Az Ethereum sanghaji frissítése túltöltheti a folyékony kötésű származékokat – Íme, hogyan

A kriptopiac tanúja volt a DeFi 2020 nyara, ahol a decentralizált pénzügyi alkalmazások, például a Compound és az Uniswap Ethert váltottak (ETH) és Bitcoin (BTC) keresztül hozamot hozó eszközökbe hozamgazdálkodási és likviditásbányászati ​​jutalmak. Az Ether ára csaknem megduplázódott 490 dollárra, mivel a DeFi protokollok teljes likviditása gyorsan 10 milliárd dollárra emelkedett.

2020 vége felé és 2021 eleje felé a COVID-19 által kiváltott mennyiségi lazítás a globális piacokon teljes mértékben érvényesült, és csaknem egy évig tartó megabikafutást okozott. Ez idő alatt az Ether ára közel tízszeresére nőtt, és 4,800 dollár fölé emelkedett.

Miután az eufórikus bullish szakasz véget ért, a fájdalmas lehűlési utat súlyosbította a UST-LUNA baleset amely 2022 elején kezdődött. Ezzel az Ether ára 800 dollárra csökkent. A reménysugár végül a harmadik negyedévben érkezett meg, amikor a piac pozitív emelkedést tapasztalt, amelyet a Ethereum egyesítés elbeszélés.

A környezetbarát tét-bizonyítási (PoS) konszenzusos mechanizmusra való átállás nagy előrelépés volt. Az esemény csökkentette az Ether-inflációt is az egyesülés után. A 15. szeptember 2021-i összevonás előtti időszakban az ETH 2,000 dollár feletti csúcsot ért el. A bullish lendület azonban gyorsan elhalványult, és a Merge-t egy vásárold meg a pletykát és add el a híreket eseménnyé.

Hasonló bullish lehetőség készülhet az Etherben, mint a közelgő Sanghajban 2023 márciusára tervezik a frissítést megragadja a piac reflektorfényét. A frissítés végre lehetővé teszi a jelenleg zárolt Ethereum-szerződések visszavonását. A frissítés jelentősen csökkenti az ETH kockázatát.

Lehetővé teszi a likviditási befektetési protokollok növekedését. E protokollok némelyikének irányítási jelzői az új év kezdete óta megugrottak, ahogy egyre nagyobb a hírverés.

Fennáll annak lehetősége, hogy a frissítés a tavalyi Merge csúcsok felé tolja ezeket a tokeneket. Sőt, az Ethereum befektetési területe még csak a kezdeti szakaszban van, ami piaci lehetőséget biztosít e protokollok növekedéséhez.

Az éter aránya alacsony

Jelenleg az Ether teljes kínálatának 13.18%-a a Beacon Chainben van érdekelt, ami alacsony a többi tét-igazolási (PoS) lánchoz, például a Cosmos Hubhoz (ATOM) 62.5%-os részesedéssel, Cardano (ADA) 71.8%-kal és Solana (SOL) 71.4%-on. Az Ethereum alacsony tétarányának az az oka, hogy a tétbe helyezett Ether a jelenlegi állapotában van zárolva, de ez márciusban megváltozik.

A soron következő sanghaji frissítés tartalmazni fogja az úgynevezett kódot EIP 4895 Ez lehetővé teszi a Beacon Chain által tétben lévő Ether kivonását, lehetővé téve a tét 1:1 arányú cseréjét Etherre. Az Ethereum befektetési aránya a frissítés után eléri a paritást más vezető PoS-hálózatokkal. Ennek jelentős része valószínűleg a folyékony befektetési protokollokra fog áttérni.

A folyékony kötésű származékok kockázatának megszüntetése

A folyékony befektetési protokollok, mint például a Lido és a Rocket Pool, lehetővé teszik az Ether tulajdonosok számára, hogy validátor futtatása nélkül tegyenek tétet csomópont. Mivel az Ether össze van kötve, egyetlen felhasználónak nincs minimális küszöbe 32 ETH (körülbelül 40,000 XNUMX USD értékben). Az emberek az éter töredékeit tétbe helyezhetik, ezzel csökkentve a belépés akadályát.

A protokollok lehetővé teszik a tétbe helyezett eszközök likviditási biztosítását is, amelyek egyébként a befektetési szerződésekben lennének zárva. A DeFi-szerződések származékos tokent (például a Lido stETH-ját) adják a tét éterért cserébe. tétbiztosítás (PoS) hálózat. A felhasználó kereskedhet a stETH-val, miközben hozamot keres a tét szerződésből.

Mivel az Ethereum befektetési aránya a márciusi frissítés után növekszik, a likviditási befektetési protokollok használata valószínűleg növekedni fog vele. Jelenleg a folyékony befektetési protokollok számítanak 32.65% a teljes tét Etherből. A fent említett előnyök miatt piaci részesedésüknek a jelenlegi szint közelében vagy felett kell maradnia a sanghaji frissítés után.

A folyékony befektetési protokollok irányítási tokenek is profitálhatnak a megnövekedett zárolt értékükből, hasonlóan a DeFi tokenekhez, amelyeknek előnye származott a teljes zárolt érték (TVL) a legutóbbi bikafutásban.

