Mi az Ethereum Liquid Staking, és miért kulcsfontosságú a Shanghai frissítése során?

Az Ethereum az iparág legnagyobb intelligens szerződéses platformja, és 2022-ben egy új konszenzusos algoritmusra való átállással jelentős változáson ment keresztül.

Amit általában úgy emlegetnek Az egyesítés látta, hogy a hálózat felhagyott a Proof of Work rendszerrel, és áttért a Proof of Stake rendszerre, hogy teljesítse a méretezhetőség, decentralizáció és biztonság felé vezető tágabb ütemtervet.

Gyors navigáció

A Proof of Stake bevezetésével a Beacon láncon egy ideje a felhasználók 32 ETH-t fizethettek be, hogy a hálózat teljes érvényesítőivé váljanak.

Ez része az Ethereum alapvető összetevőinek – nevezetesen a decentralizációnak és az átláthatóságnak. Lényegében a felhasználók világszerte karbantarthatják és fenntarthatják a hálózatot saját ellenőrző csomópontjaik futtatásával.

Ez azonban önmagában is felvett néhány korlátot. Vessünk egy pillantást ezek közül néhányra, amikor az önfeláldozásról van szó.

Az önfeláldozás korlátai

Azok, akik teljes érvényesítővé szeretnének válni, jelentős hátrányokkal szembesülnek. Például nem tudják mozgatni a minimálisan szükséges összeget (32 ETH), így az teljesen illikvid lesz arra az időre, amíg a felhasználó teljes érvényesítőként kíván maradni.

Azok a felhasználók, akik ETH-jukat a Beacon letéti szerződésben kötik a hálózat védelmére, nem vonhatják vissza ETH-jukat, amíg ez a funkció nem engedélyezett. Az Ethereum fő fejlesztői elmondták, hogy ez a sanghaji frissítéssel lehetővé válik. Ez várható februárban eléri a nyilvános tesztnetet, márciusban pedig potenciálisan a mainnetet.

Tudjon meg többet a sanghaji frissítésről itt podcast Matt Nelson ConsenSys termékmenedzserével. 

Fontos megjegyezni, hogy jelenleg körülbelül 16 millió ETH van zárva a szerződésben, amelynek értéke valahol közel 25 milliárd dollár (jelenlegi áron). Ezzel a jelentős korlátozással szemben a folyékony halmazállapotú platformok alternatívát kínálnak.

Mi az Ethereum Liquid Staking?

Az Ethereum liquid staking egy olyan koncepció, amely már jó ideje létezik, de 2023 elején felgyorsult, amikor az ezeket a képességeket kínáló platformok többsége óriási növekedést ért el.

Lényegében a folyékony tét alternatívája a felhasználó tétjének zárolásának. Ezáltal lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tetszőleges mennyiségű ETH-t tegyenek fel, és visszavonják azt anélkül, hogy ezt a képességet engedélyezni kellene a hálózaton (pl. a sanghaji frissítés előtt).

Ez a tétet képező alapok tokenizált változatának – valamilyen származékos – kibocsátásával valósul meg. Átvihető, tárolható, kereskedhet, elkölthető vagy akár zárolható is, akárcsak egy hagyományos token esetében.

A működése meglehetősen egyszerű. A felhasználó letétbe helyezi az ETH-t egy harmadik fél platformjára. A platform letétbe helyezné számukra az ET-t a Beacon letéti szerződésében (a saját érvényesítőik futtatásával). Cserébe a protokoll egy reprezentatív ETH-t verne, amelyet a felhasználó visszavonhat, kereskedhet, tétbe helyezhet, és miegymás.

Az Ethereum Liquid Stakingnek van néhány előnye, például:

• Nincs kockázata a hosszú távú tartásnak
• A letétbe helyezett tokenek elérhetősége
• A hozam hasonló a zárolt ETH téthez

A közelgő sanghaji frissítés jelentősen megmozdította az Ethereum Liquid Staking narratíváját, és a legtöbb ilyen szolgáltatásokat kínáló platform natív kriptovalutái 2023 eleje óta az egekbe szöktek.

Ennek ellenére vessünk egy pillantást a legnépszerűbb Ethereum Liquid Staking protokollokra.

