Amikor a vállalatok pénzügyi eredményeiről számolnak be, az elemzők általában az év korábbi negyedévéhez hasonlítanak. De vannak esetek, amikor az egymást követő fejlesztések sokatmondóak lehetnek.
Ez az egyik ilyen időszak a kis- és közepes méretű bankok számára.
Az alábbi képernyőn látható, hogy a következő négy negyedévben várhatóan mely amerikai bankok mutatják a legnagyobb javulást a kamatfelárban.
„Spread-hitelezők”
A második negyedévben tapasztalható szekvenciális javulás példájaként a Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
A Dallas a nettó kamatbevétel 23%-os növekedéséről számolt be az első negyedévhez képest. A bank nettó kamatbevétele a kamatbevétele, levonva a betétek és kölcsönök költségeit.
Ez a legtöbb bank alapvető bevételi tényezője, figyelmen kívül hagyva azokat, amelyek inkább a tőkepiaci tevékenységre összpontosítanak, mint például a JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp.
BAC,
-0.63%
és a Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Christopher McGratty, a Keefe, Bruyette & Woods amerikai bankkutatásért felelős vezetője szerint a legnagyobb amerikai bankok tőkepiaci bevételei most „egyértelműen recesszióban vannak”.
A második negyedév során a Comerica nettó kamatmarzsa (NIM) – a hitelekből és befektetésekből származó átlagos kamatláb, valamint a betétekre és kölcsönökre fizetett átlagos kamatláb közötti különbség – 55 bázisponttal, 2.74%-ra nőtt a évi 2.19%-ról. az első negyedév.
A Comerica ezt a mérlegében bekövetkezett eltolódásnak tulajdonította, a betétállomány a bank kamatkezelése és „az ügyfelek üzleti tevékenység finanszírozására használták fel az egyenleget” miatt. A kamatozó betétek banki átlagos költsége 5 bázispont volt a második negyedévben, összhangban az első negyedévvel.
A fenti korlátozott információk alapján úgy tűnik, hogy a Comerica készpénzzel érkezett a Federal Reserve rövid lejáratú kamatemelési körébe, és a politika megváltoztatta, hogy lehetővé tegye értékpapír-portfóliójának kifutását, ami a kötvény- és hitelkamatok emelkedését eredményezte. .
Egy interjúban McGratty elmondta, hogy ő és a KBW kutatócsoportja a kis és közepes kapitalizációjú bankokat részesítette előnyben – „a hitelezőket” – a „szolid hitelnövekedés és a növekvő marzsok” miatt.
Még három pontot emelt ki:
- A betéti költségek idén nem emelkedtek jelentősen a második negyedévben, de 2022 második felében gyorsabban fognak emelkedni.
- „Az eszközök kezdenek átértékelődni”, ami nagyobb hasznot jelent a bankok számára a kereskedelmi hitelek megújításával; általában viszonylag rövid lejáratúak.
- „A mérleg keveréke változóban van. Dollárok jönnek ki a készpénzből, és hiteleket vesznek fel. Ez egy erőteljes remixelési dinamika.”
Visszatérve a legnagyobb bankokra, a következőképpen alakult a nettó kamatmarzsuk a második negyedévben:
| Bank | NIM – 2. második negyedév | NIM – 1. második negyedév | Margin növelése |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Forrás: FactSet |
Képernyő bankok számára
Mivel az amerikai bankok nettó kamatmarzsának növekedése várhatóan 2022 végéig mérséklődik, érdemes lehet közelebbről megvizsgálni a konszenzusos becsléseket, hogy megtudjuk, mely bankok marzsa bővülhet leginkább a következő évben.
Kezdve a Russell 109 index 3000 bankjával
RUA,
-0.89%
amelyekre vonatkozóan a FactSet által megkérdezett elemzők rendelkezésre állnak a nettó kamatmarzsra vonatkozó becslések, íme az a 10, amelyek nettó kamatmarzsa várhatóan a legnagyobb mértékben bővül 2023 második negyedévében:
| Bank | Ketyegő | Város | A NIM várható egyéves növekedése | Est. NIM – 2. második negyedév | Est. NIM – 1. második negyedév | Est. NIM – 4. második negyedév | Est. NIM – 3. második negyedév | NIM – 2. második negyedév |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Dallas | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Buffalo, NY | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | BANF,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| A Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Wilmington, Del. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Wilmington, Del. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Dallas | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Rosemont, Ill. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Zions Bancorporation, NA | ZION,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| First Financial Bancorp. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Pasadena, Kalifornia | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Regions Financial Corp. | RF,
-1.42% | Birmingham, Ala. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Gulfport, kisasszony. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. A osztály | NBHC,
-0.79% | Greenwood Village, Colo. | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp., Florida | SBCF,
-1.98% | Stuart, Fla. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| A PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Ötödik Harmadik Bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | San Rafael, Kalifornia | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | San Francisco | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Látható, hogy a várt marginnövekedés 2023 első felében leáll. De úgy tűnik, ezek a bankok kiváló negyedéves sorozatra készülnek, különösen, ha McGratty „meglehetősen konstruktív kilátásai” az Egyesült Államok gazdaságára vonatkozóan, miközben a Fed folytatja az infláció elleni küzdelmet igaz.
