Régi sárga viharvert festett háttér grunge fekete veszélyjellel és csíkokkal
getty
A legutóbbi alkalommal, amikor a Federal Reserve megpróbálta szűkíteni pénznyomtatási módjait, az S&P 500 20%-ot esett 11 hét alatt.
Nem vagyok benne biztos, hogy a folytatás kedvesebb lesz-e az „Amerika ticker”-hez, SPDR S&P 500 ETF (SPY)
A spekulatív, nyereséges pozíciók eladására a legjobb időszak a múlt hét volt. Valószínűleg most van a második legjobb időszak, amikor Jay Powell leállítja kötvényvásárlását, és a következő néhány hónapban elkezdi a kamatemelést.
Tudom, hogy sok osztalékbefektető önelégülten érzi magát, és ez így van. Rengeteg pénzt kerestünk Powell nyomtatásával, és most úgy tűnik, hogy osztalékkedvenceink „alapvető” befektetőket vonzanak a kriptográfia és a technológia földjéről.
De nem minden osztalékfizető van ma biztonságban. Némelyik nem más, mint, és a spekulatív szeméttel együtt kimosódnak. (Az alábbiakban megnevezünk kettőt ezek közül a veszélyes osztalékok közül.) De először egy pohárköszöntőt.
Powell jó volt velünk
Egy napon emelhetünk egy poharat Powellre, akinek varázspénze rengeteg nyereséget (és osztalékot!) vezetett portfóliónk portfóliójába. Rejtett hozamok osztalék-növekedési tanácsadó. Kiváló példa: közvetítés Charles Schwab (SCHW), ami a kamatok emelkedésével több kamatbevételt hoz. Ez segített nekünk a piacot megdönteni, 53%-os teljes hozamot elérni a Schwabnál alig több mint egy év alatt, a jelen pillanatban!
De most, hogy a naptár felfordult, maradnunk kell a játékunknál, mert a tőzsde 2022-es kiadása valószínűleg káosz lesz – egy klasszikus tőzsdei beállítás, amely a megfelelő részvények megfelelő időben történő kiválasztásáról szól. . Az erősen növekvő profittal és szabad cash flow-val, valamint egészséges mérleggel rendelkező részvények tartása kritikus fontosságú lesz.
A jó hír az, hogy ez a nagy A környezet az olyan hozzáértő részvényválogatók számára, mint mi, míg azok, akik indexalapokat vásárolnak, vagy ami még rosszabb, nyereséges technológiai részvényekre, NFT-kre és más trükkökre spekulálnak, valóban nagyon ki vannak szolgáltatva.
Egy lendületes piac
Valójában a „hülyepénzek” közül a legbukásabbak már becsaptak. A Sundial Research szerint a NASDAQ-on szereplő cégek mintegy 40%-a
Gondoljon csak bele egy pillanatra: a NASDAQ részvények közel felét elérte a csúcsérték 50%-a (vagy több).
Úgy tűnik, ez nem egyezik meg azzal a 22%-os növekedéssel, amelyet magából az indexből láthattunk, ami természetesen piaci tőkesúlyú, olyan nagy nevekkel, mint pl. Apple
De ha megnézzük a NASDAQ-t egy egyenlő súlyú alapon (alul lilával), gyorsan világossá válik, hogy az index teljesítménye vadul kiegyensúlyozatlan, és nem minden, amiről azt hiszik.
Az elmúlt év mindössze 10.6%-os növekedése miatt nyilvánvaló, hogy számos NASDAQ-probléma – a spekulatívabb kis ivadék – leesett ezalatt az idő alatt. A még mindig befutó szerencsejátékosok pedig hamarosan kipirulnak, ahogy Powell lelassítja a pénznyomtatóját.
A Fed természetesen 2020 márciusában bekapcsolta a pénzcsapot, és közel két évig záporoztak ránk a zöldhasúk. Most látjuk ennek a hatalmas pénznyomtatásnak a következményeit: az inflációt!
Powell végre elismerte, hogy az éttermekben, a benzinszivattyúkban és az élelmiszerboltokban nap mint nap tapasztalható áremelkedések mégsem „múlóak”.
A probléma az, hogy a „kockázati eszközök”, például az alacsony (vagy egyáltalán nem) nyereséget vagy osztalékot hozó technológiai részvények Jay pénzáramának rabjai. Ez az oka annak, hogy amikor elkezdte pumpálni a féket, a NASDAQ-ban szereplő vállalatok 40%-a felborult.
Az „osztalékmágnesek” teljesítményrészesedések minden piaci időjárás mellett
Mi, osztalékbefektetők hajlamosak vagyunk elég önelégültek lenni ilyen időkben. Végül is a megtérülésünkből egy egészséges szeletet kapunk készpénzben, ami a mai, holnaputáni „papírnyereségből” büszkélkedhet.
És a befektetők, akik felvásárolják az osztaléktermesztőket Rejtett hozamok élvezze az úgynevezett „osztalékmágnes” előnyeit. Ez az a hajlam, hogy egy részvény árfolyama az osztalékkal párhuzamosan emelkedjen. Ez kulcsfontosságú tényező volt számos választásunknál, beleértve a győztes felhívásunkat is Texas Instruments
A TXN árfolyama az osztalékemelésekkel feljebb menetelt a közel ötéves tartási periódusunk során, ami 136%-os árfolyamnövekedést eredményezett (és az osztalékkal együtt 163%-os teljes hozamot!).
A TXN az a fajta osztaléktermesztő, akit szeretünk. Rich Templeton vezérigazgató 2008-as irányítása óta több mint kétszeresére növelte a vállalat szabad cash flow-ját, ezzel is támogatva a cég 1,000%-os+ osztaléknövekedését azóta (ez a sorozat a pénzügyi válság és a COVID-19 során is fennmaradt).
Ma a TXN osztaléka a szabad cash flow biztonságos 52%-át teszi ki. A cég egy „erőd” mérleggel rendelkezik, 9.8 milliárd dollár készpénzzel és rövid távú befektetésekkel, ami több, mint a 7.74 milliárd dolláros hosszú lejáratú adóssága.
A gyenge osztalékfizetők a biztonság illúzióját keltik
De nem minden osztalékfizető áll ilyen szilárd alapokon – és néha a magas hozam a veszély jele, nem pedig a szilárd bevételi forrás. Például, ahogy a pénznyomtató lelassul, Ön ezt teszi nem szeretne elakadni egy részvényhez hasonló Pitney Bowes (PBI), amely megpróbálja a trükkös átállást a régi iskolai levelezőszolgáltatásokról az e-kereskedelemre.
Sajnos Pitney nem sokat fejlődött: bevételei még mindig igyekszenek – és kudarcot – a 13 évvel ezelőtt elért csúcsot újra elérni!
A PBI olyannyira uralma alá került, hogy a tavaly januári mémtőzsdemánia eluralkodott rajta, és egyetlen nap alatt mintegy 93%-ot ugrott meg, miközben az évezredes Reddit szerencsejátékosok megpróbálták elkapni a fedezeti alapok shortolását. Ezzel bekerül a múzeumi tárgyak megbecsült társaságába, mint pl GameStop
Ami az osztalékot illeti, te esetleg Pitney 3.1%-os hozama húzza be, de ez van teljesen mert a részvény az elmúlt évben mintegy 60%-ot zuhant. A kifizetés Pitney szabad cash flow-jának (látszólag) biztonságos 21%-át is teszi ki, de ez se tévesszen meg – ez a „biztonságos” arány azért létezik, mert a vállalat az elmúlt évtizedben 87%-kal csökkentette a kifizetését!
Egy másik példa egy olyan részvényre, amelyet főként a remény tart fenn Nemzetközi könyv
Ennek ellenére a bevétel nem ment el sehova 20 év!
a cég tett 10 végén 2021%-kal csökkentette osztalékát, miután leválasztotta nyomdapapír-üzletágát, és a részvények visszaesésbe kerültek, és mintegy 24%-ot estek vissza a 2021. júniusi csúcshoz képest.
A kifizetés biztonságos, a szabad cash flow 35%-a, de mivel a bevétel alapvetően változatlan, és az osztalék növekedése csekély, hogy az árat magasabb legyen (a kifizetés két évig változatlan volt a csökkentése előtt), ez egy másik részvény, amely zuhanhat, amikor Powell elzárja az ingercsapokat.
Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.
Közzététel: nincs
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/