Rengeteg érv szól amellett, hogy az amerikai részvények bikapiaca miért folytatódik 2022-ben. A befektetők figyelme azonban a jelek szerint az utóbbi időben az értékpapírok javára tolódott el, nem pedig a növekedési részvények javára, amelyek rekordmagasságba lendítették a széles indexeket.
Az biztos, hogy a viszonylag közelmúltban sok rövid időszakot láttunk, amikor az érték felé fordult, de a tőzsde visszatért a növekedési fókuszba.
De ezúttal más lehet.
Ennek egyik oka az, hogy a Federal Reserve azt tervezi, hogy márciusban leállítja rendkívüli nettó amerikai kincstári kötvény- és jelzálog-fedezetű értékpapír-vásárlásait. A Fed évek óta tartó kötvényvásárlása feldobta mérlegét, miközben növelte a pénzkínálatot és a hosszú távú kamatlábakat tartotta, ami viszont arra késztette a bevételt kereső befektetőket, hogy pénzt vigyenek be a tőzsdére.
A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság december 14-15-i ülésének jegyzőkönyvét január 5-én hozták nyilvánosságra. Ezek azt jelzik, hogy a bizottság egyes tagjai azt akarják, hogy a Fed tovább menjen a nettó kötvényvásárlások befejezésénél. Egyes bizottsági tagok azt szeretnék, ha a Fed is ne cserélje le portfóliójában a kötvényeket azok lejáratakor, és csökkentse a jegybank mérlegét. Ez további nyomást gyakorolna a kamatlábakra.
Olvasás: Íme, mit mondanak a részvény- és kötvénypiaci stratégák, miután a Fed percei a könnyű pénz végét mutatják
Emelkedő kamatkörnyezetben a pénz kiáramlik a tőzsdéről, nyomást gyakorolva a legmagasabban repülő részvényekre, amelyek magas árfolyamon kereskednek.
Olvasás: Közgazdászok szerint a Federal Reserve a harmadik negyedévre megfordíthatja a kincstári hozamgörbét, miközben kamatemelést hajt végre
Michael Brush arra számít, hogy idén is folytatódik a bikapiac, de felsorol nyolc olcsó részvényt is, amelyeket a különféle hírlevelek kedvelnek.
Az alábbiakban áttekintjük az érték- és növekedési részvények relatív értékelését, valamint a brókercégeknél dolgozó elemzők által kedvelt értékpapírok listáját.
Érték vs. növekedés
Kezdetnek ne feledje, hogy a széles részvényindexeket a piaci kapitalizáció súlyozza. Ez kedvez a növekedési részvényeknek. Az S&P 500 benchmark index öt legnagyobb vállalata
SPX,
-1.94%
– Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
A Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
és a Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— az SPDR S&P 23 ETF 500%-át teszik ki
KÉM,
-1.92%.
A következő értékelési összehasonlításokhoz a Russell 1000 indexet használjuk
RUI,
-2.11%
az 1,000 legnagyobb vállalat tágabb áttekintése érdekében, amelyek kapitalizációjuk szerint az Egyesült Államok részvénypiacának körülbelül 90%-át teszik ki.
Az FTSE Russell a Russell 1000-et két egymást átfedő csoportra osztja: A Russell 1000 értékindex
RLV,
-0.91%
A Russell 848-ben 1000 olyan vállalat szerepel, amelyek alacsonyabb ár/könyv szerinti mutatókkal és alacsonyabb várható növekedési rátákkal rendelkeznek, míg az alacsonyabb összetett érték pontszámmal és magasabb várható növekedési rátával rendelkező vállalatok szerepelnek a Russell 1000 növekedési indexben
RLG,
-3.19%,
amelynek 499 cége van. Itt olvashatja el az FTSE Russell leírását a sminkről és az indexek pontozásáról.