Kattintson a tickerekre, ha többet szeretne megtudni az egyes bankokról. Önnek is kellene olvas Tomi Kilgore részletes útmutatója a rengeteg információhoz, ingyenesen a MarketWatch árajánlatoldalán.
Várhatóan 20 bank részvényei profitálnak a legtöbbet az emelkedő kamatokból, miközben a Federal Reserve küzd az inflációval
Amikor a vállalatok pénzügyi eredményeiről számolnak be, az elemzők általában az év korábbi negyedévéhez hasonlítanak. De vannak esetek, amikor az egymást követő fejlesztések sokatmondóak lehetnek.
Ez az egyik ilyen időszak a kis- és közepes méretű bankok számára.
Az alábbi képernyőn látható, hogy a következő négy negyedévben várhatóan mely amerikai bankok mutatják a legnagyobb javulást a kamatfelárban.
„Spread-hitelezők”
A második negyedévben tapasztalható szekvenciális javulás példájaként a Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
A Dallas a nettó kamatbevétel 23%-os növekedéséről számolt be az első negyedévhez képest. A bank nettó kamatbevétele a kamatbevétele, levonva a betétek és kölcsönök költségeit.
Ez a legtöbb bank alapvető bevételi tényezője, figyelmen kívül hagyva azokat, amelyek inkább a tőkepiaci tevékenységre összpontosítanak, mint például a JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp.
BAC,
és a Citigroup Inc.
C,
Christopher McGratty, a Keefe, Bruyette & Woods amerikai bankkutatásért felelős vezetője szerint a legnagyobb amerikai bankok tőkepiaci bevételei most „egyértelműen recesszióban vannak”.
A második negyedév során a Comerica nettó kamatmarzsa (NIM) – a hitelekből és befektetésekből származó átlagos kamatláb, valamint a betétekre és kölcsönökre fizetett átlagos kamatláb közötti különbség – 55 bázisponttal, 2.74%-ra nőtt a évi 2.19%-ról. az első negyedév.
A Comerica ezt a mérlegében bekövetkezett eltolódásnak tulajdonította, a betétállomány a bank kamatkezelése és „az ügyfelek üzleti tevékenység finanszírozására használták fel az egyenleget” miatt. A kamatozó betétek banki átlagos költsége 5 bázispont volt a második negyedévben, összhangban az első negyedévvel.
A fenti korlátozott információk alapján úgy tűnik, hogy a Comerica készpénzzel érkezett a Federal Reserve rövid lejáratú kamatemelési körébe, és a politika megváltoztatta, hogy lehetővé tegye értékpapír-portfóliójának kifutását, ami a kötvény- és hitelkamatok emelkedését eredményezte. .
Egy interjúban McGratty elmondta, hogy ő és a KBW kutatócsoportja a kis és közepes kapitalizációjú bankokat részesítette előnyben – „a hitelezőket” – a „szolid hitelnövekedés és a növekvő marzsok” miatt.
Még három pontot emelt ki:
Visszatérve a legnagyobb bankokra, a következőképpen alakult a nettó kamatmarzsuk a második negyedévben:
Képernyő bankok számára
Mivel az amerikai bankok nettó kamatmarzsának növekedése várhatóan 2022 végéig mérséklődik, érdemes lehet közelebbről megvizsgálni a konszenzusos becsléseket, hogy megtudjuk, mely bankok marzsa bővülhet leginkább a következő évben.
Kezdve a Russell 109 index 3000 bankjával
-0.89%
RUA,
amelyekre vonatkozóan a FactSet által megkérdezett elemzők rendelkezésre állnak a nettó kamatmarzsra vonatkozó becslések, íme az a 10, amelyek nettó kamatmarzsa várhatóan a legnagyobb mértékben bővül 2023 második negyedévében:
Látható, hogy a várt marginnövekedés 2023 első felében leáll. De úgy tűnik, ezek a bankok kiváló negyedéves sorozatra készülnek, különösen, ha McGratty „meglehetősen konstruktív kilátásai” az Egyesült Államok gazdaságára vonatkozóan, miközben a Fed folytatja az infláció elleni küzdelmet igaz.
Kattintson a tickerekre, ha többet szeretne megtudni az egyes bankokról. Önnek is kellene olvas Tomi Kilgore részletes útmutatója a rengeteg információhoz, ingyenesen a MarketWatch árajánlatoldalán.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo