3 kanadai részvény 5% feletti osztalékhozammal

Sok amerikai székhelyű befektető és sok nemzetközi befektető elsősorban az amerikai részvénypiacra összpontosít. Az Egyesült Államokban van a legtöbb egyedi részvény, így a befektetők óriási választékot kínálnak a befektetendő vállalatok közül. Az Egyesült Államok gazdasága számos különböző iparágban is jó pozícióban van, beleértve a technológiát, az egészségügyet, az energiát stb.

De annak ellenére, hogy sok befektető az amerikai tőzsdére összpontosít, a külföldre tekintésnek is van értelme. Kanada egy olyan ország, amely nemcsak földrajzilag közel van, hanem vonzó befektetési lehetőségeket is kínál. A kormányzás és a szabályozás nem jelent problémát, és az USA-dollár és a kanadai dollár közötti ingadozások általában nem túl markánsak, ami előnyt jelent a többi, ingadozóbb valutával rendelkező országokba történő befektetéssel szemben.

Itt három kanadai részvényt mutatunk be, amelyek 5%-os vagy annál magasabb osztalékhozamuk miatt vonzóak lehetnek a jövedelmet hozó befektetők számára.

„Híd” a bevételhez

Enbridge (ENB) a világ egyik legnagyobb energiainfrastruktúra- (midstream) vállalata. Az Enbridge számos eszközzel rendelkezik Észak-Amerikában, beleértve a csővezetékeket, tárolókat, terminálokat, de néhány megújuló energiaforrást is, például szélparkokat. Egyes legnagyobb csővezetékei Kanadát és az Egyesült Államokat kötik össze, és rendkívül fontosak, mivel az észak-amerikai energiainfrastruktúra gerincét képezik.

Az energiainfrastruktúra általában nem egy nagyon gyorsan növekvő iparág, de az Enbridge-nek az elmúlt évtizedben sikerült meggyőző üzleti növekedést és részvényenkénti cash flow-növekedést generálnia. 2012 és 2022 között az egy részvényre jutó felosztható cash flow több mint 50%-kal nőtt, átlagos egyszámjegyű éves növekedési ütem mellett.

A folyó évre az előrejelzések szerint a felosztható pénzáramok részvényenként 2%-kal nőnek, ha amerikai dollárban denominálják, ami az USA-dollár kanadai dollárral szembeni erősödésének köszönhető, ami USD-ben kifejezve negatív hatással van a jelentett növekedésre. Ennek ellenére az Enbridge mögöttes üzleti növekedés nagyon egészséges volt, és a vállalat úgy döntött, hogy idén 3%-kal emeli osztalékát, ami a 27. egymást követő osztalékemelés éve.

A jelenlegi árak és árfolyamok alapján az Enbridge 6.8%-os osztalékhozamot kínál ma. Ilyen magas osztalékhozam mellett nincs szükség nagy osztaléknövekedésre vagy a részvényárfolyam felértékelődésére – még az alacsony egyszámjegyű éves osztaléknövekedési ráta is lehetővé tenné az Enbridge számára, hogy a jövőben magas egyszámjegyű-alacsony kétszámjegyű éves hozamot érjen el. A nagy lemaradásnak és a sikeres múltnak köszönhetően úgy gondoljuk, hogy az Enbridge-nek nagy esélye van arra, hogy ezt a növekedési ütemet teljesíteni tudja, és talán még ennél is többet.

Saját tulajdon a „Három nagy” közül

TELUS Corp. (TU) egyike a „három nagy” kanadai távközlési vállalatnak, két legközelebbi társával a BCE, Inc. (BCE) és a Rogers Communications (RCI) . A TELUS földrajzi fókusza Nyugat-Kanada, ahol mindenféle távközlési szolgáltatást kínál ügyfeleinek, beleértve a vezetékes, vezeték nélküli és így tovább. A TELUS értéke jelenleg 30 milliárd dollár körül mozog, és sikeres osztaléknövekedési rekordot tudhat magáénak, hiszen 14 éve folyamatosan növelte osztalékát (kanadai dollárban).

