tartó, de mostanra jó potenciált mutató cégek részvényei magasabb értékelésre, fenntartott vagy emelt osztalékfizetésre, valamint az eredménynövekedésre kerülnek az új év kínálatába.

Vessünk egy pillantást három olyan nekünk tetsző cégre, amelyek magas osztalékkal és magas várható összhozammal rendelkeznek.

„Nagy” hozam és felfelé ívelő potenciál 

Első készletünk a Big Lots (BIG), egy diszkont otthoni kiskereskedő az Egyesült Államokban A vállalat általános árucikkeket árul különböző kategóriákban, beleértve a bútorokat, szezonális, puha háztartási cikkeket, kemény háztartási cikkeket, dekorációkat, italokat és élelmiszereket, állateledeleket és kiegészítőket, ékszereket, ruházati cikkeket stb. A vállalat több mint 1,400 üzletet üzemeltet az Egyesült Államokban szinte minden államban, és 1967-ben alapították. A Big Lots 400 millió dolláros piaci kapitalizációval kereskedik, és éves bevétele körülbelül 5.5 milliárd dollár.

A Big Lots részvényei meglehetősen gyengén teljesítettek 2022-ben, idén eddig az osztalék nélkül 71%-ot estek.

A társaság 2014-ben kezdett osztalékot fizetni a részvényeseknek, és összesen ötször emelte a kifizetést a jelenlegi, részvényenkénti 1.20 dolláros éves ütemre. Ez az arány 2018 óta van érvényben, így a Big Lots-nak nincs osztaléknövekedési sorozata. Azonban bebizonyította, hogy hajlandó és képes fenntartani jelenlegi osztalékát, és úgy gondoljuk, hogy ezt a végtelenségig meg is fogja tenni.

Ez azért fontos, mert a jelenlegi hozam közel 9%, és ezért nagy hozamot jelent a részvény számára. Nagyon kevés részvény hozama megközelíti ezt a szintet, és ez szinte ismeretlen egy kiskereskedő számára. A Big Lots ebben a tekintetben különbözik versenytársaitól, feltéve, hogy megtartja jelenlegi osztalékát.

A jelenlegi kifizetési arány mindössze 24%, ami azt sugallja, hogy a társaság osztaléka meglehetősen biztonságos, még akkor is, ha recesszió üt be, és jelentősen károsítja a bevételeket.

Nem jósolunk növekedést a belátható jövőben, mivel a Big Lots állandó eladásokkal, valamint a költségek és a készletszintek tekintetében kemény környezettel küzd.

Tekintettel azonban arra, hogy a tőzsdék az idei kiigazított nyereség mindössze 2.7-szereséért kereskednek, hatalmas felfelé mutatót látunk az értékelésből.

Ezt szem előtt tartva azt látjuk, hogy a Big Lots teljes éves hozama meghaladja a 30%-ot, ami a nagy osztalékhozamból és az értékelési reflációból fakadna.

Ez az osztalék részvény a megfelelő keverékkel rendelkezik

Következő részvényünk a LyondellBasell Industries (LYB), egy világszerte működő vegyszergyártó. A vállalat hat működési szegmenssel rendelkezik: Olefinek és Poliolefinek-Amerika; Olefinek és poliolefinek – Európa, Ázsia, Nemzetközi; Köztes termékek és származékok; Advanced Polymer Solutions; Finomítás; és Technológia. Ezeken a szegmenseken keresztül a vállalat vegyi anyagok és származékok széles listáját állítja elő, valamint kőolajat és egyéb nyersanyagokat különféle típusú benzinekké és desztillátumokká finomít.

A Lyondell 2009-ben alakult, mintegy 51 milliárd dollár éves bevételt termel, és 27 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

A részvény részvényei a 2022-es eseményeket figyelembe véve meglehetősen jól teljesítettek, osztalék nélkül alig több mint 7%-ot veszítettek értékükből.

A társaság osztaléknövekedési sorozata 12 éves, az idei eredmény kifizetési aránya pedig mindössze 33%. Ez azt jelenti, hogy az osztaléknak meglehetősen biztonságosnak kell lennie, még recesszió esetén is, ami valószínűleg rontja a vegyipari gyártók bevételeit.