Hogyan teljesítenek az LSD kormányzási tokenek Sanghaj előtt?

DAO (LDO) olvasása

A Lido DAO a többi protokollhoz képest magasabb éves hozammal és piaci részesedéssel a folyékony tépőhelyek piacvezetője. A Lido az összes érintett Ether 88.55%-át irányítja ezekben a protokollokban.

Vegyük a tét éter mennyiségét a protokoll kiértékeléséhez. Ismét azt találtuk, hogy a Lido rendelkezik a legversenyképesebb piaci kapitalizációval a téthez viszonyított Ether arányhoz képest.

A projekt token-gazdaságtanának gyenge pontja, hogy az LDO egy irányítási token. Nem jogosítja fel tulajdonosait a megtermelt hozamból vagy díjakból való részesedésre. Ezenkívül a token további inflációt jelent a befektetői token feloldásától ez év májusáig.

Technikailag az LDO token jelentős vásárlási volumen mellett áttörte a rövid távú 1.17 dollár körüli ellenállást. A Bulls valószínűleg 1.80 dollárt céloz meg, kihasználva a sanghaji frissítés körüli hype-ot.

A token az erősen rövidre zárva Az LDO perpetual swap finanszírozási rátája nagymértékben negatívba fordult a határidős piacon a legutóbbi 26%-os árfolyamemelkedés után. Az LDO jelenlegi támogatási szintje 1 és 1.17 dollár.

Rakéta medence (RPL)

Rakéta medence hasonló a Lido-hoz, bár mérete kisebb. A platform piaci kapitalizációja az Ether részesedéséhez viszonyítva ötször nagyobb, mint a Lido, ami valószínűleg túlárazott.

Mindazonáltal az RPL token az irányítás mellett további hasznossággal is rendelkezik, mint biztosítási token a felhasználók számára. A csomóponti üzemeltetők RPL-t kötnek biztosításként, ahol a felhasználók az üzemeltető hibájából bekövetkező veszteségek esetén kapják meg a tétet.

Az RPL Ethereum Merge csúcsa 2021 szeptemberében 34.30 dollár volt. 2023 eleje óta ára 10%-kal nőtt, legutóbbi kereskedése 22.40 dollár volt. Ha a vásárlók sikeresen építik ki a támogatást a 20 dolláros szint felett, akkor fennáll annak a lehetősége, hogy az RPL eléri a tavalyi csúcsot, a 30 dollárt Ethereum egyesítés.

Ankr (ANKR)

Az Ankr egy blokklánc-infrastruktúra-szolgáltató, amely API-végpontokat kínál, és RPC-csomópontokat is futtat a befektetési megoldások mellett. Az LDO-hoz hasonlóan az ANKR-t csak irányítási célokra használják.

A token ára viszonylag változatlan maradt az elmúlt néhány napban. A piaci kapitalizáció az Ankr tét éter arányához viszonyítva a magasabb oldalon van, a Rocket Pool értékével, ami negatív előjel.

Ennek ellenére, ha a sanghaji frissítés körüli felhajtás fokozódik, az ANKR elérheti a 2021. augusztusi 0.05 dolláros csúcsot. A legutóbbi 0.03 dolláros bontási szint ellenállást fog jelenteni a vásárlók számára. Jelenleg a token 0.015 dollár körül mozog.

Stakewise (SWISE)

A Stakewise kínálja a legmagasabb, 4.43%-os befektetési hozamot. Az irányítási token viszonylag kevésbé felfújt, mint az RPL és az ANKR a piaci kapitalizáció és a tét Ether arány tekintetében, így olcsóbb, mint az RPL és az ANKR.

A token-elosztás azonban kedvezőtlenül torzul a magánbefektetők és az alapító csapat felé, amelyek a SWISE teljes kínálatának 46.9%-át birtokolják. A Nansen adatai szerint az „okospénznek” minősített pénztárcák lassan 2021 áprilisa óta halmozzák fel a SWISE-t.

A SWISE Ethereum Merge csúcsértéke 0.23 dollár volt, ami a vásárlók valószínű célpontja lesz. A támogatás 2022-es mélypont közelében van, 0.07 dollár körül.

A Shared Stake pirosan van megjelölve, mert a protokoll gyanúja szerint egy bennfentes kizsákmányolás, amely 95%-os csökkenést okozott a token árfolyamában 2021 júniusában. A Shared Stake magas tétje másokhoz képest szintén szemöldökkeltő részlet, amelyet figyelembe kell venni. Másrészt a Cream Finance beszüntette az Ether befektetési szolgáltatását.

A közelgő Ethereum Shanghai frissítés lehetőséget ad a folyékony téttér növekedésére. A Lido DAO egyértelműen vezető szerepet tölt be ezen a területen, optimális piaci áron. Az ETH tét kockázatának kiküszöbölése és az esemény körüli hírverés gyűlések sorozatát eredményezheti, amelyek az LDO és más folyékony befektetési protokollok árát visszaszoríthatják a tavalyi Merge csúcsra.