A 3 legjobb Ethereum Liquid Staking Protokoll

Strandfürdő

A Lido a legnagyobb protokoll az Ethereum Liquid Staking számára mind a teljes piaci kapitalizáció, mind a teljes zárolt érték (7.68 milliárd dollár az írás idején) a platformján.

Amikor a felhasználók ETH-t tesznek a Lido-val, kapnak egy alternatív tokent, az úgynevezett stETH-t, amely 1:1 arányban képviseli tétjüket. A zsetonokat befizetéskor verik, majd beváltásukkor elégetik.

A stETH token egyenlegeket 1:1 arányban bocsátják ki a Lido által tétbe helyezett ETH-nak. A stETH token egyenlegek is naponta frissülnek, amikor az orákulum jelenti a teljes tét változását.

A Lido natív kriptovalutáját LDO-nak hívják.

Rakéta medence

E cikk írásakor a Rocket Pool a második legnagyobb Ethereum Liquid Staking protokoll a platformján rögzített összértékkel (körülbelül 800 millió dollár).

A Lido-hoz hasonlóan a felhasználók feltehetik ETH-jukat a Rocket Pool-nál, és kaphatnak egy alternatív tokent, amelyet rETH-nak hívnak.

A minimális befizetés 0.01 ETH, nincs korlátozva a tét összege, és továbbra is folytathatják a tétet és visszavonhatják, ahogy jónak látják.

A Rocket Pool natív kriptovalutáját RPL-nek hívják.

Ankr

Az Ankr Protocol a következő a sorban a platformjára zárt ETH összértékét tekintve. Az írás idején ez körülbelül 153 millió dollár.

A protokoll által kibocsátott alternatív tokent ankrETH-nak hívják. A többi platformhoz hasonlóan a felhasználók bármikor kiléphetnek, és részt vehetnek különböző DeFi farmokon az ankrETH tokenek segítségével.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: Mi a különbség?

Egyes tőzsdék, mint például a Coinbase és a Binance, lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy ETH-t helyezzenek el, és tétet tegyenek rá a Beacon betéti szerződésére, és jutalmakat szerezzenek.

Sőt, saját ETH tokeneket is kiadnak, amelyeket a felhasználók kivehetnek, és kedvük szerint kereskedhetnek. A Binance esetében például a tokent BETH-nak hívják, és a felhasználók bármikor kereskedhetnek vele USDT ellenében. A legfontosabb dolog, amit figyelembe kell venni, hogy BETH-nak kell lennie a fiókjában, hogy jogosult legyen a tét hozamára.

Egy másik fontos szempont, hogy ezek központosított szerződő felek, és mint ilyenek, őrzik a tokeneket – jelen esetben az ETH alternatívákat. Ezért a kriptopénz tőzsdén való tartásának minden hátránya és korlátozása érvényes, az összes előnnyel együtt.

Miért drágulnak az Ethereum folyékony érmék?

Amint azt az útmutató elején említettük, 2023 eleje óta szinte az összes Ethereum folyékony befektetési képességet biztosító protokoll esetében a natív kriptovaluták ára megugrott.

Például az LDO több mint 100%-kal nőtt az elmúlt 30 napban. Az ANKR körülbelül 45%-kal emelkedett az elmúlt 14 napban. A Frax részvények (FXS) 100% feletti emelkedést mutattak az elmúlt két hétben. A Rocket Pool RPL tokenje körülbelül 70%-kal emelkedett az elmúlt hónapban. Más Ethereum folyékony érmék, mint például a StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) és mások, szintén hasonló százalékos növekedést mutatnak.

Úgy tűnik, a konszenzus az, hogy a kereskedők arra számítanak, hogy az Ethereum közelgő sanghaji frissítése meglehetősen előnyös lesz ezeknek a platformoknak. Ennek az az oka, hogy több mint 15 millió ETH kerül feloldásra, és a felhasználók folyékony alternatívákat keresnek, ahol kockáztatnának az ETH-t. És mivel ezek a protokollok bizonyos előnyöket biztosítanak, a jelenlegi narratíva szerint Sanghaj növelni fogja a szolgáltatásaik iránti keresletet.