A cég nyereségének növekedése egyáltalán nem volt erőteljes az elmúlt évtizedben. Néhány hullámvölgy ellenére az általános tendencia oldalra fordult, mivel a TELUS idén nem keres lényegesen többet az egy évtizeddel ezelőttihez képest.

A jövőre nézve azonban a dolgok másként alakulhatnak. A vállalat a közelmúltban vonzó ütemben új ügyfelekkel bővült mind a vezetékes, mind a vezeték nélküli szegmensben, és a menedzsment azzal is érvelt, hogy jövőbeli növekedése valószínűleg erősebb lesz a közelmúltban tapasztaltakhoz képest. Ezért úgy gondoljuk, hogy a jövőben is lesz némi bevételnövekedés, bár a TELUS soha nem válik gyorsan növekvő vállalattá.

A TELUS jelenleg részvényenként 1.04 dollárt fizet évente, a kanadai dollárban bejelentett osztalékot pedig amerikai dollárra váltják át. Ez folyó áron 5.2%-os osztalékhozamot jelent, ami meggyőző.

Az osztalékfizetési arány a 100%-os tartományban van, ami néhány befektető számára szünetet okozhat. De mivel a TELUS pénzforgalma gyakran meghaladta a bejelentett nettó nyereségét, az osztaléknak továbbra is megfelelőnek kell lennie.

Kanada leghosszabb osztaléksorozata

Canadian Utilities Limited (CDUAF) egy diverzifikált energiainfrastruktúra-vállalat, amely villamosenergia-, csővezeték-, folyadék- és egyéb üzletágban tevékenykedik. A vállalat értéke több mint 7 milliárd dollár, és arról híres, hogy Kanada leghosszabb osztaléknövekedési sorozatával rendelkezik, hiszen zsinórban 50 éve növelte osztalékát (kanadai dollárban).

A Canadian Utilities nem rendelkezik túl erős bevételnövekedési rekorddal, mivel az eredmények meglehetősen ciklikusak lehetnek. Évről évre jelentős kilengések következhetnek be a jövedelmezőségében, mind felfelé, mind lefelé. 2015-ben például a Canadian Utilities nyeresége több mint felére esett vissza az előző évi szinthez képest. A vállalat azonban mindig kilábalt ezekből a visszalépésekből, ezért tudta megőrizni az osztalék növekedési rekordját ilyen hosszú ideig.

Jelenlegi előrejelzésünk alapján a Canadian Utilities 1.80 dollár körüli bevételre számíthat idén, ami némileg magasabb az előző évi szinthez képest. Ugyanakkor a Canadian Utilities 1.40 dollár körüli osztalékot fizet idén, ami folyó áron 5.0%-os osztalékhozamot jelent. Ez alacsonyabb hozam az Enbridge-hez és a TELUS-hoz képest, de a nagyon hosszú osztaléknövekedési rekord még mindig vonzóvá teszi a Canadian Utilities-t az osztaléknövelő befektetők számára, akik hosszú távú megbízhatóságot keresnek.

Valamivel 80% alatti osztalékfizetési hányaddal a társaság stabil osztalékfedezet mellett működik, de az osztalékfedezet nem kivételes. Meggyőződésünk, hogy az osztalék növekedése alacsony egyszámjegyű lesz a jövőben, miközben a részvényenkénti nyereség átlagos egyszámjegyű növekedési ütemét prognosztizáljuk az elkövetkező években, köszönhetően a kamatemeléseknek és az árrés-javítási kezdeményezéseknek.

Emiatt a Canadian Utilities osztalékfizetési aránya idővel csökkenni fog, ami javítja az osztalékbiztonságot, és ami további érdeklődést eredményezhet ezen részvények iránt a jövedelmező befektetők részéről. Ez viszont többszörös terjeszkedést eredményezhet az úton, különösen mivel a Canadian Utilities jelenleg hosszabb távú átlagkeresete alatti kereskedést folytat.