A részvény jelenlegi hozama 5.8%, ami közel négyszerese az S&P 500-nak, és Lyondell saját történelmi mércéje szerint is meglehetősen magas. Relatív alapon a részvény több szempontból is csábítónak tűnik a hozam alapján.

Becsléseink szerint a vállalat 2021-ben hosszú távú bevételi csúcsot ért el, és 2022-re alacsonyabb bázis mellett is -5%-os növekedés várható. Lyondell bevételei mindig is meglehetősen ingadozóak voltak, és ez ma sincs másként.

A részvény az idei nyereség 5.6-szorosán forog, ami nagyon kedvező a valós értékre vonatkozó becslésünkhöz, amely 8-szoros nyereséget jelent. Ez az elkövetkező években évi 7%-ot meghaladó hátszelet nyithat meg, mivel a részvények értékelése visszaáll a történelmi normákhoz. Ez bőven ellensúlyozhatja a bevételek általunk várt csökkenését.

Ez a LyondellBasell teljes éves hozama közel 8%-ot tesz ki a jövőben, mivel a növekedés és az értékelés majdnem kiegyenlíti egymást, és a jelentős hozamerő megtérül.

Nagy hozamú műszaki részvény? 

Intel Corp. (INTC) számítógépes termékeket és szolgáltatásokat tervez, gyárt és értékesít világszerte. A vállalat több különböző szegmensen keresztül működik, beleértve a Mobileye-t (amely ma már nyilvánosan jegyzett leányvállalat, tickerrel (MBLY) ), valamint olyan szegmensek, amelyek számítógépes hardvert, lapkakészleteket, memória- és tárolótermékeket és egyebeket gyártanak.

Az Intelt 1968-ban alapították, éves bevétele körülbelül 63 milliárd dollár, piaci kapitalizációja pedig jelenleg 111 milliárd dollár.

Sok technológiai részvényhez hasonlóan az Intel részvényeinek árfolyama is 50%-ot esett 2022-ben, az osztalékokat nem számítva.

Az Intel osztaléknövekedési sorozata nyolc évre nyúlik vissza, ami meglehetősen kedvező a technológiai tér számára, ahol az osztalék általában nem túl népszerű a vezetői csapatok körében. Az Intel kifizetési aránya 75% ebben az évben, tehát a vállalat nyereségének növekedési ütemén kívül korlátozott felfelé mutató osztalékot látunk.

A hozam azonban kiváló, 5.4%, így az Intel magas hozamú részvény, ugyanakkor technológiai versenytársai között is rendkívül magas hozamú. Ritka jövedelmű részvény a főleg növekedésre összpontosító részvények tengerében.

Ha már a növekedésről beszélünk, úgy gondoljuk, hogy az Intel az elkövetkező években 5%-os részvényenkénti nyereségnövekedést produkálhat, ami szintén segít a vállalatnak fenntartani osztaléknövekedési sorozatát az elkövetkező években. A bevételek növekedése esetén a részvényeseknek visszaadható tőke is nő.

Az Intel valójában a valós értékre vonatkozó becslésünk előtt 12-szeres nyereséggel kereskedik, ma pedig valamivel kevesebb mint 14-szeres nyereséggel érkezik. Ez ~3%-os ellenszelet jelent az értékelésből származó teljes hozamhoz képest, ami részben ellensúlyozza a bőséges osztalékhozamot.

De ha hozzáadjuk a növekedést, azt látjuk, hogy ma több mint 7%-os éves teljes hozamot érnek el az Intel vásárlói.

Záró gondolatok

Míg a piaci zűrzavaros időszakokat nehéz elviselni, vásárlási lehetőséget is teremthetnek a jó részvényekben. Úgy látjuk, hogy a Big Lots, a LyondellBasell és az Intel három részvény, magas osztalékkal és magas teljes megtérülési potenciállal 2023-ban. Mindegyik legalább 5%-os hozamot kínál, így mindegyik szilárd osztalék részvényválasztás az új év felé.