A várva várt Ethereum Merge várhatóan szeptember 15-én fog megtörténni. Ez a meglévő Proof-of-Work (PoW) végrehajtási réteget konszolidálja az egyidejűleg futó Proof-of-take (PoS) Beacon lánccal. A támogatók azt várják, hogy ez méretezési és környezeti előnyökkel jár.
Bár az egyesülés előtti időszakban az ár jelentős ugrást mutatott, 90%-kal nőtt a június 18-i mélypont óta, a vásárlási aktivitás úgy tűnt, hogy a hétvégén tetőzött.
Az ETH származékos mérőszámok elemzése azt mutatta, hogy a kereskedők az összevonást követően áresésre számítanak.
A volatilitás mosolya
A volatilitási mosoly diagram az implikált volatilitást mutatja az opciók kötési árának ábrázolásával, ugyanazzal a mögöttes eszközzel és lejárati dátummal. Az implikált volatilitás növekszik, ha az opció mögöttes eszköze a pénznél (ATM) képest jobban kifogyott (OTM) vagy in-the-money (ITM).
A további OTM opciók általában magasabb implikált volatilitással rendelkeznek; ezért a volatilitási mosoly diagramok jellemzően „mosoly” alakzatot mutatnak. Ennek a mosolynak a meredeksége és alakja felhasználható az opciók relatív drágaságának felmérésére, és felmérhető, hogy a piac milyen alacsony kockázatokat áraz.
A kísérő jelmagyarázat történelmi fedvényekre hivatkozik, és a mosoly alakját mutatja 1 nappal, 2 nappal, 1 héttel, illetve 2 héttel ezelőtt. Például, ha az ATM implikált volatilitási értékei a szélsőséges sztrájkok esetében ma alacsonyabbak a korábbi átfedésekhez képest, ez azt jelezheti, hogy a piac beárazza a kisebb kockázatot. Ilyen esetekben a piac megítélése szerint kisebb a valószínűsége az extrém mozgásoknak, mint a közepes mozgásoknak.
Előző kutatás egy hónappal ezelőtt vizsgálta az opciós kereskedők viselkedését a Smile Volatility chart segítségével. Az általános következtetés az volt, hogy az opciós kereskedők áremelkedésre számítanak, ami az egyesülés utáni dömpinghez vezet. De változott valami akkor és mostanáig?
Az alábbi volatilitási mosoly diagram egy bearish eltérést mutat az egyes történeti lefedések és az aktuális mosoly esetében. Alacsonyabb kötési áraknál jellemzően alacsonyabb az implikált volatilitás. De a bal oldali rész minden esetben 100% körüli vagy több, jelezve az egyesülés utáni ingadozások lehetőségét az implikált volatilitásban.
Opciók Nyitott kamat
Az opciók nyitott kamata az aktív opciós szerződések számát jelenti. Ezek olyan szerződések, amelyekkel kereskedtek, de még nem kerültek felszámolásra ellentételezéssel vagy engedményezéssel.
Nincs információ arról, hogy az opciókat mikor vették vagy adták el. Ez a mérőszám azonban felhasználható a mennyiség mérésére különböző kötési árakon és a likviditás meghatározására.
Az alábbi diagram az eladások és hívások teljes nyitott kamatát mutatja kötési ár szerint. Az eladások (vagy a szerződés eladási joga) felé tett enyhe elfogultság bearish hangulatot jelez. Ugyanakkor a legjelentősebb adatpont több mint 22,000 1,100 eladást mutat XNUMX dolláros áron.
Évesített örökös finanszírozás
Bitcoin vs. Ethereum Opciók Nyílt kamat
A Bitcoin és az Ethereum opciók nyílt kamatozásának összehasonlítása azt mutatja, hogy az ETH 8 milliárd dollár, ami minden idők új csúcsa. Eközben a BTC jelenlegi nyitott kamata 5 milliárd dollár körül mozog, ami jóval a 15 milliárd dolláros csúcs alatt van.
Júliusban az ETH nyitott érdekeltsége először mozgatta meg a BTC-t, jelezve, hogy erős a spekulációs érdeklődés, és hogy a származékos kereskedők az egyesülésre készülnek.
Forrás: https://cryptoslate.com/ethereum-price-volatility-expected-post-merge-as-open-interest-options-soar-with-bearish-divergence/