A Lido ma figyelmeztette a téttel rendelkező Ethereum- vagy stETH-tulajdonosokat, hogy a token rögzítése Ethereum megcsúszott, így fennáll annak a veszélye, hogy a biztosítékukat felszámolják vagy eladják, hogy kiegyenlítsék a különbözetet.
Amikor a Lido, egy összevont tét protokoll, kezdetben figyelmeztetését a Twitteren küldte el, a kedvezmény 4.2% volt, és 5%-ra emelkedett, mielőtt ismét visszaesett.
Jelenleg 1 ETH lehet kicserélt 1.0248 stETH-ért a Curve protokollon keresztül, ami azt jelenti, hogy 3%-os kedvezménnyel kereskednek az Ethereumhoz képest. A stETH ára megugrott, mivel azok az emberek, akik tétet fektettek az Anchor kölcsönzési protokolljába, amely a teljesen megszűnt Terrán fut. blockchain, rohant visszaszerezni pénteken.
Jelen pillanatban a Terra hálózatot kétszer állították le az elmúlt napban, fejlesztői arra tett kísérletet, hogy megmentsék a hálózat natív eszközeit a halálspiráltól, amelyet a Terra UST stablecoin dollárhoz való kötésének elvesztése okozott.
A Terra összeomlása az egész kriptopiacon visszhangzó hatással volt. Például amíg a hálózat leállt, plA Lido-felhasználók számára lehetetlen lett volna a stETH visszaszerzése.
A Lido végül tanácsot adott a stETH eltávolításához a Terra blokkláncról, de a kár megtörtént.
Mindaddig, amíg a stETH kedvezményesen kereskedik, az emberek több ETH-ért válthatják be stETH-jukat, mint amennyit eredetileg befizettek. Ez azt jelenti, hogy nem lenne elég ETH a medencében ahhoz, hogy mindenki stETH-ját támogassa.
Azoknak az embereknek, akik csak az Ethereumjukat tették fel, és stETH-t kaptak cserébe, a kedvezmény nem jelent nagy kockázatot. De a tőkeáttételes pozíciókkal rendelkező kereskedők, vagyis a stETH-jukat hitelfedezetként használták, veszélybe kerülhetnek, ha a diszkont elég szélesre növekszik ahhoz, hogy az Ethereum felszámolását elindítsa.
„Sürgősen le kell kockáztatnia minden olyan tőkeáttételes pozíciót, amely kihívást jelentő egészségügyi tényezővel bír, például extra biztosíték hozzáadásával” – mondta Lido a Twitteren.
Amikor a felhasználók felteszik az Ethereumjukat a Lido-val, a kezdeti befizetés összegével megegyező tét ETH-t (stETH) kapnak. Ez a stETH értéke naponta növekszik, mivel jutalmakat keres – jelenleg 3.6%-os éves százalékarány mellett –, ami arra ösztönzi a részvényeseket, hogy ETH-jukat a poolban tartsák.
Ha a hitelük értéke túlságosan megnövekszik a fedezethez képest, a fedezet egy részét eladhatják a hitel/érték arány fenntartása érdekében. Ez határozza meg, hogy valaki hogyan vehet fel kölcsönt a fedezetként felvett tokenek értékéhez képest.
Például, ha 1 ETH-t tesz fel a MakerDAO-val, akkor a felhasználók 0.60 ETH-nak megfelelő összeget vehetnek fel DAI-stablecoin formájában. Ezért emlegetik a DAI-t an túlfedezetű algoritmikus stabil érme.
A Lido szerint jelenleg 410 millió dollárnyi becsomagolt stETH vagy wstETH van ott letétben.
Az AAVE-nél 2.9 milliárd dollár értékű letétbe helyezett stETH van. A protokoll lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy stETH biztosítékuk 73%-ának megfelelő ETH-t vagy más tokeneket kölcsönözzenek.
Tehát ha 1 stETH-t letétbe helyez, 0.73 ETH-t kölcsönözhet. De ha egy hitel értéke meghaladja a betét értékének 75%-át, alulfedezetté válik, akkor fennáll a felszámolás veszélye.
Egyes ETH-tulajdonosok fedezetként használják a stETH tokenjeit, hogy több ETH-t kölcsönözzenek az Aave kölcsönzési protokollból, majd megismételjék az egész folyamatot. Ezt rekurzív befektetési stratégiának, egy fejlett formájának nevezik terméstenyésztés, amely a jutalmakat a jutalmakra halmozza fel.
Minél többször teszi ezt egy kereskedő, annál nagyobb kockázatot vállal. Végül is a kölcsönkért pénzt használnak fedezetként, hogy több pénzt vegyenek fel.
Ha egy kereskedő kezdeti pozíciója a felszámolás következtében feloldódni kezd – amit az válthat ki, hogy a stETH elszakadt az ETH-tól –, az felszámolások sorozatát idézheti elő a többi pozíciójában. A kereskedő pedig azon van, hogy fizessen büntetéseket és gáz díjak (az Ethereum hálózaton történő tranzakciók költsége) minden egyes tranzakció után.
A Lido figyelmeztetése és tanácsai ellenére a kriptokereskedők a Twitteren rengeteg csalódottságukat fejezték ki amiatt, hogy Terra összeomlása visszhangzott más blokkláncokon is.
Szeretnél kriptoszakértő lenni? Hozza ki a Decrypt legjavát közvetlenül a postaládájába.
Szerezd meg a legnagyobb kriptográfiai híreket, heti összefoglalókat és még sok mást!
Forrás: https://decrypt.co/100375/lido-warns-leveraged-traders-risk-liquidation-staked-ethereum-loses-peg