Ha megnézzük azokat a tőzsdén kereskedett alapokat, amelyek nyomon követik a teljes Russell 1000-et és annak növekedési és értékbeli részhalmazait, azt láthatjuk, hogy relatív alapon az érték különösen olcsónak tűnik:
| ETF | Ketyegő | Előre P / E | 20 éves átlagos forward P/E | Jelenlegi értékelés 20 éves átlagra | A jelenlegi értékelés teljes Russell 1000-re | 20 éves átlagérték teljes Russell 1000-ig |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Növekedési ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 Érték ETF | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Forrás: FactSet |
Mindhárom csoport a 20 éves átlaguk feletti határidős ár/nyereség értékkel forog, az értékcsoport azonban jóval kisebb mértékben.
A növekedési és értékcsoportok teljes indexhez viszonyított értékelését tekintve a növekedési csoport az átlagnál jóval magasabban forog, ami nem meglepő, míg az értékcsoport jóval 20 éves átlaga alatt.
Az értékkészletek átvilágítása
A Russell 1000 Value Indexet úgy tudjuk kiegyenlíteni, hogy a csoportot arra a 248 társaságra korlátozzuk, amelyek határidős ár/nyereség aránya az indexénél alacsonyabb. Ezzel a csoportokat azokra a vállalatokra korlátozza, amelyek várhatóan nyereségesek lesznek a következő négynegyedes időszakban.
A 248 részvény közül itt van a FactSet által megkérdezett elemzők legalább 20%-a körében a 75 „vétel” vagy azzal egyenértékű minősítésű részvény, amely a konszenzusos árcélok alapján a legnagyobb emelkedést várja a következő évben:
| Cégünkről | Ketyegő | Előre P / E | Ossza meg a „vásárlás” értékeléseket | Záróár – jan. 4 | Konszenzusos árcél | Implicit 12 hónapos emelkedési potenciál |
| Lithia Motors Inc. | LEGÉNY,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | DZSESSZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| Az EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrition Kft. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredients Inc. | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | SZÖVETSÉGES,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Az Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Nyugati Szövetség Bancorp | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. A osztály | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Az Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Travel + Leisure Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Pénzügyi szinkronság | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Forrás: FactSet |
Az egyes cégekről a tickerekre kattintva többet megtudhat.
Ezután olvassa el Tomi Kilgore részletes útmutatóját a MarketWatch árajánlatoldalán ingyenesen elérhető rengeteg információhoz.
Ne hagyja ki: 23 osztalékrészvény, amely átmegy ezen a szigorú minőségi képernyőn
Regisztrálj: Ha a nap kezdete előtt tájékozódhat az összes mozgó piacról, olvassa el a Tudnivalók e-mailt.
20 olcsó értékű részvény, amelyek a Wall Street szerint 58%-ra emelkedhetnek
Rengeteg érv szól amellett, hogy az amerikai részvények bikapiaca miért folytatódik 2022-ben. A befektetők figyelme azonban a jelek szerint az utóbbi időben az értékpapírok javára tolódott el, nem pedig a növekedési részvények javára, amelyek rekordmagasságba lendítették a széles indexeket.
Az biztos, hogy a viszonylag közelmúltban sok rövid időszakot láttunk, amikor az érték felé fordult, de a tőzsde visszatért a növekedési fókuszba.
De ezúttal más lehet.
Ennek egyik oka az, hogy a Federal Reserve azt tervezi, hogy márciusban leállítja rendkívüli nettó amerikai kincstári kötvény- és jelzálog-fedezetű értékpapír-vásárlásait. A Fed évek óta tartó kötvényvásárlása feldobta mérlegét, miközben növelte a pénzkínálatot és a hosszú távú kamatlábakat tartotta, ami viszont arra késztette a bevételt kereső befektetőket, hogy pénzt vigyenek be a tőzsdére.
A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság december 14-15-i ülésének jegyzőkönyvét január 5-én hozták nyilvánosságra. Ezek azt jelzik, hogy a bizottság egyes tagjai azt akarják, hogy a Fed tovább menjen a nettó kötvényvásárlások befejezésénél. Egyes bizottsági tagok azt szeretnék, ha a Fed is ne cserélje le portfóliójában a kötvényeket azok lejáratakor, és csökkentse a jegybank mérlegét. Ez további nyomást gyakorolna a kamatlábakra.
