10 részvény nagy bevétellel – növekedési múlttal, szerény áron eladó

Hogyan nevezzük azt a részvényt, amely nagy nyereség-növekedési múlttal rendelkezik, mégis szerény áron ad el? Nevezhetjük paradoxonnak. A Nyuszi Portfólió jelöltjének nevezem.

A Nyuszi portfóliót 1999-ben találtam ki, és azóta szinte minden évben írok róla. Nevét az akkumulátor-kereskedelmi hírnévnek örvendő Energizer Bunnyról kapta, amely „még mindig megy” még jóval azután is, hogy azt várta volna, hogy kifogy a leve.

Ez a feltételezett portfólió 21 alkalommal 13.6%-os átlagos egyéves hozamot ért el, ami felülmúlja a Standard & Poor' 9.5 Total Return Index 500%-os átlagát. Ne feledje, hogy az oszloperedményeim hipotetikusak, és nem szabad összetéveszteni az ügyfeleknél kapott eredményekkel. Ezenkívül a múltbeli teljesítmény nem jósolja meg a jövőt.

Tavaly a Nyuszi kevesebb veszteséggel verte meg az indexet. Az S&P 13.4%-ot, míg a Bunny 5.2%-ot esett. Kereskedelmi fémekCMC
volt a legjobb nyereség, körülbelül 49%-ot hozott vissza. Bio-Rad LaboratoriesBIO
volt a legnagyobb vesztes, közel 45%-os eséssel.

A Bunny Portfolio 13-ből 21-szor volt nyereséges, de csak 10-szer verte meg az indexet.

Hogyan működik

Ahhoz, hogy egy részvényt be lehessen vonni, átlagosan 25%-os nyereségnövekedést kell elérnie az elmúlt öt évben, és ennek ellenére a közelmúltban elért bevételek 12-szereséért kell eladnia. Ez csak akkor történhet meg, ha a befektetők pesszimistává váltak a jövőbeli kilátásokkal kapcsolatban. De ki mondta, hogy az emberek jók a jövő megjóslásában? A részvénynek szintén az Egyesült Államokban kell lennie, és piaci értékének legalább 250 millió dollárnak kell lennie.

Évente tíz részvény van a Nyuszi Portfólióban. Nem én választom őket; egy számítógépes program automatikusan kiválasztja az öt leggyorsabb növekedési ütemű minősített részvényt, és azt az ötöt, amelyeknél a részvényárfolyam és a társaság nyereségének aránya a legalacsonyabb.

Új választások

Ugrálva, lássuk, mit választ most a Nyuszi paradigma. Az idei listán a lakásépítők és a pénzügyi cégek dominálnak.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) mindössze háromszoros bevételt jelent. Az iowai Des Moines-ben található cég elsősorban járadékokat értékesít. Az elmúlt évtizedben éves szinten 24%-kal növelte bevételét. A magas infláció kevésbé vonzóvá teheti a járadékokat, ebből fakad az alacsony értékelés.

azenta (ATZA) műszereket, szövetminta-tároló berendezéseket és szoftvereket szállít a biotechnológiai ipar számára. A Massachusetts állambeli Chelmsford céget korábban Brooks Automation néven ismerték. Erős mérleggel rendelkezik, nagyon kevés adóssággal.

Bain Capital Specialty Finance (BCSF), a bostoni, a Bain Capital, az egykor Mitt Romney által vezetett magántőke-befektetési társaság leszármazottja volt elnökjelöltként. Míg a Bain anyavállalat főként nagyvállalatoknak ad kölcsönt, ez a vállalat „középpiaci” vállalatokkal kíván együttműködni.

BrightSphere Investment Group (BSIG)A bostoni székhelyű befektetési alapkezelő társaság a Paulson & Co. részleges tulajdonosa. Az igazgatótanács tagja John Paulson, aki arról híres, hogy előre látta a 2008-as ingatlanválságot, és ennek eredményeként mintegy 20 milliárd dollárt keresett.

Carlyle GroupCG
A washingtoni székhelyű befektetési alapokat kezel, amelyek természeti erőforrásokba, magáncégekbe vagy ingatlanokba fektetnek be. A nyereség 2012 és 2016 között közepes volt, majd 2017 és 2021 között drámaian megemelkedett.

Századi közösségek (CCS), a Colorado állambeli Greenwood Village-ből, egy házépítő. A lakásépítési részvények az elmúlt öt évben megugrottak, de az elmúlt évben zuhantak, mivel a befektetők úgy gondolták, hogy a jelzáloghitel-kamatok emelkedése méreg lesz az otthonteremtésre. A Century nyeresége eddig jól áll.

MatsonMATX
, amelynek székhelye Honolulu, Hawaii, óceáni teherszállítást végez Hawaii, az Egyesült Államok kontinentális része és a Csendes-óceán különböző szigetei között. Az elmúlt öt évben éves szinten 38%-os ütemben növelte bevételeit, ennek ellenére a részvények mindössze kétszeres keresetért kelnek el.

M/I Homes (MHO), az Ohio állambeli Columbusban székelő házépítő cég az elmúlt évtizedben fokozatosan javította jövedelmezőségét. Az M/I és a Century Communities egyaránt mindössze háromszoros bevételért kelnek el – ez annak a jele, hogy a befektetők biztosak abban, hogy 2023-ban az otthonépítés falakba ütközik.

Owl Rock Capital (ORCC), New York City, egy másik hitelező a közepes méretű vállalatok számára. Ez a részvény egy évtizede nem ment sehova. A nyereség hosszú ideig közepes volt, de az utóbbi időben megemelkedett.

PennyMac pénzügyi szolgáltatásokPFSI
sorozatban negyedik éve teszi a Nyuszi névsort. Ez azt jelenti, hogy a befektetők már 2019 decemberében is szkeptikusak voltak. Ennek ellenére a részvények több mint 80%-ot emelkedtek az elmúlt három évben. A kaliforniai Westlake-ből származó cég jelzálogbankár.

Közzététel: Személyesen és a legtöbb ügyfelem számára az Azenta és a Matson tulajdonosa.