Ethereum vs Terra Flash kölcsönök

A DeFi platformok alapfelszereltségként kínálnak túlfedezetű hiteleket, amelyekben a hitelfelvevők többet helyeznek el az eszközökben, mint amennyit kivesznek. Egyes DeFi platformok (például az AAVE) egy újabb típusú kölcsönt, a gyorskölcsönt támogatják. Amikor a kölcsönvevő gyorskölcsönt vesz fel, nincs szükség fedezetre. Ez azért érhető el, mert a gyorskölcsönöket ugyanazon a tranzakción belül törlesztik, mint amikor felvették őket – az intelligens szerződés segítségével egy sor tranzakciót gyorsan hajtanak végre, amelynek eredményeként a kölcsönvevő végül visszafizeti a kölcsönt.

A gyorskölcsönök atomi, vagyis csak akkor kerülnek feldolgozásra, ha az összes benne szereplő tranzakciót végrehajtják. Ha nem, akkor visszatekerik. Ez lehetővé teszi az egyének számára, hogy nagy összegű kölcsönt vegyenek fel szinte kockázat nélkül. Gyakori, hogy a hitelfelvevők egyszerre több tízezer, millió vagy akár több tízmillió dollárt vesznek fel, igaz, rövid időre.

Mire használhatók a gyorshitelek?

A gyorskölcsönöknek három elsődleges felhasználási területe van: kereskedési arbitrázs, fedezetcsere és önfelszámolás. Íme mindegyik magyarázata:

• Kereskedési arbitrázs: Különböző tőzsdék eltérő árat számíthatnak fel bizonyos eszközökért, így lehetőség nyílik ugyanazon eszközök vásárlására és eladására különböző tőzsdéken haszonszerzés céljából. Ezt a folyamatot „kereskedési arbitrázsnak” nevezik. Bár manuálisan is megtehető, ez általában nem hoz nagy nyereséget, mivel ezeknek az eszközöknek az ára általában csak töredékével tér el. A gyorshitelekkel nagy arbitrázs megbízásokat lehet automatikusan végrehajtani, így gyorsan sokkal nagyobb profitot lehet elérni.

• Fedezetcsere: A DeFi hiteleknél használt alapfedezet megváltoztatása frusztráló és időigényes lehet, különösen azok számára, akik diverzifikálják fedezett eszközeiket. A gyorskölcsönök segítségével gyorsan kifizethetők a kölcsönök, hogy felszabadítsák a zárolt eszközöket, majd ezeket az eszközöket másokra cseréljék.

• Önfelszámolás: Ha egy hagyományos DeFi hitel alapfedezete túlságosan lecsökken, akkor azt felszámolják. Ez azt jelenti, hogy a fedezett eszközöket kedvezményesen értékesítik a kölcsön visszafizetése érdekében, ami veszteséget okoz a hitelfelvevőnek. A gyorshitelek önfelszámolásra, a hitel teljes törlesztésére és a fedezett eszközök veszteség nélküli kivonására használhatók.

Melyek a gyorshitelek valós kockázatai?

Mivel a gyorshitelek atomerősek, kockázatuk csökkent. Ezek azonban nem teljesen kockázatmentesek. A gyorshiteleknél hálózati díjak merülnek fel, függetlenül attól, hogy sikeresek-e vagy sem. Ez a kölcsönbevevőket az előrelépésnek teszi ki, amelyben más felek azonos gyorskölcsönöket hajtanak végre, miközben magasabb hálózati díjat fizetnek. A gyorskölcsönöket először dolgozzák fel, így az eredeti kölcsönvevőknek gyakran csak hálózati díjakat kell fizetniük.

A legtöbb gyorskölcsönző platform az Ethereum hálózatot használja, mert ez volt az első olyan nagy DeFi-támogató hálózat, amely tömegesen terjedt el. Mivel az Ethereum gázdíja olyan magas, amennyire csak vannak, a gyorshiteleket keresők számára komoly problémát jelent az előfutás.

Az Ethereum használata gyorskölcsönökhöz további komoly kockázatot jelent. Az Ethereum intelligens szerződései sebezhetőek a visszatérési támadásokkal szemben, amelyek során a hackerek az intelligens szerződésben tárolt összes pénzt kivonják. Ez egy külső intelligens szerződés segítségével történik, amely többszörösen vesz fel pénzt, mielőtt a visszavont egyenleg megerősítésre kerül.

Az Ethereum intelligens szerződései az Ethereum Solidity programozási nyelve miatt egyedülállóan sebezhetőek a visszatérési támadásokkal szemben. A szakzsargont félretéve, az Ethereum intelligens szerződései csak akkor biztonságosak, ha nagyon konkrét módon kódolják őket. A kisebb hibák nagyon sebezhetővé tehetik őket. Valójában egyetlen rosszul összeállított kódsor tette lehetővé a hackerek számára, hogy 60 millió USD Ethert lopjanak el a hírhedt „The DAO” feltörés során.

Hogyan kerüljük el a gyorshitel kockázatát

Ha a népszerű Ethereum-alapú DeFi platformok intelligens szerződéseiben visszalépési biztonsági rést találnak, a flash-kölcsönzők milliókat veszíthetnek. Mondanunk sem kell, hogy sokan az Ethereum hálózaton kívül keresnek DeFi megoldásokat. Az egyik alternatíva, amely a közelmúltban egyre népszerűbb, a White Whale, az első kriptovaluta projekt, amely gyorskölcsön UST arbitrázst kínál a Terra ökoszisztémán belül.

A Terrán nyújtott flash kölcsönök sokkal biztonságosabbak, mint az Ethereum gyorskölcsönei. Ennek az az oka, hogy a Terra a Cosmos segítségével épül fel, amely számos más népszerű projektet, például a Binance Chain-t hajt végre. A Cosmos intelligens szerződéses motorja (CosmWasm) nem teszi lehetővé külső intelligens szerződések hívását, a Terra intelligens szerződéses nyelve pedig sokkal elnézőbb, mint az Ethereum. Ez immunissá teszi a Fehér Bálna arbitrázs rendszerét a visszatérő támadásokkal szemben.

Ami az élenfutást illeti, ez elkerülhetetlen kockázat. A legjobb megoldás az, ha csökkentjük annak valószínűségét és az általa okozott kárt. A legtöbb előre futó támadást az Ethereum hálózaton botok hajtják végre, amelyek kihasználják az Ethereum magas és ingadozó gázárait. Az alacsonyabb és stabilabb hálózati díjakkal rendelkező hálózatra való váltás nagymértékben csökkentheti az előrehaladás kockázatát.

A White Whale egy elegáns és egyszerű webalkalmazási felületet kínál, amely mindenki számára elérhetővé teszi az arbitrázst.