Olvasás: Íme, mit mondanak a részvény- és kötvénypiaci stratégák, miután a Fed percei a könnyű pénz végét mutatják
Emelkedő kamatkörnyezetben a pénz kiáramlik a tőzsdéről, nyomást gyakorolva a legmagasabban repülő részvényekre, amelyek magas árfolyamon kereskednek.
Olvasás: Közgazdászok szerint a Federal Reserve a harmadik negyedévre megfordíthatja a kincstári hozamgörbét, miközben kamatemelést hajt végre
Michael Brush arra számít, hogy idén is folytatódik a bikapiac, de felsorol nyolc olcsó részvényt is, amelyeket a különféle hírlevelek kedvelnek.
Az alábbiakban áttekintjük az érték- és növekedési részvények relatív értékelését, valamint a brókercégeknél dolgozó elemzők által kedvelt értékpapírok listáját.
Érték vs. növekedés
Kezdetnek ne feledje, hogy a széles részvényindexeket a piaci kapitalizáció súlyozza. Ez kedvez a növekedési részvényeknek. Az S&P 500 benchmark index öt legnagyobb vállalata
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
– Apple Inc.
AAPL,
A Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
és a Tesla Inc.
TSLA,
— az SPDR S&P 23 ETF 500%-át teszik ki
KÉM,
A következő értékelési összehasonlításokhoz a Russell 1000 indexet használjuk
-2.11%
RUI,
az 1,000 legnagyobb vállalat tágabb áttekintése érdekében, amelyek kapitalizációjuk szerint az Egyesült Államok részvénypiacának körülbelül 90%-át teszik ki.
Az FTSE Russell a Russell 1000-et két egymást átfedő csoportra osztja: A Russell 1000 értékindex
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
A Russell 848-ben 1000 olyan vállalat szerepel, amelyek alacsonyabb ár/könyv szerinti mutatókkal és alacsonyabb várható növekedési rátákkal rendelkeznek, míg az alacsonyabb összetett érték pontszámmal és magasabb várható növekedési rátával rendelkező vállalatok szerepelnek a Russell 1000 növekedési indexben
RLG,
amelynek 499 cége van. Itt olvashatja el az FTSE Russell leírását a sminkről és az indexek pontozásáról.
Ha megnézzük azokat a tőzsdén kereskedett alapokat, amelyek nyomon követik a teljes Russell 1000-et és annak növekedési és értékbeli részhalmazait, azt láthatjuk, hogy relatív alapon az érték különösen olcsónak tűnik:
Mindhárom csoport a 20 éves átlaguk feletti határidős ár/nyereség értékkel forog, az értékcsoport azonban jóval kisebb mértékben.
A növekedési és értékcsoportok teljes indexhez viszonyított értékelését tekintve a növekedési csoport az átlagnál jóval magasabban forog, ami nem meglepő, míg az értékcsoport jóval 20 éves átlaga alatt.
Az értékkészletek átvilágítása
A Russell 1000 Value Indexet úgy tudjuk kiegyenlíteni, hogy a csoportot arra a 248 társaságra korlátozzuk, amelyek határidős ár/nyereség aránya az indexénél alacsonyabb. Ezzel a csoportokat azokra a vállalatokra korlátozza, amelyek várhatóan nyereségesek lesznek a következő négynegyedes időszakban.
A 248 részvény közül itt van a FactSet által megkérdezett elemzők legalább 20%-a körében a 75 „vétel” vagy azzal egyenértékű minősítésű részvény, amely a konszenzusos árcélok alapján a legnagyobb emelkedést várja a következő évben:
Az egyes cégekről a tickerekre kattintva többet megtudhat.
Ezután olvassa el Tomi Kilgore részletes útmutatóját a MarketWatch árajánlatoldalán ingyenesen elérhető rengeteg információhoz.
Ne hagyja ki: 23 osztalékrészvény, amely átmegy ezen a szigorú minőségi képernyőn
Regisztrálj: Ha a nap kezdete előtt tájékozódhat az összes mozgó piacról, olvassa el a Tudnivalók e-mailt.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo