3 nagynevű osztalék lefaragható

A piac olvadásával az osztalékpapírok beépített párnákkal rendelkeznek. A haszontalan technológiai részvényekkel ellentétben, amelyek ritkán fizetnek, osztalékfizetőink hozama csökken up amikor lemennek az árak.

Az eredmény? A NASDAQ menekültek figyelmének köszönhetően erősebb árakció kedvenc hozamjátékainknál.

De fokozottan ügyelnünk kell az osztalékcsökkentésre. Végül is ijesztő „kettős csapást” biztosítanak. Elveszítjük a pénzforgalmunkat és a némi tőkét, mivel a részvények a vágás után alacsonyabbra árazódnak. A visszaesés pedig még rosszabb lehet a maihoz hasonló pánikba esett piacokon.

AT&T (T) kiváló példa. Évek óta 7%-tól északra hoz, és rendszeresen kapok olyan kérdéseket az olvasóktól, hogy megvegyék-e. Esélytelen, mert ez a magas hozam elfedi azt a tényt, hogy az AT&T már évek óta haszontalan, mert a kifizetésemelései hamis mosolyok voltak.

Az elmúlt évtizedben osztaléka alig haladt előre 12 havonta – éppen elég ahhoz, hogy a részvény kitartsa az osztalékarisztokraták tagságából! Korábban már beszéltünk arról, hogy az emelkedő osztalék „mágnesesen” húzza a részvények árfolyamát, és ezt alább láthatja, miközben az osztalék vérszegény emelkedése (kissé!) feljebb lendítette a részvényeket, egészen a COVID-19 megjelenéséig.

Az AT&T gyenge „osztalékmágnese” leáll

Amint látható, a részvény éppen a kifizetés felé kúszott vissza, amikor 2021 májusában a menedzsment kivágta alóla a lábát, amikor azt mondta, hogy csökkenti az osztalékot a WarnerMedia leányvállalatának kiválása során, amely egyesül Discovery Inc. (DSCA).

A legrosszabb az volt, hogy az AT&T nem volt tisztában a vágás méretével és időzítésével kapcsolatban. Aztán néhány héttel ezelőtt bejelentette, hogy mély lesz – egészen pontosan 47%, így a részvény 4.7%-os határidős hozamot jelent. (A vágás még nem jelent meg a képernyőkön, így a fenti grafikonon nem szerepel, de mint látható, a részvényárfolyam előrevetítette.)

Az igazság az, hogy még ez a beteges kifizetés sem tarthat sokáig, tekintettel az AT&T 178 milliárd dolláros hosszú lejáratú adósságára, amely meghaladja az állami vállalat értékét (170 milliárd dollár). A spinoffból 43 milliárd dollár készpénzt és egyéb megfontolásokat kap, de még ha mindezt az adósságára fordítja is, akkor is a piaci értékének 80%-ával adósodna el. Ha még mindig ezen ülsz, túl van időd elengedni.

Áramszolgáltató villogó kifizetéssel

A felszínen, PPL Corp. (PPL) úgy néz ki, mint egy osztalékbefektető álma: négy szabályozott közművel rendelkezik, amelyek mintegy 2.5 millió ügyfelet szolgálnak ki Pennsylvaniában és Kentuckyban. Részvényei magas, 5.8%-ot hoznak.

Természetesen a közüzemi szolgáltatások biztonságos menedéket jelentenek, amikor a gazdaság sziklássá válik, de nem lehet egyszerűen csak bármilyen közművet vásárolni, és a PPL jó példa arra, hogy nem a legjobb választás. Amint látja, a kifizetés elakadt, az elmúlt évtizedben mindössze 15%-kal emelkedett.

Amikor az osztalék leáll vagy kimerül, visszatarthatja a részvényt – ez az osztalékmágnesünk fordítottan működik! Ezt láthatja fent: minden alkalommal, amikor a részvények megelőzik a PPL alacsony feszültségű kifizetésének növekedését, visszahúzzák. Az eredmény? Mindössze 7%-os árfolyamnövekedés a részvénynél az elmúlt öt évben!

Márciusban a vállalat azt tervezi, hogy lezárja a magántulajdonban lévő Rhode Island-i Narragansett Electric Company megvásárlását az Egyesült Királyságban. Nemzeti rács (NGG) 3.8 milliárd dollárért. Ez egy nagy vásárlás a PPL számára, amelynek piaci tőkéje 21.2 milliárd dollár. Tavaly júniusban azonban eladta brit székhelyű Western Power Distribution leányvállalatát a National Gridnek 10.4 milliárd dollárért, és a készpénz egy részét az ügylet finanszírozására tervezi.

Amint a vásárlás megtörtént, a PPL azt állítja, hogy az egy részvényre jutó eredmény (EPS) 60-65%-a közötti kifizetési arányra módosítja osztalékát. Nem világos, hogy ez mit jelent a kifizetés szempontjából, mivel a vállalat negatív EPS-t termelt az elmúlt 12 hónapban, beleértve az egyszeri tételeket is. A speciális tételekkel kiigazítva a PPL részvényenként 1.42 dollárt keresett ez idő alatt, ami jóval elmarad az osztalékként fizetett 1.66 dollártól. Az egyértelműség hiánya, amint azt az AT&T-nél láttuk, jó jel, hogy ideje eladni.

Kraft Heinz Co.: Használja ezt a visszapattanást a kijelentkezéshez

pre-pandémia, Kraft Heinz (KHC), csomagolt élelmiszer-márkáival (mint például az Oscar Meyer, a Velveeta és a Jell-O) elmaradt a fogyasztóktól, akik jobban szerették a friss ételeket. Ez a tendencia megfordult a bezárások idején, amikor a konzerv és fagyasztott élelmiszerek divatosak voltak. Ráadásul a KHC termékei nem versenyeztek az éttermi ételekkel.

De most, az Omicron elhalványulásával a trend visszafordul – és azzal fenyeget, hogy véget vet a vendéglátók rövid (újra) flörtölésének a KHC termékeivel. Ez rossz hír a részvényesek számára, mert a KHC átlag feletti, 4.4%-os osztaléka elrejti azt a tényt, hogy 36-ban már 2018%-kal csökkentette a kifizetését, miközben a részvények árfolyama egy lépésben esett.

Most ismét a cég ellen fordul az áram, és a készpénzes osztalék kifizetési aránya (vagyis az utolsó 12 hónap szabad cash flow osztalékként kifizetett százalékos aránya) emelkedik: most 61%-on áll, szemben a végi 40%-kal. Ezt szem előtt tartva attól tartok, hogy még ez az alacsonyabb kifizetés is túl sok lesz a KHC számára, különösen mivel az infláció megnöveli a ráfordítási költségeket.

Íme a jó hír: a befektetők figyelmen kívül hagyták ezt a kamatemelések és az ukrán válság miatti pánikban, és belehalmozódtak az általuk „biztonságos” részvényekbe, aminek köszönhetően a KHC ebben az évben 4%-ot emelkedett. Ez jó ugrást ad az eladásra, ha még mindig a birtokában van.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs